=유동자산-유동부채=장기자본-장기자산

>0, 장기자본의 일부가 유동자산에 사용되고, 재무상황이 안정적이며, 부채를 상환하지 못할 위험이 적습니다.

<0, 일부 장기자산은 유동부채로 자본원을 제공받고, 재무상황이 불안정하며, 부채를 상환하지 못할 위험이 더 크다.

운전 자본은 유동 부채가 현재 자산에 "침투"되는 "쿠션"입니다. 기업은 긍정적인 운전 자본을 유지해야 합니다.

운전 자본은 절대적인 숫자로, 서로 다른 역사적 기간과 서로 다른 기업 간의 비교가 불편합니다. 비교 가능성이 낮습니다.

운전 자본 배분 비율 = 운전 자본/유동 자산

=유동자산/유동부채

유동부채 1위안당 얼마나 많은 유동자산이 부채상환 보호로 사용되는지를 나타냅니다.

상대적 유동비율 수는 동종업체와의 비교 및 ​​다양한 과거 기간의 회사 비교에 더 적합합니다. - 강력한 비교 가능성

지침

한정

유동비율=1/(1-운전자금배분비율)

=당좌자산/유동부채

유동부채 1위안당 얼마나 많은 당좌자산이 채무상환 보호로 사용되는지를 나타냅니다.

당좌자산에는 화폐자금, 매매금융자산 및 각종 채권(미수금, 미수금, 이자, 미수배당금, 기타채권 등)이 포함됩니다.

지침

=화폐자금/유동부채

유동부채 1위안당 부채상환 보호로 사용할 수 있는 현금의 양을 나타냅니다.

=영업활동/유동부채로 인한 순현금흐름

유동부채 1위안당 영업활동으로 인한 현금흐름 보장 정도를 나타냅니다.

상대적 이점

사용 가능한 은행 신용 한도

신속하게 현금으로 전환할 수 있는 비유동자산

빚을 갚는다는 평판

보증관련 우발부채

=총부채/총자산

이는 부채를 통해 얻은 총자산의 비율을 반영하며, 이는 회사 청산 시 채권자의 이익 보호 정도를 측정할 수 있으며, 회사의 부채 조달 능력도 반영합니다.

=총부채/자본

=총자산/주주자본

부채상환능력과 관련된 부채비율을 나타냅니다.

총자산순이자율과 순자본이자율의 관계에 영향을 미치며 순자본이자율의 위험이 수익성과 관련이 있음을 보여줍니다.

자기자본승수=1/(1-자산부채비율)=1 자기자본비율

=비유동부채/(비유동부채 주주자본)

장기자본에 대한 비유동부채의 비율을 나타내며, 이는 회사의 자본구조를 반영하는 형태입니다.

유동부채의 금액은 자주 변하는 반면 비유동부채는 더 안정적이므로 자본구조 관리에서는 일반적으로 장기자본구조를 사용하여 측정합니다.

= 이자 및 세금 차감전 이익/이자비용 = (순이익, 법인세비용, 이자비용)/이자비용

이자비용 1위안당 이자 및 세금 공제 전 이익을 상환보증으로 몇 배나 사용하는지를 나타냅니다.

>1이어야 한다

이자보상배율 계산 기준으로 EBIT를 사용하는 이유: 채권자는 회사의 세전 영업이익을 우선적으로 상환받을 수 있습니다.

=영업활동으로 인한 순현금흐름/이자비용

영업활동으로 인한 순현금흐름이 이자비용 1위안당 지급보증으로 몇 배나 사용되는지를 나타냅니다.

실제로 이자를 지급하는 데 사용되는 것이 이익이 아닌 현금이기 때문에 이익형 이자보상보다 신뢰성이 높습니다.

=영업활동으로 인한 순현금흐름/총부채

영업현금흐름으로 모든 부채를 상환할 수 있는 회사의 능력을 나타냅니다.

단기 지급여력 분석 : 자산의 유동성을 평가하기 위해서는 재고자산을 현금으로 전환하는 금액과 시기를 측정해야 합니다.

총자산 회전일수 분해 : 각 자산의 회전율을 분석하고 시스템에 대한 주요 영향요인 파악

재고관리 성과를 평가하기 위해

자기자본의 변동(증자, 자사주 매입 등)을 유발하는 주식수는 실제 증감월을 기준으로 가중평균하여 계산하여야 합니다.

총자본 변동을 일으키지 않는 주식수의 변동(주식배당, 주식분할 발행 등)은 실제 증가월수에 따라 가중치를 부여할 필요가 없습니다.

높은 이익, 낮은 회전율, 낮은 이익, 높은 회전율: 역 매칭

어떤 전략적 접근 방식을 채택할지는 기업이 외부 환경과 자체 리소스를 기반으로 하는 전략적 선택입니다.

낮은 운영 위험, 높은 재무 레버리지, 높은 운영 위험, 낮은 재무 레버리지: 역 매칭

총자산에 대한 순이자율은 회사의 자기자본에 대한 순이자율을 함께 결정하는 재무 레버리지(자본 승수)와 음의 관계에 있습니다. 회사는 사업 전략과 재무 정책을 일치시켜야 합니다.

세후 이자를 상환한 후 순영업자산에 타인자본 1위안을 투자하여 발생한 순이익의 나머지 부분을 나타냅니다.

>0, 차입으로 인해 주주 수익이 증가합니다.

<0, 차입으로 인해 주주 수익이 감소합니다.

주주이익 증대의 관점에서 보면 순자산에 대한 순영업이자율은 기업이 감당할 수 있는 차입금에 대한 세후이자율의 상한선이다.

레버리지 기여율을 높이기 위해 경제적, 재정적 안정을 개선하는 데에만 의존하는 것은 한계가 있습니다.

=기준기간 금융자산 - 보유예정 금융자산

처분할 금융자산

=추정영업이익*추정영업순이익률*추정이익유지율

= 순영업자산 증가 - 가용금융자산 - 추정영업이익 * 추정영업순이익 * 추정이익보유율

신주를 발행하거나 자사주를 매입하지 않습니다.

영업 순이익률

총자산회전율

운영 효율성

자본 구조

이익유지율

금융 정책

=기말 순자본이자율*이익보유율/(1-기말 순자본이자율*이익보유율)

=영업순이익률*기말총자산회전율*기말자본승수*이익보유율/(1-영업순이익률*기말총자산회전율*기말자본승수*이익보유율)

해당 연도 자기자본 증가율 = 해당 연도 총자산 증가율 = 해당 연도 총부채 증가율

해당 연도 영업이익 증가율 = 해당 연도 순이익 증가율

해당 연도 이익유지율 = 해당 연도 배당 증가율

기업 현금흐름 증가율 = 자기자본 현금흐름 증가율

올해 gactual>지난해 gactual

g 올해 지속 가능 > g 지난해 지속 가능

올해의 G실질 <작년의 G서스테이너블>

g 올해 지속 가능 < 작년 g 지속 가능