L’investimento una tantum può portare a una produzione sostenuta e certa

Le attività che possono continuare a fornire agli investitori rendimenti stabili sono chiamate attività cash cow.

Le società mucche da mungere sono sempre più favorite dal capitale

Ci sono barriere estremamente elevate nel settore e vi è un certo grado di monopolio, oppure il settore stesso è un settore monopolistico relativamente chiuso.

Può avere un forte impatto su costi e profitti e l’azienda può continuare a svilupparsi in modo stabile.

Avere gli attributi di un funzionamento sostenibile

Performance stabile, grande quantità di liquidità a disposizione, dividendi regolari e attributi di dividendi elevati

Il prezzo delle azioni cresce in modo uniforme e costante, la società ha una forte capacità di resistere agli shock del mercato e il prezzo delle azioni e i dividendi non sono influenzati in modo significativo dai macro trend.

In teoria, i titoli cash cow possono attraversare cicli rialzisti e ribassisti. Il mercato ribassista potrebbe non necessariamente scendere, e il mercato rialzista potrebbe non salire.

Il modello di business è relativamente fisso e non richiede più un’eccessiva promozione del marchio o investimenti in ricerca e sviluppo tecnologico.

Diversi settori hanno caratteristiche diverse

L'effetto del marchio, ovvero l'"unicità" del prodotto stesso, ha un effetto forte e insostituibile. Le imprese possono guadagnare costantemente quote di mercato e profitti senza richiedere ulteriori investimenti in ricerca e sviluppo.

Se il rapporto debito/PIL è basso e la liquidità è abbondante, se il mercato non è buono, il prezzo verrà ridotto per ottenere profitti; se l’economia è buona, il prezzo verrà aumentato per aumentare i profitti;

Le imprese hanno una tolleranza a lungo termine per le fluttuazioni dei prezzi

Liquori: un settore con reddito stabile, margine di profitto lordo molto stabile, effetto del marchio e abbondante liquidità operativa, le fluttuazioni del prezzo delle azioni a breve termine sono completamente accettabili

Parte dell'industria farmaceutica: le ricette/materie prime segrete sono insostituibili e possono generare forti effetti di marca

A volte è disturbato dalla macroeconomia e dalle strategie politiche. La situazione macroeconomica non è buona e il prezzo delle azioni è sotto pressione. L’economia sta migliorando, sia il volume che i prezzi sono in aumento e gli aumenti dei prezzi stanno aumentando.

Maggiori investimenti in immobilizzazioni

Infrastrutture: elevato rapporto debito/PIL, con un forte fossato, che fa affidamento su forti economie di scala per realizzare profitti, come infrastrutture elettriche, autostrade, ecc., simile a una rendita perpetua, con investimenti una tantum e reddito permanente. I fondamentali aziendali non sono quasi influenzati dal mercato, con i prezzi delle azioni relativamente stabili e i dividendi stabili. Si noti inoltre che un flusso di cassa abbondante in un mercato rialzista può spingere eccessivamente al rialzo i prezzi delle azioni, che poi subiranno volatilità e torneranno alla normalità.

Risorse minerarie: grandi investimenti iniziali e elevate barriere all’ingresso. I minerali non sono rinnovabili, sono scarsi e hanno caratteristiche del ciclo industriale indipendenti. Ignora i macrocicli e i cicli del mercato azionario. Il carbone, ad esempio, ottiene buoni risultati nel secondo e nel terzo trimestre di ogni anno, mentre i metalli non ferrosi ottengono buoni risultati quando l’economia si riprende o la liquidità è abbondante.

Nuovi minerali energetici: la domanda cresce di giorno in giorno Dopo che il settore ha terminato il suo ciclo di ribasso, i prezzi hanno iniziato a stabilizzarsi, determinando una ripresa dei profitti del settore.

Settore finanziario: ha soglie, licenze e requisiti di capitale elevati, ha attributi di credito governativi e presenta barriere naturali.

Monopolio tecnologico: nel campo delle nuove energie, vi sono continui investimenti nella ricerca e nello sviluppo tecnologico e nelle iterazioni dei prodotti

Industria chimica: il diritto di parola simile alla medicina segreta