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Monetäre Finanzen
Lehrbuchkarte, darunter Währung und Währungssystem, Finanzinstitute, Zinsen und Zinssätze, Finanzmärkte und ihre Komponenten, Geldpolitik, Bankenaufsicht usw.
Bearbeitet um 2023-12-19 19:22:22
- Hundert Jahre Einsamkeit Charakter-Beziehungsdiagramm
Einhundert Jahre Einsamkeit ist das Meisterwerk von Gabriel Garcia Marquez. Die Lektüre dieses Buches beginnt mit der Klärung der Beziehungen zwischen den Figuren. Im Mittelpunkt steht die Familie Buendía, deren Wohlstand und Niedergang, interne Beziehungen und politische Kämpfe, Selbstvermischung und Wiedergeburt im Laufe von hundert Jahren erzählt werden.
- Hundert Jahre Einsamkeit Charakter-Beziehungsdiagramm
Einhundert Jahre Einsamkeit ist das Meisterwerk von Gabriel Garcia Marquez. Die Lektüre dieses Buches beginnt mit der Klärung der Beziehungen zwischen den Figuren. Im Mittelpunkt steht die Familie Buendía, deren Wohlstand und Niedergang, interne Beziehungen und politische Kämpfe, Selbstvermischung und Wiedergeburt im Laufe von hundert Jahren erzählt werden.
- Projektmanagement-Prozess-Vorlage
Projektmanagement ist der Prozess der Anwendung von Fachwissen, Fähigkeiten, Werkzeugen und Methoden auf die Projektaktivitäten, so dass das Projekt die festgelegten Anforderungen und Erwartungen im Rahmen der begrenzten Ressourcen erreichen oder übertreffen kann. Dieses Diagramm bietet einen umfassenden Überblick über die 8 Komponenten des Projektmanagementprozesses und kann als generische Vorlage verwendet werden.
Monetäre Finanzen
- Hundert Jahre Einsamkeit Charakter-Beziehungsdiagramm
Einhundert Jahre Einsamkeit ist das Meisterwerk von Gabriel Garcia Marquez. Die Lektüre dieses Buches beginnt mit der Klärung der Beziehungen zwischen den Figuren. Im Mittelpunkt steht die Familie Buendía, deren Wohlstand und Niedergang, interne Beziehungen und politische Kämpfe, Selbstvermischung und Wiedergeburt im Laufe von hundert Jahren erzählt werden.
- Hundert Jahre Einsamkeit Charakter-Beziehungsdiagramm
Einhundert Jahre Einsamkeit ist das Meisterwerk von Gabriel Garcia Marquez. Die Lektüre dieses Buches beginnt mit der Klärung der Beziehungen zwischen den Figuren. Im Mittelpunkt steht die Familie Buendía, deren Wohlstand und Niedergang, interne Beziehungen und politische Kämpfe, Selbstvermischung und Wiedergeburt im Laufe von hundert Jahren erzählt werden.
- Projektmanagement-Prozess-Vorlage
Projektmanagement ist der Prozess der Anwendung von Fachwissen, Fähigkeiten, Werkzeugen und Methoden auf die Projektaktivitäten, so dass das Projekt die festgelegten Anforderungen und Erwartungen im Rahmen der begrenzten Ressourcen erreichen oder übertreffen kann. Dieses Diagramm bietet einen umfassenden Überblick über die 8 Komponenten des Projektmanagementprozesses und kann als generische Vorlage verwendet werden.
- Für Sie empfohlen
- Gliederung
Monetäre Finanzen
Währung und Währungssystem
Geldfunktion
Werteskala
Mittel der Mobilität
Wertaufbewahrungsmittel
Zahlungsmittel
Währungssystem
Silberstandard
Bimetallismus aus Gold und Silber
Parallelstandard
Bimetallismus und das Phänomen, dass schlechtes Geld gutes Geld verdrängt (Greshams Gesetz)
Limping-Standard (Silbermünzen können nicht frei geprägt werden)
Goldstandard
Goldmünzenstandard
Goldmünzen im Umlauf
Goldnugget-Standard
Banknoten im Umlauf
Begrenzter Umtausch in voller Höhe gegen Goldnuggets
System der reichen Männer
Gold-Wechselstandard
Banknoten im Umlauf
Es können nur Fremdwährungen umgetauscht werden
Auch als virtueller Goldstandard bekannt
Kreditwährungssystem
Nicht einlösbares Kreditgeld ist die Hauptwährung
Das Recht zur Ausgabe von Banknoten wird vom Staat monopolisiert
Unbegrenzte gesetzliche Zahlungsmittelwährung, letztes Zahlungsmittel
Gold wird aus dem Umlauf- und Papiergeldstandardsystem zurückgezogen
Finanzinstitutionen
Theoretische Grundlage der Existenz
Reduzieren Sie Transaktionskosten
Skaleneffekte
Professionelle Betriebsvorteile können Kosten senken
Exklusiver Zugang zu den Ergebnissen der Informationsproduktion
Linderung der Informationsasymmetrie
Sammeln Sie Informationen professionell und vertraulich
Linderung von Trittbrettfahrern, Plagiaten und Glaubwürdigkeitsproblemen, die durch Informationsasymmetrie verursacht werden
Ausbreitungs- und Übertragungsrisiko
Professionelle Technologieüberwachung von Risiken
Skaleneffekte ermöglichen es, im Falle eines Zahlungsausfalls zahlungsfähig zu bleiben
Kann diversifizierte Anlageprodukte anbieten
Risikoteilung
Teilen Sie Risiken für Anleger durch Vermögensumwandlung und verdienen Sie eine Risikokompensation
Entwerfen Sie Ihre eigenen risikoärmeren Anlagen, die für Anleger geeignet sind, und helfen Sie Anlegern, risikoreiche Anlagen in Anlagen umzuwandeln, die ihren Risikopräferenzen entsprechen
Koordinieren Sie Liquiditätspräferenzen
Generell besteht das Problem uneinheitlicher Liquiditätspräferenzen zwischen Angebots- und Nachfrageseite von Fonds.
Kurzfristige Kreditaufnahme und langfristige Kreditvergabe koordinieren die Liquiditätspräferenzen
Systemzusammensetzung
leitend
Zentralbank (auch Einlagenart)
Unternehmensart
Einstufung
depotführendes Finanzinstitut
Geschäftsbank
Sparkasse
Kreditgenossenschaft
Grameen-Bank
Vertragsfinanzinstitut
Versicherungsunternehmen
Pensions- oder Rentenfonds
Investment-Finanzinstitute
Finanzunternehmen (Finanzunternehmen)
Investmentbank
"Makler"
Fondsverwaltungsgesellschaft
Unternehmensfonds (Investmentfonds, Investmentfonds)
Vertragsfonds (Treuhandfonds, Unit Trust Funds)
Offener Fonds
geschlossener Fonds
Öffentliche Mittel und private Mittel
politische Finanzinstitute
Agrarpolitisches Finanzinstitut (Agricultural Development Bank)
Import- und Exportpolitik-Finanzinstitut (Export-Import-Bank)
Wirtschaftsförderungspolitische Finanzinstitute (Spezialbanken, Förderbanken)
Nichtbanken-Finanzinstitute
Treuhand-Investmentgesellschaft
Finanzleasingunternehmen
Finanzierungsgarantieunternehmen
Zinsen und Zinssätze
Hauptfaktoren, die Zinsänderungen beeinflussen
Nation
nationale Wirtschaftspolitik
internationalen Zinsniveaus
Markt
Preisniveau
Konjunkturzyklus
Diskontsatz der Zentralbank
Angebot und Nachfrage von Fremdkapital (Angebot und Nachfrage von Staatsanleihen)
durchschnittliche Gewinnspanne
Zinsbestimmungstheorie
klassische Zinstheorie
Die Zinssätze werden durch Ersparnisse und Investitionen bestimmt
ist eine Theorie der Realzinsen
ist eine partielle Gleichgewichtstheorie
Verwenden Sie Methoden zur Verkehrsanalyse
Liquiditätspräferenztheorie
Bs-Bd=Md-Ms
Der Zinssatz ist ein monetäres Phänomen
Aktienanalyse
Friedmans umfassende Geldmengentheorie
Liquiditätseffekt, Einkommenseffekt, Preiseffekt und erwarteter Inflationseffekt (Beeinflusst die Geldnachfrage und damit die Zinssätze) Drei Bilder (unterscheidet nach Größe des Liquiditätseffekts und erwarteter Geschwindigkeit)
Einkommen, Preise, Inflationserwartungen❗️❗️
Neoklassische Zinstheorie (Kreditfondstheorie)
Erhöhung der Geldmenge Ersparnisse = Geldhort Investition
Das jeweilige Gleichgewicht der beiden Märkte wird außer Acht gelassen
Verwendung von Fluss- und Bestandsanalysen
IS-LM-Modelltheorie
Allgemeine Gleichgewichtstheorie
Zinstheorie von Angebot und Nachfrage bei Anleihen
Fisher-Effekt (⚠️Die Inflationserwartungen steigen, was zu Bs⬆️Bd⬇️ führt, wodurch die Anleihepreise fallen und i steigen)
Prozyklizität der Zinssätze (wirtschaftliche Expansionsrate 📈; Kontraktionsrate 📉) Bs ändert sich schneller als Bd
Zinsstruktur
Risikostruktur
Ausfallrisiko (Kreditrisiko).
Steuerunterschiede
Flüssigkeit
Termstruktur (wichtigster Faktor ist die Substituierbarkeit)
reine Erwartungstheorie
Völlig ersetzbar; erklärt Phänomen 1 und 2
Die langfristigen Zinssätze entsprechen dem arithmetischen Durchschnitt der erwarteten kurzfristigen Zinssätze über den Zeitraum
Risikobereitschaft: Neutral
Marktsegmentierungstheorie
Völlig unersetzlich; erklärt 3 Phänomene
Risikobereitschaft: Extrem risikoavers
Liquiditätsprämientheorie
Kann nicht vollständig ersetzt werden; erklärt die Phänomene 1, 2 und 3
Risikoaversion
drei Fakten
Die Zinssätze unterschiedlicher Laufzeiten schwanken im Laufe der Zeit gemeinsam
Wenn i niedrig ist, neigt die Zinsstrukturkurve dazu, nach oben zu neigen; wenn i hoch ist, neigt die Zinsstrukturkurve dazu, nach oben zu neigen.
Die Zinsstrukturkurve verläuft fast immer nach oben
Ertragskurve
Definition; Form und Erklärung; Funktion
Faktoren, die die Zinssätze beeinflussen
kurzfristig
Geldpolitik der Zentralbank
mittelfristig
Wachstumsrate der Realwirtschaft
lang
Ersparnisse und Investitionen: Ersparnisse sind größer als Investitionen ➡️Die Zinssätze steigen, wenn der Preis der Fonds steigt
Finanzmärkte und ihre Komponenten
Währungsmarkt
Einstufung
Interbankenkreditmarkt
Interoperabilität von Transaktionen
Die Kurzfristigkeit der Finanzierungsbedingungen
Der große und ungesicherte Charakter des Transaktionsbetrags
Die Referenz und politische Orientierung für Kreditzinsen
Ein unsichtbarer Markt mit einfachen Transaktionen
Geldscheinmarkt
Commercial Paper
Markt für Bankakzeptanzscheine
Markt für kurzfristige Finanzierungsrechnungen
Markt für Schatzwechsel
Ausgabe öffentlicher Zahlungsmittel, Ausgabe von Rabatten
Schatzwechsel: Beheben Sie das kurzfristige Ungleichgewicht zwischen Steuereinnahmen und -ausgaben und zahlen Sie das Finanzministerium zurück
Zentralbanken agieren im Allgemeinen offen auf dem Sekundärmarkt
Markt für große handelbare Einlagenzertifikate
Anonym, nicht im Voraus kündbar, übertragbar
Grund: Beschränkungen der Verordnung Q für Einlagenzinssätze
Auswirkung: Erweitern Sie die Kanäle für Banken, um aktive Verbindlichkeiten einzugehen und ihre Geschäftsphilosophie zu ändern
Überweisen Sie den vollen Preis = Nettopreis = Vollpreis - Zinsen auf den vorherigen Teil
Markt für Pensionsgeschäfte
Vorwärtsrückkauf, umgekehrter Rückkauf
Pfandrückkauf (nur Eigentumsübertragung, nicht Eigentumsübertragung), Buy-Out-Rückkauf (Eigentumsübertragung)
Beim Pfandrückkauf handelt es sich um eine Transaktion, bei der eine zahlungsbedürftige Person Wertpapiere verpfändet, um insbesondere die erforderlichen Mittel aufzubringen. . . Reposatz. .
Aufkauf. . . Die vorübergehende Veräußerung von Wertpapieren zur Mittelbeschaffung. . .
Wirkung
1. Hauptsächlich kurzfristige Finanzierung 2. Der generierte Zinssatz hat häufig den Charakter eines Referenzzinssatzes 3. Kanäle zur Umsetzung der Geldpolitik
Besonderheit
Hauptsächlich institutionelle Anleger; die Schwelle ist relativ hoch
Geringes Risiko und hohe Liquidität
Kapitalmarkt
Primärmarkt
Finanzierung; Emissionsmarkt; Preise sind im Allgemeinen niedrig
Ausstellungssystem: Vereinigte Staaten: Registrierungssystem, formelle Überprüfung; Medium: Genehmigungssystem, inhaltliche Prüfung
Merkmale
Auf einem abstrakten oder immateriellen Markt ist der Kauf und Verkauf nicht auf einen festen Ort beschränkt und kann privat an der Börse erfolgen
Es handelt sich um einen Markt für Wertpapiermakler
Kauf und Verkauf sind einmalige Transaktionen und der Preis wird vom emittierenden Unternehmen festgelegt
Kann Ersparnisse in Kapital umwandeln
Verteilungsmethode
1⃣️
Börsengang
direktes Problem
indirekte Ausgabe (In den meisten Fällen ist dies die Ausgabemethode, die einem Finanzinstitut anvertraut wird)
Underwriting (Underwriting bestimmen) Am häufigsten verwendet
Agenturverkäufe (Effort Selling)
Unterstützter Verkauf (Balance Underwriting)
Private Emission (Festplatzierung) (Privatplatzierung)
interne Rechtefrage
Privatplatzierung
Gründung eines Unternehmens durch Initiation
Öffentliche und private Platzierung
Zweiter Markt
Wirkung
Liquidität bereitstellen und verbessern
Bereitstellung von Preisstandards (Preisfindung) für den Primärmarkt, und der Aktienpreisindex kann die gesamte sozioökonomische Situation widerspiegeln
Mittel der Transaktion
Finanzierungs- und Wertpapierleihgeschäfte (Kreditgeschäfte, Margengeschäfte)
Finanzierung (Short-Kauf, Long-Kauf auf Marge): leihen Sie sich Geld, um es zuerst zu kaufen und dann zu verkaufen
Wertpapierleihe (Leerverkäufe, Leerverkäufe auf Marge): Wertpapiere leihen, um sie zuerst zu verkaufen und dann zu kaufen
Sie zahlen nur einen bestimmten Prozentsatz der Marge an das Wertpapierunternehmen und das Wertpapierunternehmen stellt Geldmittel oder Wertpapiere für den Handel bereit.
Sekundärmarkt-Aktienpreisindex
Dow-Jones-Index
Standard & Poor's
🇬🇧Financial Times Aktienindex
Hongkonger Hang-Seng-Index
Shanghai Composite/Shenzhen Composite Index
On-Site und OTC sind zwei Organisationsformen des Sekundärmarktes.
(Market-Maker-Markt)
bilden
Börse
außerbörslicher Markt
Einstufung
Aktienmarkt
Stammaktien
Vorzugsaktien
Anleihemarkt
Staatsanleihen
Finanzanleihen
Unternehmensanleihen
Mehrere Renditeunterschiede bei Anleihen
Einfache Zinsrendite bis zur Fälligkeit = [(Nennwert – Ausgabepreis) / Laufzeit jährlicher Zins] / Ausgabepreis
Aktuelle Rendite = Jahreszins/Ausgabepreis
Haltedauer Rendite = [(Verkaufspreis – Ausgabepreis)/n Zinsjahre)]/Ausgabepreis
Wirkung
Erfüllen Sie den langfristigen Investitionsbedarf von Industrie- und Handelsunternehmen Erfüllen Sie den Haushaltsdefizitbedarf der Regierung
Merkmale
Viele Themen
Geringeres Risiko, höhere Rendite
Grundelemente
Transaktionseinheiten (4)
Unternehmenseinheiten sind die größten Geldnachfrager; Privatpersonen sind die größten Geldgeber
Handelspartner
Übertragung von Nutzungsrechten an Geldmitteln
Realisiert mit Hilfe von Finanzinstrumenten als Träger
Handelsinstrumente
Finanzinstrumente, auch bekannt als Finanzanlagen❗️❗️
Handelspreis
Zinssatz, Wechselkurs
Handelsplätze
Materiell, immateriell
Grundfertigkeiten (Rongyoufenxinduo)
Finanzielle Vermittlung
direkte/indirekte Finanzierung
Ersparnisse in Investitionen umwandeln
Optimieren Sie die Kapitalallokation
Der Preismechanismus steuert automatisch die rationelle Mittelallokation
Ausbreitungs- und Transferrisiken Streuübertragung
Die Diversifizierung des Risikos beruht auf der Diversifizierung des Portfolios
Übertragung von Risiken durch den Einsatz von Finanzderivatgeschäften
Informationsübertragungsfunktion
Mikro: Bereitstellung von Handelsinformationen für Handelsunternehmen
Makro: spiegelt direkt oder indirekt die Wirtschaftsleistung wider
wirtschaftliche Anpassung
Der Ort, an dem Makroverwaltungsbehörden die Makrokontrolle durchführen
Geldpolitik
ultimatives Ziel
Einstufung
Preisstabilität (normalerweise das Wichtigste)
Es steht auf lange Sicht nicht im Widerspruch zu anderen Zielen, daher ist Universalität das primäre langfristige Ziel.
Kurzfristige Preisstabilität und Vollbeschäftigungkonflikt
Vollbeschäftigung
Phillips-Kurve
Je niedriger die Arbeitslosenquote, desto höher die Inflationsrate
Die Arbeitslosenquote entspricht der natürlichen Arbeitslosenquote, also Vollbeschäftigung
Die Arbeitslosenquote, bei der auf lange Sicht ein Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage auf dem Arbeitsmarkt herrscht, ist die natürliche Arbeitslosenquote.
Natürliche Arbeitslosenquote (freiwillige Arbeitslosigkeit)
Reibungsarbeitslosigkeit
strukturelle Arbeitslosigkeit
Wirtschaftswachstum
Okuns Gesetz
Die Beschäftigungsquote steigt um 1 % und Y steigt um 2 %.
Überstunden machen oder die Arbeitsintensität erhöhen
Erhöhen Sie die Zahl der Nebenjobs
⚠️Vollbeschäftigung und Wirtschaftswachstum sind konstant❗️
Zahlungsbilanz (statisch (1 Jahr)/dynamisch (bestimmter Zeitraum))
Zwischenziel
Auswahlkriterien für Zwischenziele
Testbarkeit
Kontrollierbarkeit
Korrelation
Ziel
Kurzfristige Zwischenziele
Kurzfristige Marktzinssätze (Interbankkreditzinsen)
Vorteile: Daten sind leicht zu erhalten und alle drei Eigenschaften sind gut
Nachteile: Es gibt eine Verzögerung bei der Funktionsweise der Zinssätze😨 Prozyklischer politischer Effekt ist nicht offensichtlich
Gesetzliche Quote/Bankreserven
Vorteile: Daten sind leicht zu erhalten und alle drei Eigenschaften sind gut
Nachteile: Nicht so relevant wie Basiswährung B
Hauptwährung
Vor- und Nachteile: Starke Korrelation, schlechte Kontrollierbarkeit
Vorwärts-Zwischenziel
langfristiger Zinssatz
Vorteile: Stark in allen drei Qualitäten
Nachteile: Schwierigkeiten bei der Auswahl repräsentativer langfristiger Zinssätze😨 Prozyklischer politischer Effekt ist nicht offensichtlich
Tauschrate
Geldmengen-MS – schlechte Korrelation
❗️Die Existenz von Finanzinnovationen macht es schwieriger, Geld zu messen
geldpolitische Instrumente
China
Allgemeine politische Instrumente (quantitativer Typ❗️)
Genauigkeitsrate
Erst dadurch verändert sich die Zusammensetzung der Grundgeldstruktur und es wirkt sich über die Wirkung auf den Geldmultiplikator auf die Geldmenge aus.
Rediskont und Refinanzierung
Offenmarktgeschäfte
Rückkaufgeschäft
Hilft bei der Lösung vorübergehender Illiquidität, Absicherung und Bidirektionalität
Spothandel
Einmalige Freigabe/Liquiditätsverringerung
Notenbankscheine
Selektive Politikinstrumente (Beim Einlösen des Gutscheins gibt es keinen Rabatt)
Verbraucherkreditkontrolle
Kreditkontrolle am Wertpapiermarkt
Kontrolle der Immobilienkredite
Vorzugszinssatz
Vorausbezahlte Einfuhrkaution
Kohlenstoffgestütztes Währungsinstrument
Direkte Kreditkontrolle (behördliche Anordnung oder andere Mittel zur Intervention in das Kreditgeschäft)
Zinsobergrenze
Kreditquote
Erforderliche Liquiditätskennzahlen für Geschäftsbanken
direkter Eingriff
Indirekte Kreditkontrolle (indirekte Methoden, die sich auf Kreditaktivitäten auswirken)
Moralische Ratschläge (Beratung bei Vorstellungsgesprächen oder Erteilen von Mitteilungen und Anweisungen)
Fensterführung
Beeinflussen Sie die Vermögensverwendung und die Haftungsabläufe von Finanzinstituten durch Symposien, Briefings, Ankündigungen und andere nicht rechtsverbindliche Formen.
(Legen Sie den Betrag der Krediterhöhung oder -verringerung vierteljährlich fest und fordern Sie die Umsetzung)
Ursprünglich aus Japan (Moralischer Rat wird in Japan Fensterführung genannt➡️Fensterführung ist in Japan sehr verbreitet)
Unkonventionelle geldpolitische Instrumente
Vorwärtsführung
Erweitern Sie die Bilanz der Zentralbank
quantitative Lockerung der Geldpolitik
Twist-Betrieb
Änderung der Struktur der Zentralbankbilanzen
Ständige Kreditfazilität
mittelfristige Kreditfazilität
Hypothekenzusatzdarlehen
Instrument zur kurzfristigen Liquiditätsanpassung
geldpolitischer Transmissionsmechanismus (Pfade im Zusammenhang mit Ps führen alle über Nominalzinssätze)
Keynesianischer geldpolitischer Transmissionsmechanismus
Partielle Gleichgewichtsanalyse des Zinsübertragungskanals
Allgemeine Gleichgewichtsanalyse
Moderner Währungsschulmechanismus Es ist auch ein Übertragungskanal für quantitative Instrumente
Frau📈➡️Ausgaben E📈➡️I📈➡️Y📈 (Die Geldmenge ist von Natur aus stabil und wirkt sich direkt auf die Ausgaben aus)
Mechanismus zur Kanalübertragung von Vermögenspreisen Preisinstrumente beeinflussen hauptsächlich Wechselkurse, Zinssätze und Vermögenspreise Dies wird sich weiter auf das Konsum- und Investitionsverhalten und die Erwartungen der Bevölkerung auswirken.
Geldpreiskanal (Zinskanal). (Beide sind sinkende Realzinsen📉)
Realzinskanal (konventionell) (konstante Inflation)
Frau⬆️👉Der Nominalzins ist gesunken👉Der Realzins ist gefallen👉Ich bin gestiegen➡️Y⬆️
Inflationsratenkanal (unkonventionell) (Geldpolitik ist an der Nulluntergrenze noch wirksam)
Frau ⬆️👉Erwartete Inflation steigt 👉Realzinsen im Herbst👉Ich steige➡️Y ⬆️
Andere Vermögenspreiskanäle
Wechselkurskanal
Beeinflusst Nettoexporte NX (Expansion führt zu Abwertung der lokalen Währung)
Tobins q-Theorie
Der Anstieg des Aktienkurses Ps wirkt sich auf Tobins q aus (der Marktwert des Unternehmens steigt ❗️❗️), was sich wiederum auf I auswirkt
Vermögenseffektkanal
Ps ↑ → W (Reichtum) ↑ → C ↑
Kreditkanal-Übertragungsmechanismus Hauptkreditkanäle für quantitative Instrumente
Bankkreditkanäle; Theoretische Grundlage: Gleichgewichtstheorie der Kreditrationierung
Frau ↑→D (Bankeinlage) ↑→L (Darlehen) ↑→I ↑➡️Y🔝
Bilanzkanäle (sowohl Cashflow- als auch Wertkanäle)
Unternehmen
Ms📈➡️Ps ↑→Unternehmensvermögen ↑→Corporate Adverse Selection und Moral Hazard-Rückgang→L (Darlehen) ↑➡️I📈➡️Y📈
Ms📈➡️Nomineller Zinssatz ir sinkt→Unternehmens-Cashflow→→Unternehmenssolvabilität steigt➡️Corporate Negative Selection und Moral Hazard sinken→L ↑
Unerwartetes Preisniveau ↑ → Unternehmensvermögen ↑ → Negative Auswahl der Unternehmen und Rückgang des Moral Hazard → L ↑
persönlich
Ps ↑→Der Wert des Finanzvermögens der privaten Haushalte⬆️➡️Möglichkeit, in eine finanzielle Notlage zu geraten↓→Gebrauchsgüter und Wohnausgaben ↑➡️Y steigt
Die Nominalzinsen werden sinken → der Cashflow der privaten Haushalte steigt ➡️ Möglichkeit einer Finanzkrise ↓ → Ausgaben für langlebige Konsumgüter und Wohnraum ↑➡️Y📈
Pfadbedeutung
Die Geldpolitik hat einen größeren Einfluss auf kleine und mittlere Unternehmen
Kreditpfad der Banken: Die Geldpolitik bleibt auch bei Liquiditätsfallen wirksam
Bankkreditpfad: Länder mit einer stärker entwickelten indirekten Finanzierung verfügen über eine wirksamere Geldpolitik
Faktoren, die die Auswirkungen der Geldpolitik beeinflussen
Zeitverzögerungseffekt
interne Zeitverzögerung
Zeitverzögerung verstehen
Entscheidungsverzögerung
Zwischenzeitliche Verzögerung
Externe Verzögerung (Effektverzögerung)
Bankenaufsicht
Regulierungstheorie
Theorie des sozialen Interesses
Hoher Grad der Fragmentierung öffentlicher Interessen und Marktversagen
Hypothese
vollständige Regierungsinformationen
Volle Anerkennung für die Regierung
Die Regierung dient der Gesellschaft als Ganzes
Theorie des finanziellen Risikos
Die Zahlungskrise hat Folgewirkungen
Geschäftsbanken sind besondere Hochrisikoorganisationen
Die Instabilität der inhärenten Kapitalstruktur der Bank: große Verbindlichkeiten, geringe Eigenkapitalbeträge
Acht Hauptrisiken und Bedrohungen durch Termininkongruenzen
Finanzmärkte sind anfällig für Ausfälle, Bankrisiken haben negative externe Effekte und Run-Risiken sind ansteckend
Theorie des Anlegerinteressenschutzes
Informationsasymmetrie
Komplexe Prinzipal-Agenten-Beziehung
Einzelpersonen können sich die hohen Regulierungskosten nicht leisten
Einzelpersonen verfügen nicht über hervorragende Aufsichtsfähigkeiten
Die individuelle Betreuung ist leicht zum Trittbrettfahrer und hat keine Motivation
Regulierungstheorie von Angebot und Nachfrage
Regulierungsangebot
Regulierungsbedarf: Ich hoffe, dass die Regulierungsbehörden die regulatorischen Beschränkungen verstärken und anderen den Markteintritt ermöglichen
Public-Choice-Theorie
Regulierungsmodell
aufsichtsrechtliches Regulierungssystem
Betreuungslink
Regulierung des Marktzugangs
Genehmigungssystem
Richten Sie Eintrittsbarrieren ein, um eine negative Selektion zu verhindern
Überwachung des Geschäftsumfangs
Audit-Inspektion von Geschäftsprozessen
vor Ort prüfen
Unangekündigte Inspektion vor Ort
Verhindern Sie, dass Finanzinstitute die Wahrheit verheimlichen, nachdem sie von der Inspektion erfahren haben, aber die Regulierungskosten werden höher sein
Inspektion außerhalb des Standorts
Kapitaladäquanz
Qualität der Vermögenswerte
Betriebs- und Managementebene
Rentabilitätsniveau
Flüssigkeit
an problematische Finanzinstitute
Erstattung
übernehmen
Übernahme oder Fusion
Liquidation
Sicherheitsnetz der Regierung
Einlagensicherungssystem – zuerst in 🇺🇸
Rückerstattungsmethode
Erwerbs- und Übernahmemethode (teurer)
Direkte Kapitalzuführung durch den Staat (um eine Ansteckung des Risikos zu vermeiden)
System des Kreditgebers der letzten Instanz
Badgett-Regel (Strafzins)
Probleme mit dem staatlichen Sicherheitsnetz
Neue Informationsasymmetrie❗️❗️❗️
Moral Hazard (zu groß zum Scheitern)
(Den Einlegern fehlen regulatorische Anreize)
Banken können Gelder aus neuen Krediten missbrauchen
Basler Kapitalabkommen
Ba I
Kapitalklassifizierung
Core-Tier-1-Kapital (kann dauerhaft bewohnt werden) (Kann zur Abfederung von Verlusten im Geschäftsbetrieb genutzt werden)
Stammkapital
Kapitalrücklage
Überschussreserve
nicht ausgeschütteter Gewinn
Ergänzungskapital (anderes Kernkapital)
Vorzugsaktien
ewige Bindung
Tier-2-Kapital (kann über einen längeren Zeitraum gebunden werden) (Kapital zum Auffangen bestimmter Verluste)
Tier-2-Kapitalanleihen
Vorgeschlagene Kapitaladäquanzquote (2, 4, 8)
Kapitaladäquanzquote = Gesamtkapital der Bank ➗ gewichtete Risikoaktiva
Eigenkapitalquote
Lediglich für das Kreditrisiko gibt es Regulierungsarbitrage❗️
BA II
drei Säulen
Mindestkapitalanforderungen
Überwachung durch Regulierungsbehörden und Anforderungen an interne Kontrollsysteme
Stärken Sie die Offenlegung von Informationen und führen Sie Marktdisziplin ein
Offenlegung von Informationen
ein halbes Jahr
Quartal
nach Großveranstaltungen
Offenlegung von Kerninformationen und Zusatzinformationen
Vorteil
Bei der Berechnung der Kapitaladäquanzquote kommen Marktrisiko und Betriebsrisiko hinzu
Risikogewichtete Aktiva = Kreditrisikogewichtete Aktiva ➕ (Marktrisikokapital ➕ Operationelles Risikokapital) ✖️12.5
Außerbilanzielle Vermögenswerte hinzugefügt❗️
Schaffung eines einheitlichen Bankenregulierungsrahmens
Mangel
prozyklisch
Stark abhängig von der Bonität
BA III
Verschiedene Standards verbessert (Kernkapital von 4 auf 6)
1 % systemrelevante Banken
Zusätzliches Liquiditätsrisiko
2,5 % antizyklischer Anpassungsfaktor
Vorgeschlagene Änderungen der mikroprudenziellen Grundsätze und Liquiditätsindikatoren sowie der makroprudenziellen
Liquiditätsdeckungsquote LCR= Hochwertige Liquiditätsreserven➗Nettokapitalabflüsse in den nächsten 30 Tagen
Nettostabile Finanzierungsquote NSFR= Verfügbare stabile Mittel ➗ Für das Geschäft erforderliche stabile Mittel
Mindestkapitalanforderung 2,5 %❗️❗️❗️❗️❗️❗️❗️
Zentralbank
Funktion
ausstellende Bank
Bank der Bank
Regierungsbank
Bilanz
Jede Erhöhung der Zentralbankaktiva führt zu einer Erhöhung der Basisgeldmenge. Im Allgemeinen steigen die Einlagen von Finanzunternehmen
Vermögensgeschäft
ausländische Vermögenswerte
Devisenreserven
Währungsgold
SZR
sonstige ausländische Vermögenswerte
Schulden
Schulden gegenüber dem Staat
Kaufen Sie einfach Staatsanleihen
Forderungen gegenüber anderen Depotbanken
Diskontkredite und dergleichen
Haftpflichtgeschäft
Reservewährung, ungefähr gleich der Basiswährung B
Währungsausgabe ❗️ (Verwechslung nicht vergessen)
CashC
Bargeld auf Lager
Einlagen von Finanzunternehmen
❗️Hierunter versteht man im Allgemeinen Einlagenreserven (gesetzlicher ➕Überschuss)
Beachten Sie auch, dass ⚠️R in Hochenergiewährungen für Reserven steht und C nur für Bargeld steht Reserven R = Einlagenreserven der Geschäftsbanken ➕ Kassenbestand
Einlagen von Nichtfinanzinstituten
Finanzielle Unternehmenseinlagen, die nicht in der Reservewährung enthalten sind
Ausgabe von Zentralbankwechseln
Auslandsverbindlichkeiten
staatliche Einlagen
Natur
besonderes Finanzinstitut
Geschäft
Objekt
Ziel (geldpolitisches Ziel)
spezielle staatliche Stellen
Verwaltungsmittel (hauptsächlich wirtschaftliche Mittel)
Administrativer Ansatz (indirekt, flexibel)
Haben Sie ein gewisses Maß an Unabhängigkeit
Faktoren, die die Basiswährung B beeinflussen (International 2, Inland 2)
Zahlungsbilanz
Wechselkurssystem und -politik
finanzielles Gleichgewicht
geldpolitische Operationen
Unterstützen Sie die Unabhängigkeit der Zentralbank und warum?
Geschäftsbank
Funktion
Kreditvermittler
Zahlungsvermittler
Kreditschöpfung
wirtschaftliche Anpassung
Finanzdienstleistungen
Organisationssystem (externe Organisation)
einheitliches Bankensystem
Vorteile: Antimonopol; einfach zu bedienen und zu verwalten
Nachteile: hohe Kosten; geringe Risikoresistenz; nicht förderlich für die Verbesserung der Wettbewerbsfähigkeit der Banken
Filialsystem der Zentrale
Vorteile: Skaleneffekt; Risikostreuung; praktisch für unabhängige Banksteuerung und Zentralbankaufsicht
Nachteile: leicht zu monopolisieren; in Krisenzeiten schwer zu bewältigen;
Bankholding
Begann, Beschränkungen bei der Gründung von Zweigstellen zu vermeiden
Kettenbanksystem
Agenturbanksystem
Verwandtes Geschäft
Bilanz
Haftpflichtgeschäft
Einlagengeschäft
Traditionelles Haftpflichtgeschäft passive Verbindlichkeiten
Sichteinlage
Girokonto
JETZT
MMDAs
Sparguthaben
Bei den Kunden handelt es sich überwiegend um Privatpersonen; Schecküberweisungen sind nicht gestattet
Festgeld
Weniger liquide als Sparkonten
Die Laufzeit ist fest, bei vorzeitiger Auszahlung fällt eine Strafe an.
ps: nicht transaktionale Einzahlungen (die beiden letztgenannten unterstützen keine direkte Ausstellung von Schecks)
Innovation im Einlagengeschäft
Innovatives Schuldengeschäft aktive Verbindlichkeiten
Große handelbare Einlagenzertifikate (CDs)
Anonym, kein Widerruf im Voraus möglich
Übertragbar, in der Regel innerhalb eines Jahres
Es stehen sowohl feste als auch variable Zinssätze zur Verfügung, die in der Regel höher sind als der Einlagenzinssatz für denselben Zeitraum.
Der Ausgangspunkt für Einzahlungen liegt relativ hoch, meist in runden Beträgen.
JETZT übertragbares Zahlungsauftragskonto
Für Sichteinlagen werden keine Zinsen gezahlt
Beschränkungen für die Kontoeröffnung🚫: Einzelpersonen👤 oder gemeinnützige Organisationen
Zahlungsauftrag, keine Begrenzung der Anzahl
Super übertragbarer Zahlungsbefehl super-JETZT
Zahlungsauftrag, keine Begrenzung der Anzahl
Es gibt Mindesteinzahlungs- und Durchschnittsguthabenbeschränkungen🚫
Beschränkungen für die Kontoeröffnung🚫: Einzelpersonen👤 oder gemeinnützige Organisationen
Geldmarkteinlagenkonten MMDAs
Keine Kontoeröffnungsbeschränkungen, keine Zinsobergrenzen, aber Einschränkungen🚫Maximal 6 Zahlungen pro Monat
Automatischer Transferservice ATS
Girokonto➕Übertragung auf Sparkonto
Mindestlimit für Girokonto🚫
Vereinbarung Kaution AA
Mindestens Spar- oder Girokonto 🚫
Der Rest wird an MMDA übertragen
Kreditgeschäft
Von der Zentralbank leihen
Kredite zwischen Finanzinstituten
Finanzanleihen
Kredite von internationalen Finanzmärkten
Vermögensgeschäft (2⃣️3⃣️ können alle Währungen schaffen)
1⃣️Cash-Asset-Geschäft
Bargeld auf Lager
Interbankeinlagen
Bargeld im Transport
Einzahlung bei der Zentralbank
2⃣️Wertpapieranlagegeschäft
Zweck
Verdienen Sie Zinserträge
Diversifizierte Anlagen streuen Risiken
Verbessern Sie die Liquidität Ihrer Vermögenswerte
Angemessene Steuervermeidung
3⃣️Kreditgeschäft
gesichertes Darlehen
Hypothek, Pfanddarlehen
garantiertes Darlehen
Kreditdarlehen
Rabattdarlehen
Allgemeines außerbilanzielles Geschäft (Ausgenommen in der Bilanz, aber mit Auswirkungen auf die aktuellen Gewinne und Verluste der Bank)
Außerbilanzielles Geschäft im engeren Sinne (man muss auch Partei sein) (In engem Zusammenhang mit dem Geschäft in der Bilanz) (Risikobedingte Forderungen/Verbindlichkeiten) (Es gibt Anforderungen an das Bankkapital) (in den risikogewichteten Aktiva enthalten)
Engagement-Klasse
Kreditzusage
Wir sind bereit, auf Kundenwunsch Kredite bis zu einem bestimmten Limit zu gewähren und eine Bereitstellungsgebühr zu erheben
Bereitschaftskreditzusage
In der Regel im Juni, höchstens ein Jahr
Revolvierende Kreditzusage
Bequeme Rechnungsausstellung
Auch als Bill-Finanzierungsvereinbarung bekannt, eine mittelfristige revolvierende Finanzierungsgarantievereinbarung mit Rechtswirkung
Stellen Sie sicher, dass Kunden regelmäßig kurzfristige Rechnungen im Namen von Geschäftsbanken ausstellen und durch kurzfristige Finanzierungen langfristige Finanzierungseffekte erzielen können.
Die Bank verpflichtet sich, für den Ankauf aller Schuldverschreibungen verantwortlich zu sein, die der Kreditnehmer nicht rechtzeitig verkauft oder die in der Vereinbarung vereinbarten Kreditverpflichtungen nicht erfüllt.
Quellen für eine langfristige, kostengünstige Finanzierung des Unternehmens, Handelshäuser oder zusätzliche Einnahmen
Finanzielle Garantie
Akkreditiv
Auf Verlangen der einführenden Partei an die exportierende Partei ausstellen
Standby-Akkreditiv
Bezahlen Sie, sobald Sie das Akkreditiv sehen Kreditnehmer ➡️Begünstigter
Bankgarantie
Der Kreditnehmer zahlt, wenn der Kreditnehmer seiner Leistung nicht nachkommt Bewerber ➡️Dritte Person
Rechnungsannahme
Die Zahlungsanweisung ist abgestempelt und zugesagt. . .
Bieten Sie Kreditschutz
Erweitern Sie den Umfang des Geldscheinumlaufs
Handelsfinanzierung
Kurzfristiges Finanzierungsgeschäft
Geschäft mit Finanzderivaten
Vermittlungsgeschäft (Vermittlertätigkeit) (Es hat nichts mit dem Bilanzgeschäft zu tun❗️❗️) (kein Risiko) (Keine Anforderung an Bankkapital) (Nicht in den risikogewichteten Aktiva enthalten)❗️
konsultieren
mieten
Schauspielkunst
Vertrauen
Siedlung
Bankkarte
Management
Grundsätze der Unternehmensführung❗️
Sicherheit ⚠️ (am wichtigsten)
Im Geschäftsbetrieb wie Kreditvergabe und Investitionen
Kann Kapital und Zinsen rechtzeitig zurückerhalten
Vermeiden Sie verschiedene nachteilige Faktoren, insbesondere die Möglichkeit, den Verlust des Kapitals zu vermeiden❗️
Flüssigkeit
Inhalt
Der Grundsatz, dass Banken die geäußerten Bedürfnisse der Kunden jederzeit erfüllen können
Der Grundsatz, den notwendigen Kreditbedarf der Kunden jederzeit zu decken
🆚Vergleich
Währungsliquidität
Bezieht sich auf die Fähigkeit von Vermögenswerten, sich in reale Kaufkraft umzuwandeln, ohne an Geldwert zu verlieren.
Bestimmt durch die Zweckmäßigkeit der Vermögensverwertung und die Verwertungskosten
Grundsätze des internationalen Reservestrukturmanagements
Liquidität ist das Wichtigste❗️Sicherheit und Rentabilität stehen an zweiter Stelle.
Rentabilität
schwebendes Thema