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Galerie de cartes mentales Notes de gestion de portefeuille de la session d'examen CFA niveau 1 de novembre 2022
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Notes de gestion de portefeuille de la session d'examen CFA niveau 1 de novembre 2022
Les notes de gestion du portefeuille de la session d'examen CFA niveau 1 de novembre 2022 sont pour votre référence. Le programme de l'examen devrait changer chaque année. Il est recommandé de créer vous-même une carte. Elle est très utile comme notes. L'apprentissage offre une grande commodité.
Modifié à 2022-11-16 09:32:38
- bacteria
This is a mind map about bacteria, and its main contents include: overview, morphology, types, structure, reproduction, distribution, application, and expansion. The summary is comprehensive and meticulous, suitable as review materials.
- Plant asexual reproduction
This is a mind map about plant asexual reproduction, and its main contents include: concept, spore reproduction, vegetative reproduction, tissue culture, and buds. The summary is comprehensive and meticulous, suitable as review materials.
- Reproductive development of animals
This is a mind map about the reproductive development of animals, and its main contents include: insects, frogs, birds, sexual reproduction, and asexual reproduction. The summary is comprehensive and meticulous, suitable as review materials.
Notes de gestion de portefeuille de la session d'examen CFA niveau 1 de novembre 2022
- bacteria
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- Plant asexual reproduction
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- Reproductive development of animals
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- Contour
gestion de portefeuille
R48-aperçu
point de vue du portefeuille
définition
du point de vue du risque et du rendement du point de vue du risque et du rendement
Soyez plus attentif aux risques
diversification ; vous n’êtes pas obligé de réduire le rendement, mais vous pouvez réduire le risque.
Les turbulences sur les marchés sont turbulentes, les corrélations d’actifs augmentent et l’efficacité de la diversification diminue
processus de gestion de portefeuille
étape de planification : comprendre le client et l’écrire
analyser le besoin de l'investisseur
objectif
limite de contrainte
développer un IPS
Un IPS écrit communique un plan pour tenter de réussir son investissement.
L'étape de crier le slogan « Je veux me développer »
étape d'exécution : configuration, analyse, combinaison
allocation d'actifs
descendant/ascendant
analyse de sécurité
construction de portefeuille
Stage pratique
étape de feedback : surveiller, calculer les profits et les pertes puis ajuster
suivre et rééquilibrer le portefeuille
mesurer la performance du portefeuille et en rendre compte
Phase de contrôle
types d'investisseurs et produits d'investissement communs
les types de clients de gestion de placements
CC
Base de données
investisseurs institutionnels
caractéristiques des différents types d'investisseurs
Différents types d'investisseurs
Base de données
Investissement long, haute tolérance, faible besoin de trésorerie sur la période
banque
Rachat de dépôts, investissement à court terme, faible tolérance, demande de liquidité élevée et revenus pour couvrir les frais d'intérêts
Ce sont généralement celles qui ont les besoins de liquidités les plus élevés parmi les institutions financières.
dotation et fondation
Existence permanente, investissement à long terme, haute tolérance, faible besoin de liquidité, revenus pour faire face aux dépenses du fonds de dotation
assurance
Faible tolérance et exigences de liquidité élevées, généralement la deuxième exigence de liquidité la plus élevée parmi les institutions financières
assurance habitation
investissement court
assurance-vie
Directeur des investissements
Faites attention à la distinction entre la demande de liquidité et la demande de revenus. La première est une demande irrégulière et importante, tandis que la seconde est une demande régulière et stable.
fonds communs de placement et autres formes
fonds communs de placement
FNB
…
secteur de la gestion d'actifs
définition
actif vs passif
traditionnel vs alternatif
s'orienter
La part de marché des passifs augmente
la quantité de données disponibles
robots-conseillers
R49-risque et retour partie I
rendement et risque
rendement du portefeuille
RHP
rendement moyen
moyenne arithmétique
Moyenne géométrique
autres mesures de retour
rendement brut et net
rendement nominal avant impôts
rendement nominal après impôt
vrai retour
Questions après les cours pour compléter les points de connaissances
intérêts composés
rendements réels, désinflation
(1 revenu réel) = (1 taux d'intérêt nominal)/(1 inflation)
Prime de risque, retirez-la et restez à plat
(1 prime de risque) = (1 taux d'intérêt nominal)/(1 taux d'intérêt sans risque)
rendement à effet de levier
TWRR
taux de croissance composé
calculez d’abord le HPR, puis calculez le montant annualisé
Moyenne géométrique de chaque HPR : en prenant la racine carrée, convertissez le taux d'intérêt d'intervalle en un concept annualisé
Notez que le HPR est actuellement un taux d’intérêt intervalle, tandis que le TWRR est un concept annualisé.
MWRR
le TRI basé sur les flux de trésorerie
tout d’abord, déterminez le calendrier de chaque flux de trésorerie
puis calculez le TRI ou la moyenne géométrique
TWRR contre MWRR
les deux sont des taux annuels
TWRR n’est pas affecté par les flux de trésorerie
risque et rendement du portefeuille
Dans un marché efficace à long terme, il est impossible d’obtenir des rendements plus élevés sans accepter des risques élevés.
La liquidité doit être prise en compte, en particulier lorsque vous investissez sur les marchés émergents et dans des titres peu fréquemment négociés.
un seul actif 10-12
retour attendu
écart de rendement
échantillon de variance de rendement
écart type de rendement
deux portefeuilles d'actifs 11-12
covariance de rendement
corrélation de rendement
variance de rendement du portefeuille
risque de portefeuille
plus la corrélation est faible, toutes choses égales par ailleurs, plus les avantages de la diversification sont importants
Il existe quelques différences par rapport à ρ en quantités : Parmi les quantités, plus la valeur absolue de ρ est petite, c'est-à-dire plus elle est proche de 0, plus la corrélation est faible ; Dans la combinaison, cela dépend de la valeur numérique (c'est-à-dire du signe). Plus la valeur est petite, meilleur est l'effet de dispersion.
variance du portefeuille d'actifs N 12-12
théorie moderne du portefeuille
l'hypothèse de Markowitz
distribution des retours
le risque est la variabilité
risque/rendement
l'aversion au risque
maximisation de l'utilitémaximisation de l'utilité
théorie moderne du portefeuille
Hypothèse de Markowitz
portefeuille à variance minimale : étant donné le rendement attendu, il a la variance minimale étant donné le risque, il a le rendement attendu maximum.
frontière de variance minimale
portefeuille mondial à variance minimale
point tangent gauche
frontière efficace
actif risqué
Les risques ont été totalement dispersés
type d'investisseur
théorie de l'utilité
Hypothèses : aversion au risque, toujours préférer les rendements élevés aux rendements faibles, être capable de classer
formule
sous-thème
UN
Coefficient d'aversion au risque A>0, plus le risque σ est élevé, plus l'utilité est faible, plus il y a d'aversion au risque, plus la tolérance au risque est faible, plus le rendement requis est élevé
Neutre au risque A=0
Préférence de recherche de risque A<0, plus la tolérance au risque est élevée
courbe d'indifférence courbe d'indifférence
Plus A est grand, plus la courbe est raide, ce qui indique que les clients ont une aversion au risque et exigeront des rendements plus élevés face à des risques élevés.
Variation de la formule de la théorie de l'utilité, E=½Aσ² U
R50-risque et retour partie II
Ligne d'allocation de capital CAL : portefeuilles sans risque et risqués, allocation de capital
ligne d'allocation de capital : actif risqué et actif sans risque
rendement du portefeuille
sous-thème
Écart type combiné
sous-thème
CAL optimal : rotation vers la position optimale, qui est tangente
La tangente entre CAL et la frontière efficiente
le portefeuille risqué optimal est le point de coupure
L’intersection entre CAL et la frontière efficace
L'intersection de deux objectifs
La pondération des actifs sans risque est exactement de 0
bien diversifié
CAL est objectif et EF est objectif et n'a rien à voir avec la subjectivité de l'investisseur.
théorème de séparation à deux fonds
Tous les investisseurs choisiront une combinaison d'un actif sans risque et d'un portefeuille optimal d'actifs risqués.
C'est-à-dire le point sur la ligne CAL optimale formée par l'actif sans risque et le portefeuille d'actifs risqués optimal.
portefeuille optimal
Le point tangent entre CAL et IC optimaux
impliquant l’intersection de la subjectivité
Tant qu’il ne chevauche pas le portefeuille risqué optimal, il contient des actifs sans risque.
Dépend de la préférence pour le risque : plus A est élevé, plus la convexité de IC est grande, plus la tolérance au risque est faible, plus le point de coupure est proche des actifs sans risque et plus le risque et le rendement du portefeuille sont faibles.
la théorie de la variance moyenne fait référence aux conclusions ci-dessus
Capital Market Line CML : homogénéité des attentes
Il n'y a qu'une seule CML et d'innombrables CAL En supposant que tout le monde a les mêmes attentes, il n'y a qu'une seule frontière effective, il n'y a donc qu'une seule ligne tangente. Cette CAL spéciale est la CML.
Selon l'hypothèse ci-dessus, le portefeuille risqué optimal devient unique et est appelé portefeuille de marché. Tout le monde l'aime, c'est pourquoi on l'appelle portefeuille de marché.
L'intersection entre CML et EF
N'inclut pas les actifs sans risque
entièrement dispersé
formule
sous-thème
y = kx b
Stratégie d'investissement passive
Il ne comprend que des actifs sans risque et des portefeuilles de marché (équivalents à l'indice boursier), il s'agit donc d'un investissement passif et d'une stratégie passive.
Prêt A : À gauche du point M, proche des actifs sans risque, cela équivaut à augmenter la proportion d'actifs sans risque (prêter de l'argent à la banque prêter), et en investir une partie dans des actifs risqués (la proportion est égal aux actifs risqués σ ÷ marché σ)
emprunt B : À droite du point M, éloignez-vous des actifs sans risque, les revenus et le risque deviendront plus importants, emprunter de l'argent pour investir dans des actifs risqués représente plus de 100 %, emprunter de l'argent pour investir dans des actifs risqués avec effet de levier, portefeuille σ > marché σ
Effet de levier = montant de l'investissement ÷ fonds propres
risque systématique et non systématique
seul le risque systématique est indemnisé
Les risques systémiques ne peuvent pas être diversifiés au moyen de portefeuilles, ils doivent donc être compensés ; les risques macro, par exemple, ont un impact sur divers produits financiers et ne peuvent pas être diversifiés au moyen d'investissements.
Risque non systématique : peut être réduit grâce à la diversification
bêta : une mesure du risque systémique
Par régression, le rendement excédentaire du portefeuille individuel se trouve sur l'axe vertical et le rendement excédentaire du portefeuille de marché se trouve sur l'axe horizontal.
β est la pente de la ligne caractéristique de sécurité SCL
L’axe horizontal représente le rendement excédentaire du marché et l’axe vertical représente le rendement excédentaire du portefeuille.
formule
sous-thème
Essentiellement, il peut également être considéré comme le revenu d'une seule entité ÷ le revenu du marché (le revenu sans risque est une constante)
Lorsque le marché σ change de 1, de combien un seul portefeuille σ change-t-il ? Le coefficient de corrélation ρ doit être pris en compte.
Le β du portefeuille peut également être calculé à partir de la moyenne pondérée, le poids de chaque actif × le β correspondant parmi eux, le β de l'actif sans risque est 0, et le β du portefeuille de marché est 1 ;
CAMP
Hypothèse de William Sharpe
attente homogène
aversion au risque, maximisation de l'utilité
les marchés sans friction sont parfaitement sans friction
période de détention uniquemême période de détention
infiniment divisible infiniment divisible, peut acheter 0,001 action
Les investisseurs peuvent investir dans n’importe quel actif de leur choix
preneurs de prix
Les investisseurs ne peuvent pas influencer les prix du marché
SML
ligne de marché de la sécurité
Pente : prime de risque de marché
Le lien entre les actifs sans risque et le portefeuille de marché
formule
sous-thème
CAPM
SML est l’image du CAPM
L’attente d’un portefeuille unique est sur l’axe vertical et le risque systématique β est sur l’axe horizontal.
Application : On voit que le système de coordonnées CAMP représente la véritable valeur intrinsèque de l'entreprise.
Au dessus de la ligne, le même risque a des rendements plus élevés (en fait plus rentables), le taux d'intérêt du marché est supérieur au rendement (valeur intrinsèque) du SML, il est sous-évalué et doit être acheté.
Points en dessous de la ligne, les taux d'intérêt du marché sont inférieurs à r sur SML, surévalués, vendez
Le point tombant sur la ligne est égal à, alors il est correctement valorisé. Juste tarification = valeur intrinsèque.
autres modèles générateurs de rendement
modèle à facteur unique
modèle à indice unique
Ri-Rf=α β×(Rm-Rf), régression avec rendement excédentaire
modèle de marché
Rm, utilisez directement Rm pour régresser, la pente est le coefficient β de Rm et l'ordonnée à l'origine est α
le seul facteur est le rendement excédentaire attendu du portefeuille de marché
modèle multifactoriel
facteur macroéconomique
Lié à la macroéconomie : PIB r taux d'inflation productivité emploi
facteur fondamental
Liés aux données financières : revenus, croissance des bénéfices, taille de l'entreprise, dépenses de recherche
facteur statistique
Cela n’a pas nécessairement d’implications économiques, mais cela a des implications statistiques.
indicateurs d'évaluation des performances
Formulaire 11-12
ratio de Sharpe et M²α, risque total, non totalement diversifié
M²α=prime du portefeuille×σ marché/σ prime portefeuille-marché
sous-thème
La différence de prime de marché
Ratio Treynor et Alpha de Jensen, bêta du risque systémique, entièrement diversifié
La formule de Treynor : quelle est la prime d'une version bêta ?
Il est très similaire au ratio de Sharpe, car Sharpe considère le risque total, donc le dénominateur utilise σ, et Treynor ne considère que le risque systématique, donc le dénominateur est remplacé par β.
Formule de Jensen : α = revenu réel - revenu calculé par CAMP
sous-thème
R51-base de planification et de construction de portefeuille
composants de l'IPS, risque et rendement
la nécessité d'une déclaration politique
comprendre et articuler l'objectif, les besoins et la tolérance au risque d'un investisseur réaliste
s'assurer que les objectifs sont réalistes
fournir une mesure objective de la performance du portefeuille
principaux composants de l'IPS
introduction
déclaration d'intention
déclaration de devoir et de responsabilité
procédure : la mesure prise pour maintenir l'IPS à jour en temps opportun et répondre à diverses situations
objectif d'investissement
risque
tolérance au risque
volonté
capacité
Tant que l’un d’eux est inférieur à la moyenne, l’ensemble est faible.
retour
base absolue
base relative
groupe de pairs
contrainte d'investissement
RRTTLLU, seuls le risque et le rendement sont des objectifs, tout le reste est une limitation
horizon temporel
impact des préoccupations fiscales
liquidité
facteurs juridiques et réglementaires
circonstances uniques circonstances particulières
ligne directrice d'investissement
Concernant la manière de le mettre en œuvre, par exemple si l'effet de levier et les produits dérivés peuvent être utilisés, des classes d'actifs spéciales
évaluation et examen
appendiceAppendice : à l'exception de ces deux-là, tout le reste est le texte principal
allocation stratégique d'actifs
politique de rééquilibrage
contraintes d'investissement, allocation d'actifs, ESG
contrainte d'investissement
liquidité
horizon temporel
préoccupation fiscale
facteurs juridiques et réglementaires
circonstances uniques circonstances particulières
T T L L U
allocation stratégique d'actifs
objectif à long terme
corrélation au sein de la classe > corrélation entre classes d'actifs
allocation d'actifs tactique
ESG
Intégration ESG
dépistage négatif
dépistage positif (meilleur de sa catégorie)
investissement thématique
engagement/actionnariat actifEngagement des actionnaires pour atteindre les objectifs ESG
R52-biais comportementaux des individus
les bases de la finance comportementale
catégories de biais comportementaux
erreurs cognitiveserreurs cognitives C'est juste que la capacité n'est pas bonne, tu peux la corriger en étudiant dur
persistance des croyances
La représentativité bisa représente le biais stéréotypé, bonne entreprise = bon investissement ? Utiliser les règles du passé pour prédire l’avenir
Posez-vous la question : le passé prédit-il ou prédit-il l'avenir ?
illusion de biais de contrôle, penser que l'on peut contrôler
rechercher un point de vue contraire et tenir un registre Trouvez votre propre compte
Étiquetage du biais de confirmation, arrivez d'abord à une conclusion, puis recherchez des preuves, le formalisme typique met la charrue avant les bœufs.
Remettez en question vos propres conclusions
le biais de conservatisme est trop conservateur, point de vue précédent, mise à jour lente
S'il n'y a pas de nouvelles informations, recherchez de nouvelles informations
biais rétrospectif/biais rétrospectif
Vérifiez vos propres dossiers et voyez ce que disent les dossiers
RICCH
erreur de traitement
ancrage et ajustement ancrage, il suffit de voir les deux premiers dans un tas de chiffres
Demandez-vous : ces deux données sont-elles ce que je veux ?
biais de comptabilité mentale
Concentrez-vous moins sur les comptes individuels et concentrez-vous sur le rendement total
biais de cadrage
Défaites et batailles répétées
Le biais de disponibilité est paresseux et se concentre davantage sur des informations facilement accessibles.
Enquêter attentivement, analyser avant de prendre des décisions et se concentrer sur les résultats à long terme
FAMA
préjugés émotionnelspréjugés émotionnels Il est facile de changer un pays, mais il est difficile de changer sa nature, c'est pourquoi nous les appelons des perdants.
plus difficile à corriger
le biais d’aversion aux pertes rend la perte d’argent plus douloureuse
biais d'excès de confiance
Regardez le record passé 0-5
biais de maîtrise de soi
le biais du statu quo se contente du statu quo, ne veut pas changer et ne changera pas même si cela peut être fait
Biais de dotation Biais de dotation, ce que vous avez est le meilleur
Posez-vous la question : si je souhaite acheter cet actif sous-jacent maintenant, dois-je quand même l’acheter ?
Le biais d'aversion au regret évite de prendre des décisions par peur du regret, ce qui entraîne un conservatisme dû à de mauvais résultats d'investissement dans le passé ;
Ces trois-là sont très similaires : Contentez-vous du statu quo, paresseux Amusez-vous bien, paresseux Peur du regret, paresseux
PERDANTS
Les facteurs qui mèneront à une sous-diversification comprennent : le biais d’excès de confiance, l’illusion de contrôle, le biais de confirmation.
anomalies
élan
bulles et crashs
valeur et croissance
R53-introduction à la gestion des risques
définir la gestion des risques
concept de base
risque
exposition à risque
gestion des risques
il ne s’agit pas de minimiser les risques. L’objectif de la gestion des risques n’est pas de minimiser les risques, mais de maximiser l’utilité.
cadre
gouvernance des risques
fondation de haut niveau, un processus descendant, généralement réalisé par la direction
identification et mesure des risques
quantitatif et qualitatif L'essentiel de l'analyse quantitative, mais il existe aussi une analyse qualitative
infrastructure de risque
personnel et systèmes de gestion de base des ressources et des systèmes, l'objectif principal : suivi de l'exposition aux risques, analyse quantitative, état de l'évaluation, de toute façon, c'est un travail, y compris l'identification, la mesure et la surveillance
politique et processus
sont le complément de la direction à la gouvernance des risques au niveau opérationnel. Si les managers complètent leurs propres idées, elles peuvent être mises en œuvre.
surveillance, atténuation et gestion des risques
S’il s’avère que l’exposition réelle n’est pas compatible avec l’accessibilité financière, des mesures doivent être prises pour rétablir la cohérence. Moniteur et niveau
communication
feedbackcommunication feedback
analyse stratégiquerointégration
Enfin, nous comblerons l’écart et l’intégrerons, puis nous ferons part de nos commentaires à l’entreprise pour améliorer les résultats.
La direction a une idée ; ensuite, la base commence à analyser, identifier, mesurer et construire une plate-forme de base ; la direction inspecte et complète, puis elle peut être pleinement mise en œuvre pendant l'exécution, en cas de problème ; corrigez-les rapidement ; communiquez avec les différents départements pour obtenir des commentaires. Perfectionnez, résumez et faites part de vos commentaires à l'entreprise.
Pour l'ensemble de l'entreprise, la séquence correcte est
tolérance au risque
Cela dépend de ce que vous pouvez supporter : ce que vous ne pouvez pas accepter et quel est le niveau maximum de perte.
des risques inacceptables
pires pertes pouvant être tolérées
Le principal avantage de la budgétisation des risques est de forcer un compromis entre les risques, conduisant au choix de la décision la plus rémunératrice par unité de risque.
Cela dépend de ce que vous pouvez supporter et de ce que vous pouvez configurer.
Mots-clés allouer
Des indicateurs quantitatifs seront également utilisés
mot-cléquantifier
exposition à risque
types de risques, mesurer et modifier les risques
taper
risque financier
risque du marché
Risques causés par les fluctuations des prix sur divers marchés financiers, les cours et taux des actions, les taux de change
le risque de crédit
rupture de contrat
Risque de liquidité
Le niveau d'activité commerciale et l'incapacité de réaliser des liquidités en temps opportun
risque non financier
risque opérationnel
Un exemple : risque cyber risque informatique/réseau
risque de solvabilité
mesurer (les deux sont mesurés en valeur absolue)
valeur à risque (VaR valeur à risque)
La perte minimale sous faible probabilité, la limite droite à gauche, c'est donc la perte minimale La perte maximale sous haute probabilité, la limite gauche à droite, c'est donc la perte maximale
100 $ à 1 % pour une journée, il y a 1 % de chances de perdre au moins 100 yuans
VaR conditionnelle
Étant donné que la VaR ne prend pas en compte la perte la plus importante à gauche de la valeur limite, la CVaR est introduite pour pondérer la moyenne de toutes les pertes dépassant la VaR.
Rapport de sortie
(rendement du portefeuille - rendement minimum requis)/demi écart-type
La moitié de l’écart type mesure également le risque extrême (risque de baisse)
modification
Haute fréquence et perte élevée
prévention et évitementÉvitement des risques : abandonner directement
Basse fréquence et perte élevée
transfert transfert de risque : assurance, franchise signifie qu'une auto-assurance est requise
Basse fréquence et faible perte
Acceptez la rétention des risques : préparez vous-même plus d’argent ou diversifiez-le
Haute fréquence et faibles pertes : commerce d'importation et d'exportation
transfert du risque vers la contrepartie : produit dérivé
R54-analyse technique
bases de l'analyse technique
Base de base : prix et volume
logique sous-jacente : l'offre et la demande, l'évolution passée des prix peuvent être utilisées pour anticiper
graphiques
graphique en ligne
diagramme à bandes
graphique en chandelier
Boîte creuse : cours de clôture élevé
Boite solide : prix d’ouverture élevé
prix et volume
vérification de confirmation, forte augmentation de volume
divergence, retrait et hausse
Balance
échelle linéaire/échelle arithmétique
Utilisation à court terme, changements égaux
échelle logarithmiqueéchelle/échelle logarithmique
Utilisation à long terme, changement en pourcentage
tendances et modèles
ligne de tendance
ligne de tendance haussière : reliant le plus bas du graphique des prix
ligne de tendance baissière : reliant le haut du graphique des prix
Un prix de tendance haussière précédente sort de sa fourchette de consolidation à la hausse, signalant que le prix entrera dans une nouvelle tendance haussière et vice versa.
niveau de support et niveau de résistance
modèle d'inversion
motif tête et épaules
objectif de prix=encolure-(tête-encolure)
Tête et épaules inversées : objectif de prix = cou (cou-tête)
double tête double supérieure
triple toptrois têtes
Double fond double fond
modèle de continuationmodèle de continuation/modèle de consolidation
Aussi appelé correction saine
triangletriangle
objectif de prix = largeur du niveau de cassure
rectangle sans rectangle
drapeaux et fanions
indicateurs
basé sur le prix
ligne de moyenne mobile
moyenne mobile simple moyenne arithmétique
moyenne mobile exponentiellemoyenne pondérée
stratégies de trading
tout d'abord, le prix est supérieur ou inférieur à sa moyenne mobile
Deuxièmement, la distance entre la ligne de moyenne mobile et le prix est significative
troisièmement, le croisement des AM est important
Croix vers le haut, haussière, croix dorée
Croix vers le bas, baissière, croix morte
bande de Bollinger
Définition : moyenne mobile ± un nombre défini de σ
Stratégie de trading : lorsqu'il atteint les limites supérieure et inférieure, il peut rester dans la bande pour une correction, il peut franchir un niveau énorme et acheter, ou il peut tomber en dessous et vendre avec un stop loss.
bande de resserrement : la volatilité tombe à un niveau très bas
Aussi appelé compression
oscillateurs de moment oscillateurs d'énergie cinétique
oscillateur de taux de changement (ROC)
taux de croissance du cours de clôture
juste
fardeau
indice de force relative (RSI)
Proportion de jours en hausse x/(x y)*100
Au-dessus de 70/80, marché suracheté, signal baissier
En dessous de 30, la survente est un marché survendu, un signal haussier
oscillateur stochastique oscillation aléatoire
formule
Stratégie
convergence/divergence moyenne mobile (MACD)
indicateur de sentiment
ratio put/call
Un ratio put/call élevé indique généralement un marché baissier
S’il est trop élevé, cela peut être un signal ascendant.
indice de volatilité
Par exemple, la volatilité du S&P 500 représente l’indice de peur.
dette sur marge
Un jour, le crédit sera épuisé
application à la gestion de portefeuille
Analyse inter-marchés : aidez les investisseurs à comprendre les rotations du marché en analysant la manière dont les principales classes d'actifs interagissent les unes avec les autres. Il est largement utilisé pour comparer la performance relative des marchés de valeurs mobilières dans différents secteurs ou pays.
R55-fintech en gestion d'investissement
qu'est-ce que la fintech
analyse de grands ensembles de données
source de données traditionnelle
source de données non traditionnelle
réseaux de capteurs de capteurs de médias sociaux
outils analytiques
intelligence artificielle (IA)
trading automatisé
conseils automatisés
tenue de registres financiers : telle que la technologie de grand livre distribué (DLT)
Big Data
Les 3 V du Big Data : volume, vélocité et variété
Trois principales sources de données alternatives : les individus, les entreprises et les capteurs
Classification
traditionnel
structure
non traditionnel (alternatif)
semi-structure : comme le langage d'une page Web
non-structuré : vidéo, WeChat, blog
trois sources
personnes
processus d'affaires
capteurscapteurs
défi
intelligence artificielle et apprentissage automatique
apprentissage automatique (ML)
Les données sont divisées en deux parties : l'ensemble de données de formation est utilisé pour la modélisation et l'ensemble de données de validation est utilisé pour les tests.
erreur
surapprentissage
Les modèles ML traitent le bruit dans les données comme des paramètres réels (qui ne doivent pas être calculés dans le modèle)
sous-équipé
boîte noire
taper
L'apprentissage supervisé a un apprentissage supervisé, étiquetez-le d'abord
apprentissage non supervisé apprentissage non supervisé, pas d'étiquettes, classification par vous-même
fintech dans la gestion des investissements
analyse de texte analyse de texte : pour les données non structurées et non standardisées, couvrant les données publiques et les données privées, elles sont utilisées pour prédire les tendances futures, notamment l'économie, les actions et les tendances des ventes affectées par le sentiment des investisseurs et des consommateurs.
services de robots-conseillers
avantage
Utiliser une approche d’investissement passive, équitable et conservatrice
Seuil bas et frais peu élevés
Clientèle cible élargie
défaut
pas toujours transparent
complexité
fintech dans la technologie du grand livre distribué
Classification
le réseau sans autorisation ne nécessite aucune autorisation : ouvert à tout utilisateur
le réseau autorisé nécessite une autorisation
application
crypto-monnaie crypto-monnaie, monnaie numérique monnaie numérique
Jeton de tokenisation : représente le droit de propriété sur un actif physique et est le plus lié aux actifs physiques. Il représente la propriété des actifs physiques, c'est pourquoi on l'appelle un jeton.
contrat intelligent : compensation et règlement post-négociation, livraison et règlement à la fin de l'investissement
conformité
Faites attention à la distinction