"Le livre du pauvre Charlie"

Charlie Munger

20250219

Investissement

Les conseils de passage de la sagesse et de la vie de Charlie Munger, révélant comment les gens ordinaires utilisent des modèles multi-pensées pour contre-attaquer la vie

Savez-vous qui est le partenaire doré de Buffett? La réponse n'est pas une élite de Wall Street, mais un "vieil homme étrange" Charlie Munger qui porte des lunettes épaisses et adore lire la biographie. La vie légendaire: il est venu d'une famille ordinaire, a travaillé comme avocat et architecte, et a finalement rejoint Buffett pour construire l'empire commercial de Berkshire Hathaway, avec des rendements annualisés de plus de 20%. Charme de contraste: il a une valeur nette de 10 milliards de yuan mais se fait appeler "pauvre Charlie".

Pourquoi les gens intelligents tombent-ils toujours au même endroit? La réponse de Munger est: la pensée unique est un piège mortel. Vue principale: le monde est complexe et vous devez maîtriser la logique sous-jacente de plusieurs disciplines (comme la physique, la psychologie, l'économie) afin de voir clairement l'essence du problème. Par exemple: Pensée historique: étudiez le cas de faillite de Kodak et constatez que la «perturbation technique» est la norme dans les affaires; Trap psychologique: utilisez la "psychologie erronée" pour expliquer pourquoi les gens poursuivent toujours la hausse aux sommets du marché boursier. Métaphore classique: "La personne qui tient un marteau ressemble à un clou", tandis que la boîte à outils de Munger contient un marteau, une scie, un tournevis ...

Comment acheter 1 yuan d'actifs avec 50 cents? La réponse de Munger est cachée en deux clés: 1. Marge de sécurité: n'achetez que des actifs dont les prix sont bien inférieurs à leur valeur. Cas: En 1973, le marché boursier américain s'est effondré et Munger a acheté le Washington Post contre la tendance et a finalement réalisé un bénéfice de plus de 50 fois. 2. Pensée inversée: "Si je savais où je mourrais, je n'y irais jamais." Pratique: Faites une "liste négative de la vie" pour éviter la consommation de drogues, tirer parti de la spéculation et coopérer avec des personnes malhonnêtes.

La sagesse de Munger est non seulement applicable à l'investissement, mais aussi un guide pour que les gens ordinaires permettent leur vie: 1. Apprentissage tout au long de la vie: transportez des livres avec vous et lisez 4 heures par jour. "Il n'y a pas de gens intelligents que je ne connais pas qui ne lisent pas tous les jours." 2. Règles du cercle de compétence: ne faites que ce que vous comprenez. Contre-exemple: Dans la bulle Internet 2000, Munger a échappé à l'effondrement parce qu'il "ne peut pas comprendre les stocks technologiques". 3. Pensée à intérêt composé: La richesse, les connaissances et les relations interpersonnelles nécessitent tous du temps pour fermenter. Données: 1 000 yuans sont investis par mois, avec un 10% annualisé, et 2,26 millions seront accumulés en 30 ans. 4. Priorité morale: «L'honnêteté n'est pas une vertu, mais une stratégie optimale.» Le coût de la tromperie est beaucoup plus élevé que les avantages.

25 "La psychologie du mauvais jugement humain" résumé par Munger frappe directement les faiblesses humaines: Effet du troupeau: Tout le monde s'appelle des dieux en stock sur les marchés des taureaux et se paniquent et vend collectivement sur les marchés baissiers; Piège de jalousie: Lorsque votre voisin achète une voiture de luxe, vous prenez également un prêt et suivez la tendance, et vous finissez par devenir un "esclave du visage"; Satisfaction instantanée: dépendante de courtes vidéos et de jeux, sacrifiez la croissance à long terme en échange d'un plaisir à court terme. Antidote: Créez un "système de défense mentale" pour utiliser une liste de contrôle pour lutter contre les erreurs intuitives. Par exemple, avant d'investir, veuillez demander: 1. Est-ce que je comprends vraiment cette entreprise? 2. Le prix a-t-il une marge de sécurité? 3. Ai-je été influencé par le battage médiatique?

Pourquoi souffre de richesse? Munger a répondu avec son expérience personnelle: Un jeune homme perd son père: apprenez à être indépendant; L'échec de l'investissement a été une défaite écrasante: en 1973, il a réalisé le vrai sens de la «marge de sécurité»; Bécité dans ses dernières années: il insiste toujours pour écrire des mots oraux: "La seule chose pire que la douleur est d'échapper à la douleur." Phrase d'or: "Le moyen le plus fiable d'obtenir quelque chose est de vous en rendre digne."