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マインドマップギャラリー 財務報告 CFA レベル 2
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財務報告 CFA レベル 2
財務報告 CFA レベル 210% ～ 15% のマインド マップ。企業間投資、従業員福利厚生、多国籍事業、金融機関、財務報告書の品質評価、包括的な財務報告書の分析をカバーします。
2023-09-13 19:57:50 に編集されました
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財務報告書 10%-15%
会社間投資 ★★★
分類
金融資産投資
パッシブ投資、重大な影響なし 20%、非支配
貨幣資産
分類する
償却原価で測定される金融資産 償却原価
元利金のキャッシュ・フローを得る目的で保有する社債
その他の包括利益を通じて公正価値で測定される金融資産 その他の包括利益による公正価値、FVCOI
元利金のキャッシュフローを獲得することを目的とした債券ですが、いつでも売却できます。
公正価値で測定される金融資産とその変動額は経常損益に含まれる 損益を通じて公正価値、FVPL
元金も利息も得られずに保有する債券
取引目的で保有する株式
元利金のキャッシュ・フローを得る目的で保有する社債（会計上の資産と負債の対応）
金融デリバティブ（ヘッジ手段を除く）および権利付証券
売買目的以外で保有する株式はどちらかに分類できます
並べ替える
株式資産は再分類できません
ビジネスモデルが変化した場合、債券は再分類可能
障害
予想される減損モデル
開示
金融資産投資の公正価値の開示
関連会社への投資
重大な影響力、非支配、株式保有率 20% ～ 50%
重大な影響の判断根拠
ボードシート
意思決定に参加する
主要取引
現場管理者
テクノロジーへの依存
会計
持分法適用会社
一行統合
連結利益は売上を連結するものではありません
投資家の貸借対照表B/Sは株式投資を記録します
投資先が利益を上げると株式投資額が増加します
投資先が配当を行うと元本が返還されたとみなされ、出資額が減額されます。
期末株式投資額＝期首投資収益－配当金
投資損失または減損がゼロになると持分法適用は終了し、投資先が利益を上げ、その額が前期に減少しなかった損失または減損を上回ると持分法適用が再開されます。
投資家の損益計算書 I/S は投資収益を記録します
投資費用（購入価格）
善意
償却されていない
帳簿価額を超える公正価値
年数に基づく減価償却費
識別可能な純資産の簿価
投資家および関連会社との取引
下流取引: 投資家が投資先に商品を販売します。
逆流取引の上流: その逆
製品の相互販売のリスク: 収入と利益の膨らみ
応答
利益は第三者に売却する前に含み益として計上され、開示時に減額されます。
第三者に売却後、投資収益が増加
障害
IFRS
株式投資の帳簿価額が回収可能価額を超える場合は減価償却が行われ、損失は損益計算書に組み込まれ、株式投資金額が減額されます。
米国会計基準
株式投資の公正価値が簿価よりも低い場合、それが永久的なものである場合、減損は IFRS と同じ方法で処理されます。
逆転は許されない
予防
持分法適用の妥当性と重要な影響を与えるかどうかに注目
持分法では投資家の純利益率が過大評価されている
収入ではなく、投資先の利益のみがカウントされます。
現金収入ではなく、投資先の純利益を考慮する
時価の測定方法
IFRS
ベンチャーキャピタル、投資信託、ユニットトラスト、投資連動型保険基金を検討してください。
米国会計基準無制限
方法: 純利益と配当の調整なし、償却なし、のれんなし
比例統合
投資先の資産、負債、収益、利益を項目ごとに記載します。持分法と比較して比率連結法の資産と負債が大きく、純利益と純資産は同じです。
ジョイントベンチャー
複数の投資家によって共同管理されている
持分法適用会社
企業結合 企業結合
支配、子会社、株式の50％以上を保有
マージ方法
吸収 マージ マージ
A B=A
新規統合
A B=C
買収：子会社化
A B=A B
会計
買収手法、親会社の視点
連結貸借対照表：完全連結
識別可能な資産と負債の統合
連結＝親帳、子帳
連結のれん
連結総資産＝親会社の識別資産の帳簿価額 子会社の識別資産の公正価値 のれん
買収価格は子会社の識別可能な資産の公正価値よりも高く、のれんを形成する
部分的なのれん
取得対価 - 持株比率 × 子会社の識別可能な純資産の公正価値
完全な善意
子会社の全体価値 - 子会社の識別可能な純資産の公正価値
IFRS開示は全部または一部で行うことができる 米国会計基準では、のれん全体の開示が求められています
まとめ
以下、安値購入は損益計算書に利益として計上されます
少数株主利益
のれんの一部を受けて
取得していない割合×子会社の識別可能純資産の公正価値
全体的な善意の下に
非取得割合×（子会社の識別可能な純資産の時価とのれん全体）
米国会計基準では全体ののれんのみが認められます
つまり、すべて購入されたと仮定すると、未購入部分は
連結株主資本
親会社の資本 子会社の少数株主持分
のれんの状況の一部または全部を考慮する
連結損益計算書
親会社に帰属する当期純利益 ＝ 親会社当期純利益 買収による一部利益
その後の測定
公正価値調整：子会社資産は公正価値で測定されます。
インサイダー取引の排除
のれんの減損
IFRS
のれんは最小のキャッシュユニット（子会社）のキャッシュ生成ユニットに割り当てられます。
単位減損損失＝帳簿価額－回収可能価額
現在のユニットの価値は 0 に減額され、ユニット内の他の非現金資産は引き続き差し引かれます。
米国会計基準
のれんは各報告単位に割り当てられ、 例：事業部門、子会社
減損テスト: 簿価 > 公正価値、減損
減損損失 = のれんの帳簿価額 報告単位における識別可能な純資産の公正価値 – 報告単位の公正価値
セグメント内ののれんはゼロになり、セグメント内の他の資産は減損されなくなります。
利益プーリング方式 利益プーリング方式
連結計算書における両当事者の資産および負債は、当初の簿価で測定されます。
何か他のもの
偶発債務
IFRS
確実に測定できる最大値（当初の認識額、決済に必要な推定返済額）
米国会計基準
取得時の公正価値の測定
偶発資産
IFRSは偶発資産の認識を認めていない
米国会計基準
取得時の公正価値の測定
条件付き考慮事項
公正価値で測定される
資産および負債の公正価値の変動は連結損益計算書に含まれます。
資本価値の変動は所有者資本変動計算書に含まれます
研究開発中
公正価値測定、無形資産、失敗→減損、成功→償却
リストラ費用
経常経費に含まれる
SPE
VIE の主な受益者は、VIE を子会社として連結する必要があります。
特定の事業活動を分離し、リスクを分離する
従業員給付 ★★★
就職後の手当
ヘルスケアプラン ヘルスケアプラン
医療保険医療
生命保険
年金制度
DCプラン 確定拠出年金制度
雇用者
年金資金を口座に入金し、経常経費に含める
投資リスクなし
従業員
投資リスクを負う
従業員や転職に伴うアカウント移行
DBプラン 確定給付年金制度
雇用者
退職金定額年金
年金信託プランを設定する
破産検疫
プレファンド
ある程度の運営費が必要
雇用主が負担する投資リスク
雇用主はDBプランを早期に終了できる
従業員
投資リスクは負わないが、計画の早期終了リスクは負う
IFRSと米国会計基準では年金剰余金の積立状況の開示が義務付けられている
年金資産の公正価値 - 将来の給付金（年金負債）の現在価値
開示上限がある
測定
年金債務
略語
米国会計基準
PBO、予測給付債務
IFRS
PVDBO、確定給付債務の現在価値
数理上の仮定数理上の仮定
年間給付額に関する前提条件
給与上昇率
従業員のモビリティ
勤続年数
退職後の生活、キャッシュフロー期間数
最低勤続年数の権利確定
キャッシュフロー割引率
仮定の調整により数理上の損失または利益が生じる
計算する
退職時の給与水準を計算する
年間給付額を計算する
退職後に毎年受け取れる給付金額＝退職前給与水準×係数×勤続年数
退職時のすべての給付金の現在価値を計算する
今までの割引
年金費用
資産計上されない年金費用は経常損益またはその他の包括利益に含まれます。
構成する
サービス費用
前払いサービス費用
計画変更が発生する
IFRS
損益計算書に計上される
米国会計基準
OCI に含まれるため、その後の償却は、影響を受ける従業員の推定平均勤務年数に基づいて損益計算書に入力されます。
現在のサービスコスト
従業員が勤務期間中に負担した年金費用
損益計算書を入力してください
純利息費用または純収入
年金負債利子 - 年金資産の期待収益率
開示
IFRS
純額は開示され、経常損益に含まれます。
米国会計基準
別途開示して経常損益に含める
再測定の影響 再測定
資産の再測定：実際の投資と予想される投資の差額
IFRS
差額＝実収入－期首年金資産×割引率
年金資産からの純利益
米国会計基準
差額＝実績収入－期首年金資産×見込収入
数理計算上の損益
OCIに含まれる
責任の再測定: 保険数理上の仮定の調整
数理計算上の損益
OCIに含まれる
その後の測定
IFRS
その他の包括利益に含まれ、償却されない
米国会計基準
累計された数理計算上の損益は緩衝法により償却されます。
廊下アプローチ
数理計算上の差異の累計額が一定の範囲を超えた場合、超過額を償却
期間数: 平均予想残存勤務年数
定期年金費用総額、TPPC
総期間年金費用、TPPC = 現在勤務費用、過去勤務費用、利息費用 - 年金資産からの実際の収入、数理計算上の損失 (-数理計算上の利益)
期末純年金資産 - 期首純年金資産 = 事業主拠出金 - 年金費用総額
Δ基金のステータス = 雇用主の拠出金-TPPC
予防
IFRS（割引率のみ考慮）
損益 当期損益に含まれる年金費用 = 現在勤務費用、過去勤務費用、純利息費用 (負債から) - 純利息収入 (資産から)
その他の包括利益に含まれる OCI の年金費用 = (見込収益 - 実績収益) 数理計算上の損失 (- 数理計算上の利益)
米国会計基準 (期待収益率あり)
損益 当期損益に含まれる年金費用＝当期勤務費用（利息費用－期待収益） 償却前過去勤務費用 償却数理計算上の損失（－数理計算上の利益）
その他の包括利益に含まれる OCI の年金費用 = 前払サービス費用 - (実際の収益 - 期待収益) 数理計算上の損失 (-数理計算上の利益) - 前払サービス費用の償却 - 数理計算上の損失の償却 (数理計算上の利益の償却)
計算（負債と費用）
予測単位クレジット方式
退職時の給与水準を計算する
利益を計算する
退職時のすべての給付金の現在価値を計算する
前ステップの特典の現在価値をサービス期間の各年に割り当て、年間単位の特典を取得します。 年間単位クレジット = PV(年間給付額)/n
前のステップの結果を使用して、特定の会計期間の現在のサービス費用、利息費用、および終了または開始の年金負債残高を計算します。
分析して調整する
影響を与える要因
将来の賃金の伸び
年金債務とのプラスの関係
年金利息コストとプラスの関係がある
サービスコストとプラスの関係がある
割引率
年金債務とのマイナスの関係
年金利息とのマイナスおよびプラスの関係
利息との関係は期間によって異なる
年金資産の期待収益率
米国会計基準では、予想利益の見積りが必要です
期待収益が年金費用の純利息費用を決定する
年金基金の期末残高は資産の公正価値であり、予想収益ではなく実際の収益です。
純金利コストに反比例
経常損益に含まれる年金費用に反比例
レポートの調整
損益計算書の調整
IFRS → 米国会計基準
年金費用を運営費から除外
サービス費用は運営費に加算されます
支払利息に調整された年金利息費用
運用収益を調整した年金資産の実際の運用収益
調整後利益のボラティリティが上昇
キャッシュフロー調整
支払いは営業キャッシュアウトとして処理される
雇用主の拠出金と年金費用総額の差額は資金調達とみなされます
支払額が多額の場合、その差額は税引後の資金調達キャッシュCFFの流出とみなされます。
貸借対照表
相違点の開示
その他の特典の支払い方法
株式ベースの支払い
方法
株式付与 株式付与
無制限株式の無期限株式付与
今期経費として確定
制限付き在庫 制限付き在庫
付与日の公正価値は費用処理される
パフォーマンスシェア パフォーマンスシェア
賞の数はパフォーマンスによって決まり、パフォーマンスによって操作される場合があります
ストックオプション
サービス期間：付与日から権利確定日まで
公正価値の測定、勤務期間中の償却、利益剰余金の減少、資本金の増加
非公正価値、オプション価格設定が必要
現金決済なし、株式決済
株式増価権 株式増価権
模擬株式
現金決済
公正価値の測定、勤務期間にわたる償却 株の希薄化は避けられるがキャッシュ流出は避けられる
会計開示
役員報酬および公正価値の測定方法をアニュアルレポートおよび株主委任状にて開示
国境を越えた事業 ★★★
国境を越えた取引における通貨の種類
報告通貨表示通貨
財務報告に使用される通貨単位
機能通貨機能通貨
動作環境の通貨
IFRS基準
製品やサービスの価格に影響を与える通貨
製品やサービスの価格に影響を与える、競争環境および規制環境における通貨
最も重要な
製品やサービスに投資される人件費、材料費などに影響を与える通貨
融資に使用する通貨
営業利益の通貨
子会社の機能通貨を親会社の機能通貨として認識する
子会社事業は親事業の延長であり、独立した経営権はありません。
子会社と親会社間の取引が子会社の事業の大部分を占める
子会社のキャッシュフローは親会社のキャッシュフローに影響を与え、子会社は親会社に送金することができます。
子会社の営業キャッシュフローは自社の負債を返済するには不十分であり、親会社が補完する必要がある
現地通貨現地通貨
事業所の通貨
外貨取引：為替差損益
開示
取引が発生し、同じ会計期間内に決済される → 現在の損益計算書に含まれる
異なる会計期間での取引の発生と取引の決済
当期の未実現為替差損益を損益計算書に計上する
実現された為替差損益は次期の損益計算書に記録されます。
買掛金を調整する必要がある
レポートへの影響
営業外損益だけでなく、その他の営業損益としても開示可能
企業間の比較可能性の低下
未実現と実現には大きな違いがある
外貨明細換算
科目ごとに異なる為替レート
現在のレート 現在のレート
貸借対照表の日付通貨
平均為替レート
会計期間中の平均為替レート
過去の為替レート
取引時の為替レート
バランス: 累積換算調整額 (CTA) は所有者の資本に属します。 子会社を売却した場合は当期損益に算入されます。
電流レート方式 電流レート方式
当てはまること
資産と負債は貸借対照表日の直物為替レートを使用して換算されます。
内部留保を除く所有者の資本は、過去の為替レートを使用して換算されます。
期首の利益剰余金は、前期間の換算された計算書から取得されるため、換算する必要はありません。
収入と支出は取引時の為替レートで換算されますが、発生時の為替レートではなく期間の平均為替レートが使用される場合もあります。
配当金は宣言日の為替レートで換算されます。
影響
総資産が総負債より大きい場合、その差→純資産エクスポージャー、またはその逆の純負債エクスポージャー
純資産エクスポージャー
外貨↑、累積換算調整額プラス、累積換算調整額マイナス↓、自己資本↑
為替差損益はその他の包括利益に含めて表示しております。
時間的方法 時間的方法
当てはまること
実勢為替レートで決済される金銭資産および負債
現金および現金同等物、債権、債務、長期および短期債務
未実現利益または損失を無視する
現在価値で測定される非貨幣性資産および負債は、現在価値を決定するために使用される為替レート（通常は現在の為替レート）で換算されます。
非貨幣資産および負債は過去の原価で測定され、過去の為替レートで換算されます。
固定資産、棚卸資産、無形固定資産
繰延収益、前受収益
内部留保を除く所有者の資本は、過去の為替レートを使用して換算されます。
期首の利益剰余金は、前期間の換算された計算書から取得されるため、換算する必要はありません。
収入と支出は取引時の為替レートで換算されますが、発生時の為替レートではなく期間の平均為替レートが使用される場合もあります。
非貨幣資産に関連する費用、売上原価、固定資産の減価償却費は、対応する資産と同じ為替レートを使用して換算されます。
配当金は宣言日の為替レートで換算されます。
影響
現在の為替レートを使用して換算された資産は、現在の為替レートを使用して換算された負債よりも大きく、その差が純資産エクスポージャーとなり、逆に純負債エクスポージャーとなります。
純資産エクスポージャー
外貨↑、換算差益が発生 外貨↓、換算差損が発生。
在庫評価方法は使用される為替レートに影響します
比較した
財務指標の判断
増価または減価を決定する
列比率式
分子と分母に使用される換算為替レートとサイズを決定します。
判定変更
ハイパーインフレ割引
米国会計基準
3年間累計100%をハイパーインフレと定義し、ハイパーインフレ地域の子会社の転換には時制法を採用
時間的方法
IFRS
現地のインフレ率に基づいて再表示
金銭資産および負債は再表示されない
非金銭資産および負債の再表示
物価水準の変動に応じて
自己資本（利益剰余金を除く）
元の会計日から貸借対照表日までの価格レベルに基づいて再表示
損益計算書は、取引の最初の確認日から貸借対照表日までの価格指数の変化に基づいて再表示されます。
購買力の増減、つまりインフレの増減を引き起こす不均衡
現在の為替レートから換算した再表示後の計算書
現在のレート 現在のレート
その他の影響
実効税率
税務管轄の影響を受ける
売上収益
為替レートの不確実性
為替レートの変動
感度分析、利益への影響
金融機関 ★★
特徴
システム的に重要な
多くの金融資産
公正価値測定は大きく変動する
分類
銀行業
投資媒体
公的資金、ヘッジファンド、マーケットメーカー、ブローカー
保険会社
監督
バーゼル委員会バーゼル委員会
最低資本要件
最低流動性要件
安定した資金源
他の組織
金融安定委員会
国際預金保険機関協会
国際保険監督者協会、IAIS
証券監督者国際機構、IOSCO
銀行分析
CAMELSの分析方法
6つの要素
自己資本比率自己資本の充実
定義: さまざまなレベルの資本に対するリスクに基づいて調整されたリスク加重資産の比率
リスク加重資産
リスクが高いほど重みは大きくなります。
資本の階層化
中核的 Tier 1 資本。普通株式 Tier 1 資本とも呼ばれます。
含む
普通株
普通株式発行プレミアム 発行剰余金
利益剰余金 利益剰余金
その他の包括利益累計額AOCI
バーゼルIII要件：自己資本比率≧4.5%
その他の Tier 1 資本 その他の Tier 1 資本
満期の定めがなく、利息の支払い義務がなく、預金やその他の負債よりも優先度が低い資本、非累積優先株式
Tier 1資本の合計 バーゼルIII要件：自己資本比率≧6%
Tier2資本
満期5年を超える資本で、預金や一般銀行債よりも優先順位が低い長期劣後債
総資本 バーゼルIII要件：自己資本比率≧8%
資産の品質 資産の品質
資産の種類
ローン
貸倒損失
貸倒引当金 貸倒引当金、貸借対照表の貸付資産引当金勘定
貸倒引当金、損益計算書勘定、貸倒引当金の変更
融資の質: 融資損失が適切に提供されているかどうか
貸倒引当金・貸倒償却
貸倒損失の減損/貸倒償却の純償却額
貸倒引当金・不良債権
比率が大きいほど、損失推定値はより適切になります。
株式投資
含み損には時間の経過とともに実現損失になる可能性が高くなりますので注意してください。
流動性の高い資産
最小限のリスク、現金、買戻し、同僚など。
分析次元
資産構成
資産の信用の質
資産の流動性
資産分散の度合い
マネジメント能力マネジメント能力
リスクを管理しながら利益を得る
取締役会の独立性、取締役会の経営への影響力、関連取引の開示、監査意見に留意
十分な収入を得る
原則: 十分な利益、高品質、右肩上がりの利益を稼ぐ
利益の源泉
純金利収入
ローン利息 - 利払い債務の利息、スプレッドの純利息マージン
継続的
サービス収益
個人金融、資産保管、支払い・決済など
トレーディング収入
有価証券および外貨取引
利益に影響を与える会計上の見積り
貸付減損引当金
公正価値の見積り
レベル 1: アクティブな市場相場
最適な
レイヤ 2: 観測可能なデータ
レイヤ 3: モデル推定
のれん、繰延税金資産等
流動性ポジション
流動性カバレッジ比率、LCR
LCR = 流動性の高い資産/ストレス条件下での毎月の現金流出
バーゼル III では、指標が 100% を超えることが求められます
純安定資金調達比率、NSFR
NSFR = 安定した資金が利用可能 / 安定した資金が必要
どちらのファンドも加重値です
バーゼル III では、指標が 100% を超えることが求められます
流動性と流動性ニーズを結びつける
市場リスクに対する感応度 市場リスクに対する感応度
市場リスクの原因
成熟度の不一致
資産と負債の価格改定頻度が異なる
資産と負債は異なる通貨と参照レートで表示されます
VaR
一定の信頼レベルで一定期間内に資産が損失する可能性
方法: 各要素を 1 ～ 5 でスコア化し、加重平均します。値が大きいほど悪いです。
その他の要因
政府の支援
政府の株式保有
銀行システムの位置付け
グローバルバンク
コミュニティバンク
企業文化
競争環境
地方銀行、保守的
グローバル銀行、急進派
オフバランス項目
複雑な金融商品
VIE
年金制度の信託規模
事業セグメント
外国為替リスクへのエクスポージャ
弁護士が発行した年次報告書とネガティブな状況リストのリスク要因
バーゼルIIIにより開示が求められる情報
保険会社の分析
ベース
収入は主に保険料と運用収入による
集められたプレミアムは口座内でフロートと呼ばれます。
損害保険 損害保険会社、損害保険会社
事業の型
製品の種類
財産保険
傷害保険
複数の危険ポリシー
販売チャネル
直書き
代理店の執筆
独立したエージェント
総代理店 総代理店
保険ブローカー 保険ブローカー
収益性
周期的な
ソフトマーケットソフト
低い保険料と厳格な引受条件により、競合他社は撤退を余儀なくされ、市場は強力な市場に変わります
強い市場は厳しい
高い保険料と緩い引受条件が競合他社を引き寄せ、市場を低迷させている
収益性指標
サブトピック
投資収益
品質: リスクを評価する能力 リスク保険の評価
損失および損失調整率
(損失手数料 損失調整手数料)/(正味獲得保険料)
損失費用
請求による損失
損失調整後費用 損失調整後費用
前期の推定損失額の調整
正味獲得保険料
認識された保険料収入
効率性：保険料の獲得能力
引受経費率
引受手数料・純保険料
引受費用
引受時に発生する手数料・手数料等
正味引受保険料
徴収された保険料は再保険会社に支払われる保険料から差し引かれます
低いほど良い
コンバインドレシオ
損失率 引受率
100%を超えると損失
高値、弱いサイクル
配当性向
現金流出と流動性指標である保険料収益との関係を測定します。
= 配当金/純保険料獲得額
配当後コンバインドレシオ
連結比率 - 配当率
流動性
資本要件
統一規格がない
生命保険と健康保険 生命保険会社、健康保険会社、L&H 保険会社
事業の型
製品の種類
生命保険
死亡補償
健康保険
医療費の補償
流通経路
直販・委託販売
収益性
キャッシュフロー
受給者への給付金の支払い
契約の早期解約、累積現金価値の支払い
予防
手数料は収入に対して支払われる利息から発生し、収入状況は保険数理上の仮定から発生します。
顧客獲得コストの償却には仮定が必要です
有価証券の公正価値は見積りに依存します
索引
財務報告の指標
他の
正味受取保険料に対する総支払額の割合
徴収された正味保険料に対する手数料と手数料の割合
投資収益
キャッシュフロー予測が容易、より高いリターンを追求した投資が可能
分散、資産配分、パフォーマンス、金利リスク、流動性に重点を置く
流動性
流動性要件が低い
流動資産対流動負債は流動性を測定します
資本要件
統一された要件がない
財務報告書の品質評価 ★
財務報告書の品質の 6 つのレベル
会計基準を遵守し、経済的意思決定に有用であり、収益の質が高い（GAAP、意思決定に有用な持続可能で適切な収益）
）会計基準に準拠しており、経済的な意思決定に役立ちますが、収益の質が低い（GAAP、意思決定に有用、収益の質が低い）
会計基準を遵守しますが、報告された情報は現実を正確に反映していません。つまり、バイアス（GAAP内ではあるものの、会計上の選択に偏りがある）があるため、経済的意思決定において果たす役割は小さくなります。たとえば、収入と支出の認識では、より保守的な方法を選択することも、より過激な方法を選択することもできます。
会計基準は遵守しているが、利益操作が行われている（GAAP内だが収益管理）。企業は、会計基準で認められる範囲内で利益の変動を抑えるために利益操作を行う可能性があります。
準拠していない会計
虚偽報告には、存在しない取引を捏造したり、実際に存在する事項を省略したりすることが含まれます。
分類は財務報告書の分析結果に影響を与える
(1) 在庫を他の資産に分割すると、在庫回転率が上昇し、流動比率が低下する可能性があります。
(2) 営業外収益を営業収益に分割すると、営業利益率が上昇し、収益性の持続可能性の判断に影響を与える可能性があります。
(3) 営業費用を営業外費用に分割すると、営業利益率が上昇し、収益性の持続性の判断に影響を与える。
(4) その他包括利益に含めるべき事項を経常損益に含めることは、会社の収益性の分析にも影響を及ぼします。
(5) 投資活動または財務活動によって生じたキャッシュ・インフローを営業活動によって生じたキャッシュ・インフローとして分類すると、持続可能なキャッシュ・フローの見積り、ひいては評価に影響を及ぼします。
(6) 売掛債権を長期債権に分割することにより、売掛金回転率が向上します。
報告
損益計算書
低品質: 高収益、経費の過小評価、不適切な分類
(1) ディーラーのチャネルスタッフィングやビル・アンド・ホールド販売などの積極的な収益認識方法を使用します。
(2) 営業費用を営業外費用に分割し、営業外収益を営業利益に分割する
(3)偽の収入
(4) 経費を資産化する。
(5) 損失はその他の包括利益に含まれ、利益は損益計算書に含まれます。
問題の症状
(1) 収入の伸び率が同業種よりも高い。
(2) 顧客に与えられる割引は増加し続けています。
(3) 売掛金の伸びが売上の伸びを上回っている
(4) 営業キャッシュフローが営業利益を下回る。
(5) 第 4 四半期の収益は他の四半期よりも大幅に高い
(6) 営業利益が急激に増加する。
(7) 減価償却期間の仮定が過激すぎる（減価償却期間を長くし、減価償却率を下げる）
(8) 営業損益が不安定である。
(9) 経営陣の報酬は財務データと連動しています。
貸借対照表
低品質: 資産の過大評価、負債の過小評価、不適切な分類
(1) 公正価値を見積もる際のモデルと入力変数の選択
(2) 流動資産を非流動資産に分割する。
(3) 識別可能な資産の過小評価と非識別資産（のれん）の過大評価
(4) 引当金勘定（貸倒引当金等）の過大評価または過小評価
問題の症状
(1) 公正価値の見積りにおけるモデルの入力変数が不正確または矛盾している
(2) 流動資産は非流動資産に分類されます。
(3) 引当金勘定（貸倒引当金等）が同業種と大きく異なる、または変動が大きい。
(4) 資産に占めるのれんの割合が大きい
(5) 特別目的事業体（SPE）を設立する。
(6) 繰延税金資産及び繰延税金負債の重大な変動
(7) 多額のオフバランス負債を抱えている
キャッシュフロー計算書
低品質: 営業キャッシュフローの過大評価
(1) 経営手法により営業キャッシュフローに影響を与える。
(2) キャッシュフロー分類による営業キャッシュフローの増加。
問題の症状
(1) 売掛金、在庫が減少し、買掛金が増加。
(2) 支出を資本化し、現金流出を投資現金流出として分類する
(3) セール・アンド・リースバックの採用
(4) 銀行当座貸越の増加
連結財務諸表
親会社の資金繰り問題を隠す経営統合買収手法
株式報酬、株価つり上げの不正会計疑惑
M&A、買収者の財務上の虚偽情報の隠蔽、比較可能性と品質の低下
合併、のれんを過大評価し、特定可能な資産の価値を過小評価するインセンティブ
会計基準、調整
減損引当金およびリストラ費用または償却費を除く
資産化条件を満たさない研究開発費の調整
納品不備により認識できなかった料金の調整
その他包括利益に含まれる変動損益の調整額
品質評価を報告する
ステップ
(1) 企業と業界を理解し、企業が採用している会計基準の合理性を理解する。
(2) 会社の経営陣を理解し、報酬制度の設計、インサイダー株の削減、関連者取引の開示など、財務報告を歪曲する動機が会社の経営陣にあるかどうかを評価する。
(3) 財務報告において経営者の主観的な判断が含まれる部分や非従来型の会計処理が行われている部分を明確にする。
(4) 当年度と前年度の会社の財務諸表を比較し、会社の会計システムを競合他社の会計システムと比較し、比率分析を使用して会社の業績を競合他社と比較します。
(5) 財務報告書の品質に問題がある可能性がある兆候を発見する。
(6) 複数の製品ラインまたは複数の地域部門を持つ企業の場合、特に連結財務諸表がマイナス成長を示し、部門が特定の時期に収益を上げようとしているかどうかを分析し、収益と利益が高成長分野にシフトしているように見えるかどうかを分析します。急速な発展を遂げています。
(7) 定量的な分析ツールを使用して、虚偽表示の可能性を評価します。
ベネイッシュモデル ベネイッシュモデル
役割: 金融詐欺の可能性を評価する
Mスコア
-1.78を超えると利益操作の可能性が高い
ネガティブであればあるほど良い
要素
DSR、売上債権日数指数
大きくなればなるほど問題も増える
GMI、粗利指数
昨年の粗利益/今年の粗利益
>1、粗利益が悪化、悪化が続くと利益操作につながる可能性がある
AQI、資産品質指数、資産品質指数
当期と前年度の総資産に占める固定資産の割合
資本化された過剰な支出
SGI、売上成長指数
前年度と比較すると、売上収益は
高成長に向けた利益操作の可能性
総資産に対する未収金の非現金利益の割合が大きくなるほど、操作される可能性が高くなります。
大幅
DEPI、減価償却指数、減価償却指数
昨年と今年の減価償却率の比率
>1、減価償却が遅くなり、制御できる可能性があります
SGAI、販売費及び一般管理費指数
今年の販管費売上高は昨年と比べて
LEVI、今年と比較した総資産に対する負債資本の比率
収益の質
高品質の機能
利益は資本コストをカバーします
利益は継続的なビジネスから得られる
収益の現金部分が大きいほど、持続可能性が高くなります
平均復帰
利益を生み出す企業の非現金部分が大きくなるほど、平均回帰は早くなる
収益の質が低いことを示すその他の兆候
規制当局による強制措置
前期レポートを再調整する
収益認識：収益性を向上させるため、収益認識を加速します
経費の認識: 支出を資本化すると、経常経費が削減され、経常利益が増加します。
破産予測アルトマンモデル
Zスコア
1.81未満では倒産の確率が高い
3以上だと倒産の可能性が低い
キャッシュフローの質
企業のライフサイクルと組み合わせる必要がある
成熟した企業、質の高いキャッシュフローを反映
プラスの経験的キャッシュフロー
持続可能な営業キャッシュフロー
キャッシュフローは設備投資、配当、借金返済をカバーするのに十分である
キャッシュフローのボラティリティが低い
予防
売掛金の売却と買掛金の支払い延期により営業キャッシュフローが増加
キャッシュフローの分類
バランスシートの質
誠実さ
オフバランス事項に注意する
不偏測定 不偏測定
わかりやすいプレゼンテーション わかりやすいプレゼンテーション
リスク関連情報のソース
財務諸表
財務諸表に関する注記
経営陣の議論と分析
監査人の意見
他の
マスコミ報道等
財務報告書の総合分析 ★
分析プロセス
目標と背景を明確にする
データ収集
情報処理
データの分析と解釈
結論と推奨事項を作成する
継続的なフォローアップ
分析方法
利益の源泉
デュポン分解
5 分解
3 分解
定期的なアイテムと非定期的なアイテム
従業員の投資収入
貸借対照表の構成
資産構成
資本構成
セクター分析と資本配分
資本支出対資本比率
収益の質
未収部分が少ないほど良い
キャッシュ フロー分析: 運用
キャッシュフロー対営業利益
利息および税引き前 CFO/EBIT
現金の受け取りを測定する
総資産に対する現金還元
利息および税引き前の CFO/平均資産
再投資へのキャッシュフロー
利息および税金/資本支出前の CFO
負債総額に対するキャッシュフロー
利息および税金前の CFO/負債総額
キャッシュフロー金利補償
利息および税金/現金利息を除く CFO
キャッシュフローベースの見越率
[NI − (CFO CFI)]/(平均 NOA)
NOA: 純営業資産
利益率の操作が容易
低いほど良い
時価総額の内訳
投資家の個人価値 = 投資家の市場価値 - 比例保有される投資先の市場価値
投資家の個別利益 = 投資家の利益 – 比例的に保有される投資先の利益