=Ativo circulante-Passivo circulante=Capital de longo prazo-Ativos de longo prazo

>0, parte do capital de longo prazo é utilizada em ativos circulantes, a situação financeira é estável e o risco de não conseguir pagar as dívidas é pequeno.

<0, alguns activos de longo prazo são fornecidos com fontes de capital por passivos correntes, a situação financeira é instável e o risco de não conseguir pagar as dívidas é maior.

O capital de giro é a “almofada” pela qual o passivo circulante “penetra” nos ativos circulantes. As empresas devem manter o capital de giro positivo.

O capital de giro é um número absoluto, o que é inconveniente para comparação entre diferentes períodos históricos e diferentes empresas - fraca comparabilidade

Índice de alocação de capital de giro = capital de giro/ativo circulante

=Ativo circulante/Passivo circulante

Indica quantos ativos circulantes são usados ​​como proteção para pagamento de dívidas para cada 1 yuan de passivo circulante.

O número relativo do índice atual é mais adequado para comparação com pares e comparações da empresa em diferentes períodos históricos - forte comparabilidade

Precauções

limitação

Índice atual = 1/(1 índice de alocação de capital de giro)

= Ativos rápidos / Passivos circulantes

Indica quantos ativos rápidos são usados ​​como proteção para pagamento de dívidas para cada 1 yuan de passivo circulante.

Ativos rápidos incluem: fundos monetários, ativos financeiros comerciais e diversas contas a receber (notas a receber, contas a receber, juros a receber, dividendos a receber, outras contas a receber, etc.)

Precauções

= fundos monetários/passivo circulante

Indica quanto dinheiro está disponível como proteção para pagamento de dívidas para cada 1 yuan de passivo circulante.

=Fluxo de caixa líquido das atividades operacionais/passivo circulante

Indica o grau de garantia de fluxo de caixa das atividades operacionais para cada 1 yuan do passivo circulante.

vantagem relativa

Linha de crédito bancário disponível

Ativos não circulantes que podem ser rapidamente convertidos em dinheiro

reputação de pagar dívidas

Passivos contingentes relacionados a garantias

=Total de passivos/Total de ativos

Reflete a proporção do activo total obtido através de passivos, que pode medir o grau de protecção dos interesses dos credores quando a empresa é liquidada, reflecte também a capacidade de endividamento da empresa;

=Passivo total/Patrimônio líquido

=Ativo total/Patrimônio líquido

Indica a proporção da dívida, relacionada à capacidade de pagamento da dívida

Afeta a relação entre a taxa de juros líquida sobre o ativo total e a taxa de juros líquida sobre o patrimônio líquido, e também mostra que o risco da taxa de juros líquida sobre o patrimônio líquido está relacionado à lucratividade

Multiplicador de patrimônio líquido = 1/(1 índice de ativo-passivo) = 1 índice de patrimônio líquido

=Passivo não circulante/(Passivo não circulante Patrimônio líquido)

Representa a relação entre o passivo não circulante e o capital de longo prazo, que é uma forma de refletir a estrutura de capital da empresa.

Como o valor do passivo circulante muda frequentemente, enquanto o passivo não circulante é mais estável, a gestão da estrutura de capital geralmente utiliza a estrutura de capital de longo prazo para medir

= Lucro antes de juros e impostos/Despesas de juros = (Lucro líquido, despesas de imposto de renda, despesas de juros)/Despesas de juros

Indica quantas vezes o lucro antes de juros e impostos é usado como garantia de reembolso para cada 1 yuan de despesa com juros.

deveria>1

Por que o EBIT é usado como base para calcular o índice de cobertura de juros: Os credores têm prioridade no recebimento do reembolso dos lucros operacionais antes de impostos da empresa

=Fluxo de caixa líquido das atividades operacionais/Despesas de juros

Indica quantas vezes o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais é usado como garantia de pagamento para cada 1 yuan de despesa com juros.

Mais confiável do que a cobertura de juros baseada em lucros porque é o dinheiro, e não os lucros, que é realmente usado para pagar juros

=Fluxo de caixa líquido das atividades operacionais/Passivo total

Indica a capacidade da empresa de pagar todas as dívidas com fluxo de caixa operacional

Analisar a solvência de curto prazo: Para avaliar a liquidez dos ativos, é necessário mensurar o valor e o tempo de conversão do estoque em dinheiro.

Decomponha o total de dias de giro dos ativos: analise o giro de cada ativo e identifique os principais fatores de influência para o sistema

Para avaliar o desempenho da gestão de estoque

O número de ações que causam alterações no patrimônio líquido total (aumento da emissão de ações, recompra de ações, etc.) precisa ser calculado como uma média ponderada com base no mês real de aumento ou diminuição.

As alterações na quantidade de ações que não acarretem alterações no patrimônio líquido total (emissão de bonificações, desdobramentos, etc.) não precisam ser ponderadas de acordo com o aumento real nos meses.

Alto lucro, baixo giro; baixo lucro, alto giro: correspondência reversa

A abordagem estratégica a adoptar é uma escolha estratégica feita por uma empresa com base no ambiente externo e nos seus próprios recursos.

Baixo risco operacional, alta alavancagem financeira; alto risco operacional, baixa alavancagem financeira: correspondência reversa

A taxa de juros líquida sobre o ativo total está negativamente relacionada à alavancagem financeira (multiplicador de patrimônio), que juntas determinam a taxa de juros líquida sobre o patrimônio da empresa. Uma empresa deve combinar sua estratégia de negócios e políticas financeiras

Representa a parcela restante do lucro líquido gerado pelo investimento de 1 yuan de capital de dívida em ativos operacionais líquidos após o reembolso dos juros após impostos. A parcela restante pertence aos acionistas.

>0, o empréstimo aumentará o retorno dos acionistas

<0, o empréstimo reduzirá o retorno dos acionistas

Na perspectiva do aumento dos retornos para os accionistas, a taxa de juro operacional líquida sobre os activos líquidos é o limite superior da taxa de juro após impostos sobre empréstimos que uma empresa pode suportar.

Há limites para confiar na melhoria da segurança económica e financeira para aumentar o rácio de contribuição de alavancagem.

=Ativos financeiros no período base - Ativos financeiros que se espera que sejam mantidos

Ativos financeiros a serem alienados

=Lucro operacional estimado*Margem de lucro líquido operacional estimada*Taxa de retenção de lucros estimada

= Aumento dos ativos operacionais líquidos - Ativos financeiros disponíveis - Lucro operacional estimado * Lucro operacional líquido estimado * Taxa de retenção de lucros estimada

Nenhuma nova ação é emitida ou ações são recompradas

margem de lucro líquido operacional

índice de rotatividade total de ativos

Eficiência operacional

Estrutura Capital

taxa de retenção de lucros

Política financeira

=Taxa de juros líquida sobre capital próprio no final do período*Taxa de retenção de lucros/(1-Taxa de juros líquida sobre capital próprio no final do período*Taxa de retenção de lucros)

= Margem de lucro líquido operacional * Taxa final de giro total de ativos * Multiplicador final de patrimônio * Taxa de retenção de lucro / (1-Margem de lucro líquido operacional * Taxa final de giro total de ativos * Multiplicador final de patrimônio * Taxa de retenção de lucro)

Taxa de crescimento do patrimônio líquido no ano = Taxa de crescimento do ativo total no ano = Taxa de crescimento do passivo total no ano

Taxa de crescimento do lucro operacional do ano = taxa de crescimento do lucro líquido do ano

Taxa de retenção de lucros do ano = taxa de crescimento dos dividendos do ano

Taxa de crescimento do fluxo de caixa da entidade = Taxa de crescimento do fluxo de caixa do patrimônio

gactual este ano>gsustentável no ano passado

g sustentável este ano > g sustentável no ano passado

G real deste ano <g sustentável do ano passado

g sustentável este ano < g sustentável no ano passado