平行標準

バイメタルリズムと悪貨が良貨を駆逐する現象（グレシャムの法則）

足を引きずる基準（銀貨は自由に鋳造できない）

金貨の規格

金塊のスタンダード

金交換基準

換金できない信用貨幣が主要通貨

紙幣の発行権は国家が独占している

無制限の法定通貨、最後の支払い手段

金が流通と紙幣本位制度から撤退

専門的かつ秘密厳守で情報を収集する

情報の非対称性によって引き起こされるただ乗り、盗用、信頼性の問題を軽減する

専門技術によるリスク監視

規模の経済により、債務不履行の場合でも支払い能力を維持できる

多様な投資商品を提供できる

リスクの共有

一般に、資金の供給側と需要側の間で流動性の選好が一貫していないという問題があります。

短期借入と長期貸付は流動性選好を調整する

中央銀行（預金型もあり）

分類

国家経済政策

国際金利水準

価格水準

景気循環

中央銀行割引率

融資資金の需給 （国債需給）

平均利益率

金利は貯蓄と投資で決まる

実質金利の理論です

部分平衡理論です

トラフィック分析手法を使用する

Bs-Bd=MD-Ms

金利は貨幣現象です

銘柄分析

流動性効果、所得効果、価格効果、期待インフレ効果 （貨幣需要、ひいては金利に影響を与える） 3 つの画像 (流動性効果の大きさと予想される速度に基づいて区別)

マネーサプライの増加 貯蓄 = マネーの貯蓄 投資

2 つの市場のそれぞれの均衡を無視する

フロー分析とストック分析の両方を使用する

一般均衡理論

フィッシャー効果 (⚠️インフレ期待が上昇すると Bs⬆️Bd⬇️ が生じ、債券価格が下落し i が上昇します)

金利の循環性（景気拡大率📈、縮小率📉） Bs は Bd よりも速く変化します

デフォルト（信用）リスク

税金の違い

流動性

純粋な期待理論

市場細分化理論

流動性プレミアム理論

異なる満期の金利は時間の経過とともに変動します

i が低い場合、イールド カーブは上向きに傾く傾向があり、i が高い場合、イールド カーブは上向きに傾く傾向があります。

イールドカーブはほぼ常に右上がりです

定義、形状と機能。

中央銀行の金融政策

実体経済成長率

貯蓄と投資: 貯蓄は投資よりも大きい ➡️資金の価格が上昇すると金利も上昇する

銀行間融資市場

紙幣市場

大蔵短期証券市場

譲渡可能な大規模譲渡性預金市場

現先契約市場

1.主に短期融資 2. 生成される金利は多くの場合、ベンチマーク金利の性質を持っています 3. 金融政策の実施経路

主に機関投資家。

低リスクかつ高い流動性

資金調達、発行価格は一般的に低い。

発行制度：米国：登録制、正式審査。 媒体：承認制度、実質審査

特徴

配布方法

効果

取引手段

流通市場株価指数

オンサイトと OTC は流通市場の 2 つの組織形態です。

(マーケットメーカーズマーケット)

構成する

株式市場

債券市場

債券のいくつかの利回り差

産業および商業企業の長期的な投資ニーズに応える 政府の財政赤字のニーズを満たす

多くの科目

リスクは低く、リターンは高い

企業部門は最大の資金需要者です。 個人住民が最大の資金提供者である

金銭資金の使用権の譲渡

キャリアとして金融商品の力を借りて実現

金融商品、、、金融資産とも呼ばれます❗️❗️

金利、為替レート

有形無形

直接・間接金融

貯蓄を投資に変える

価格設定メカニズムにより、資金の合理的な配分が自動的に導かれます。

リスクの分散はポートフォリオの分散に依存します

金融デリバティブ取引によるリスク移転

マイクロ：取引主体への取引情報の提供

マクロ: 経済パフォーマンスを直接的または間接的に反映します。

マクロ管理当局がマクロ管理を行う場所

価格の安定（通常は最も重要）

完全雇用

経済成長

国際収支（静的（1年間）/動的（一定期間））

テスト容易性

コントロール性

相関

短期的な中間目標

フォワード中間ターゲット

総合政策ツール（定量型❗️）

選択的な政策ツール （クーポンによる割引はございません）

直接的な信用管理（信用活動に介入するための行政命令またはその他の手段）

間接与信管理（与信活動に影響を与える間接的な方法）

非伝統的な金融政策ツール

金利伝達経路の部分均衡分析

一般平衡解析

さん📈➡️支出 E📈➡️I📈➡️Y📈 （マネーサプライは本質的に安定しており、支出に直接影響します）

貨幣価格（金利）チャネル (どちらも実質金利は低下しています📉)

他の資産価格チャネル

銀行の信用チャネル。 理論的根拠: 均衡信用配給理論

バランスシートチャネル (キャッシュフローチャネルとバリューチャネルの両方)

パスの意味

内部タイムラグ

中間のタイムラグ

外部ラグ（エフェクトラグ）

公益の高度な分断と市場の失敗

仮説

決済危機は波及効果をもたらす

商業銀行は特別な高リスク組織です

情報の非対称性

複雑なプリンシパルとエージェントの関係

規制供給

規制上のニーズ: 規制当局が規制を強化し、他社の市場参入を許可してほしい

監修リンク

預金保険制度 - 🇺🇸で初めて

最後の貸し手制度

政府のセーフティネットの問題

資本の分類

自己資本比率案（2、4、8）

信用リスクに対してのみ、規制上の裁定取引がある❗️

三本の柱

アドバンテージ

欠点がある

各種基準の改善（中核資本が4から6へ）

1% システム上重要な銀行

流動性リスクの追加

ミクロプルーデンスの原則と流動性指標、およびマクロプルーデンスの修正案

流動性カバレッジ比率 LCR= 質の高い流動資産の準備➗今後 30 日間の純資本流出

純安定融資比率 NSFR= 利用可能な安定資金 ➗ 事業に必要な安定資金

必要準備金 2・5%❗️❗️❗️❗️❗️❗️❗️

海外資産

借金

準備通貨、基本通貨 B にほぼ等しい

準備通貨に含まれない金融法人預金

政府預金

仕事

物体

ターゲット（金融政策目標）

行政的手段（主に経済的手段）

管理的アプローチ（間接的、柔軟）

ある程度の独立性がある

利点: 独占禁止、運用と管理が簡単。

短所: コストが高い、リスクに耐える能力が低い、銀行の競争力向上に役立たない。

利点: 規模の効果によりリスクが分散され、独立した銀行管理と中央銀行の監督に便利。

短所: 独占しやすく、危機時に連鎖反応が起こりやすい。

支店開設制限の回避を開始

賠償責任事業

資産ビジネス (2⃣️3⃣️はすべて通貨を作成できます)

狭義のオフバランス事業（あなたも当事者である必要があります） （貸借対照表上の事業と密接に関係しています） (リスク偶発資産/負債) （銀行資本の条件あり） （リスク加重資産に含まれる）

仲介業（仲介） (オンバランス事業とは関係ありません❗️❗️) （ノーリスク） （銀行資本の要件なし） (リスク加重資産には含まれません)❗️

セキュリティ ⚠️ (最も重要)

流動性

収益性