Это интеллектуальная карта о «Цикле». «Цикл» — это книга, которая глубоко анализирует законы рыночных циклов и имеет высокую справочную и руководящую ценность для инвесторов.
Отредактировано в 2024-03-05 11:10:20"цикл"
Поймите три основных закона циклов.
Первый закон циклов: если вы не следуете прямой линии, вы должны следовать по кривой — будущее светлое, но дорога извилистая.
Второй закон циклов: Они не будут одинаковыми, только похожими – история не будет повторять детали прошлого, но она повторит схожие процессы.
Третий закон циклов: меньше идите к середине и больше к крайностям – рыночный цикл колеблется вокруг основной линии тренда или средней линии.
Циклы существуют всегда; сам инвестиционный успех также имеет циклы;
Три категории и девять типов циклов анализа
Первый тип цикла: фундаментальный цикл
экономический цикл
Фактор влияния 1: Общая численность населения, участвующего в производстве
Фактор влияния 2: Эффективность производства
Государственное регулирование антициклическое
Фактор влияния 1: Денежно-кредитная политика
Фактор влияния 2: Фискальная политика
корпоративный цикл прибыли
Фактор влияния 1: Операционный рычаг – чем больше доля постоянных затрат, таких как производственные здания, в общих эксплуатационных расходах, тем выше операционный рычаг.
Фактор влияния 2: Финансовый рычаг – чем больше доля заемного финансирования в общей стоимости предприятия, тем выше финансовый рычаг.
Второй тип цикла: психологический цикл
Психологический маятник. Психология и эмоции инвесторов при работе с ценными бумагами подобны маятнику, резко раскачивающемуся между двумя крайностями – страхом и жадностью.
Цикл отношения к риску: отношение инвесторов к риску будет периодически повышаться и падать: от чрезмерного неприятия риска до чрезмерной толерантности к риску.
Третий тип цикла: рыночный цикл.
Кредитный цикл: когда кредит расширяется, независимо от того, насколько плоха компания, она может занимать деньги; когда кредит ужесточается, независимо от того, насколько хороша компания, брать деньги в долг становится трудно.
Кризис субстандартного ипотечного кредитования на самом деле является кризисом, вызванным тем, что кредитный цикл достигает крайних пределов.
Инвестиционный цикл проблемного долга
цикл недвижимости
Особенность 1: От концепции продукта до его доставки клиентам требуется несколько лет. Длительный цикл недвижимости требует особенно большого первоначального платежа, поэтому он оказывает большое влияние на прибыльность инвестиций в недвижимость.
Характеристика 2: Разработчики видели только себя за деревьями и скучали по лесу. Они не ожидали, что у многих коллег будет такая же идея. В результате возник феномен «пчелиного рая», и рынок был либо перегрет, либо слишком. холодный.
Особенность 3: Инвесторы слепо верят, что цены на жилье всегда будут расти
цикл фондового рынка
Особенность 1: На цикл фондового рынка влияют и влияют на другие циклы.
Характеристика 2: Инвесторы не являются рациональными экономическими людьми. Их психология и эмоции будут сильно колебаться, поэтому цены покупки и продажи активов будут значительно отклоняться от их стоимости. В этом заключаются инвестиционные возможности, а также инвестиционные риски.
Особенность 3: Как бычий, так и медвежий рынок состоят из трех стадий.
бычий рынок
Этап 1: Некоторые люди видят улучшение фундаментальных показателей, и фондовый рынок немного растет.
Этап 2: Некоторые люди видят улучшение фундаментальных показателей и рост фондового рынка.
Этап 3: Все видят улучшение фундаментальных показателей и рост фондового рынка.
Большой медвежий рынок: противоположность большого бычьего рынка
Трехэтапная операция цикла реагирования
Знающий
Используйте некоторые ключевые индикаторы, чтобы оценить, на каком этапе цикла сейчас находится рынок.
Смелый
Бойтесь, когда другие жадны, будьте жадными, когда другие боятся
Будьте готовы: будьте готовы совершить ошибки в трех аспектах.
Ошибка 1. Ваша ошибка. Человеку свойственно совершать ошибки.
Ошибка 2: Неожиданные события вне рынка – штормы, наводнения, землетрясения, цунами, торговые войны…
Ошибка 3: Рынок сам по себе неправильный – рынок остается неправильным дольше, чем вы можете удержать свою позицию от ликвидации.