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Galeria de mapas mentais Notas de gerenciamento de portfólio da sessão de exame CFA Nível 1 de novembro de 2022

Notas de gerenciamento de portfólio da sessão de exame CFA Nível 1 de novembro de 2022

As notas de gerenciamento de portfólio da sessão do exame CFA Nível 1 de novembro de 2022 são para sua referência. O programa do exame deve mudar a cada ano. É recomendado que você mesmo faça um mapa. O aprendizado oferece grande comodidade.

Editado em 2022-11-16 09:32:38

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Notas de gerenciamento de portfólio da sessão de exame CFA Nível 1 de novembro de 2022

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Descrição

Patrimônio CFA Nível 1
- 8
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Mapa mental CFA
- 14
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gerenciamento de portfólio

Visão geral do R48

perspectiva do portfólio

definição

sob a perspectiva de risco e retorno sob a perspectiva de risco e retorno

Preste mais atenção aos riscos

diversificação; você não precisa reduzir o retorno, mas pode reduzir o risco;

A turbulência do mercado é turbulenta, as correlações de ativos aumentam e a eficiência da diversificação diminui

processo de gerenciamento de portfólio

etapa de planejamento: entender o cliente e anotá-lo

analisar a necessidade do investidor

objetivo

limite de restrição

desenvolver um IPS

Um IPS escrito comunica um plano para tentar alcançar o sucesso do investimento

A fase de gritar o slogan “Quero desenvolver”

etapa de execução: configuração, análise, combinação

Alocação de ativos

de cima para baixo/de baixo para cima

análise de segurança

construção de portfólio

Estágio prático

etapa de feedback: monitorar, calcular lucros e perdas e depois ajustar

monitorar e reequilibrar o portfólio

medir o desempenho do portfólio e relatar

Fase de inspeção

tipos de investidores e produtos de investimento agrupados

os tipos de clientes de gestão de investimentos

investidores institucionais

características dos diferentes tipos de investidores

Diferentes tipos de investidores

Investimento longo, alta tolerância, baixa necessidade de fluxo de caixa durante o período

banco

Resgate de depósitos, investimento de curto prazo, baixa tolerância, alta demanda de liquidez e renda para fazer face às despesas com juros

Geralmente, são os que apresentam maiores necessidades de liquidez entre as instituições financeiras.

doação e fundação

Existência permanente, investimento a longo prazo, elevada tolerância, baixas necessidades de liquidez, rendimentos para fazer face às despesas do fundo de doações

seguro

Baixa tolerância e elevados requisitos de liquidez, geralmente o segundo maior requisito de liquidez entre as instituições financeiras

seguro de propriedade

investimento curto

seguro de vida

Diretor de Investimentos

Preste atenção à distinção entre procura de liquidez e procura de rendimento. A primeira é uma procura irregular e grande, enquanto a segunda é uma procura regular e estável.

fundos mútuos e outras formas

fundo mútuo

ETF

…

indústria de gestão de ativos

definição

ativo vs passivo

tradicional vs alternativo

tendência

A participação de mercado passiva está crescendo

a quantidade de dados disponíveis

consultores robóticos

R49-risco e retorno parte I

retorno e risco

retorno do portfólio

HPR

retorno médio

média aritmética

média geométrica

outras medidas de retorno

retorno bruto e líquido

retorno nominal antes dos impostos

retorno nominal após impostos

retorno real

Perguntas depois da aula para complementar os pontos de conhecimento

juros compostos

retornos reais, desinflação

(1 renda real) = (1 taxa de juros nominal)/(1 inflação)

Prêmio de risco, remova-o e deite-se

(1 prémio de risco) = (1 taxa de juro nominal)/(1 taxa de juro sem risco)

retorno alavancado

TWRR

taxa composta de crescimento

primeiro, calcule o HPR e, em seguida, calcule o valor anualizado

Média geométrica de cada HPR: ao tirar a raiz quadrada, converta a taxa de juros intervalar em um conceito anualizado

Observe que a HPR é uma taxa de juros intervalar neste momento, enquanto a TWRR é um conceito anualizado.

MWRR

a TIR com base no fluxo de caixa

primeiro, determine o momento de cada fluxo de caixa

então, calcule a TIR ou média geométrica

TWRR versus MWRR

ambas são taxas anuais

TWRR não é afetado pelo fluxo de caixa

risco e retorno da carteira

Num mercado eficiente a longo prazo, é impossível obter retornos mais elevados sem aceitar riscos elevados.

A liquidez deve ser considerada, especialmente ao investir em mercados emergentes e em títulos pouco negociados

um único ativo 10-12

retorno esperado

variação de retorno

variação amostral do retorno

desvio padrão do retorno

carteira de dois ativos 11-12

covariância de retorno

correlação de retorno

variação de retorno do portfólio

risco de carteira

quanto menor a correlação, tudo o resto igual, maiores serão os benefícios da diversificação

Existem algumas diferenças de ρ em quantidades: Dentre as grandezas, quanto menor o valor absoluto de ρ, ou seja, quanto mais próximo estiver de 0, menor será a correlação; Na combinação, depende do valor numérico (ou seja, do sinal). Quanto menor o valor, melhor será o efeito de dispersão.

variação da carteira de ativos N 12-12

teoria moderna do portfólio

a suposição de Markowitz

distribuição de retorno

risco é variabilidade

risco/retorno

aversão a risco

maximização da utilidademaximização da utilidade

teoria moderna do portfólio

Suposição de Markowitz

carteira de variância mínima: Dado o retorno esperado, tem a variância mínima, dado o risco, tem o retorno esperado máximo;

fronteira de variância mínima

carteira global de variância mínima

ponto tangente esquerdo

fronteira eficiente

ativo arriscado

Os riscos foram totalmente dispersos

tipo de investidor

teoria da utilidade

Premissas: aversão ao risco, sempre preferir retornos altos a retornos baixos, ser capaz de classificar

Fórmula

sub tópico

Coeficiente de aversão ao risco A>0, quanto maior o risco σ, menor a utilidade, mais avesso ao risco, menor a tolerância ao risco, maior o retorno exigido

Risco neutro A=0

Preferência de busca de risco A<0, maior será a tolerância ao risco

curva de indiferença curva de indiferença

Quanto maior for A, mais inclinada será a curva, indicando que os clientes são avessos ao risco e exigirão maiores retornos face a riscos elevados.

Variação da fórmula da teoria da utilidade, E=½Aσ² U

R50-risco e retorno parte II

Linha de alocação de capital CAL: carteiras sem risco e com risco, alocação de capital

linha de alocação de capital: ativo com risco e ativo sem risco

retorno do portfólio

sub tópico

Desvio padrão combinado

sub tópico

CAL ideal: gire para a posição ideal, que é tangente

A tangente entre CAL e a fronteira eficiente

carteira de risco ideal é o ponto de corte

A intersecção entre CAL e a fronteira eficiente

A interseção de dois objetivos

O peso do ativo livre de risco é exatamente 0

bem diversificado

CAL é objetivo e EF é objetivo e nada tem a ver com a subjetividade do investidor.

teorema da separação de dois fundos

Todos os investidores escolherão uma combinação de um ativo sem risco e uma carteira ótima de ativos de risco

Ou seja, o ponto da linha CAL ótima formada pelo ativo livre de risco e pela carteira ótima de ativos com risco.

portfólio ideal

O ponto tangente entre CAL e IC ideais

envolvendo a interseção da subjetividade

Desde que não se sobreponha à carteira de risco ideal, contém ativos livres de risco.

Depende da preferência de risco: quanto maior A, maior a convexidade do IC, menor a tolerância ao risco, mais próximo o ponto de corte está dos ativos livres de risco e menor o risco e o retorno da carteira

a teoria da média-variância refere-se às conclusões acima

Linha Mercado de Capitais CML: homogeneidade de expectativa

Existe apenas uma CML e inúmeras CALs. Supondo que todos tenham as mesmas expectativas, existe apenas uma fronteira efetiva, portanto existe apenas uma linha tangente.

De acordo com o pressuposto acima, a carteira de risco ideal torna-se única e é chamada de carteira de mercado. Todos gostam dela, por isso é chamada de carteira de mercado.

A interseção entre CML e EF

Não inclui ativos livres de risco

totalmente disperso

Fórmula

sub tópico

y = k x b

Estratégia de investimento passivo

Inclui apenas ativos livres de risco e carteiras de mercado (equivalentes ao índice de mercado), portanto é um investimento passivo e uma estratégia passiva.

Empréstimo A: À esquerda do ponto M, próximo aos ativos livres de risco, equivale a aumentar a proporção de ativos livres de risco (emprestar dinheiro ao banco emprestar) e investir parte dele em ativos de risco (a proporção é igual a ativos de risco σ ÷ mercado σ)

empréstimo B: À direita do ponto M, fique longe de ativos sem risco, a renda e o risco se tornarão maiores, pedir dinheiro emprestado para investir em ativos de risco representa mais de 100%, pedir dinheiro emprestado para investir em ativos de risco com alavancagem, portfólio σ > mercado σ

Alavancagem = valor do investimento ÷ fundos próprios

risco sistemático e não sistemático

apenas o risco sistemático é compensado

Os riscos sistémicos não podem ser diversificados através de carteiras, pelo que necessitam de ser compensados por riscos macro, por exemplo, que têm impacto em vários produtos financeiros e não podem ser diversificados através de investimentos;

Risco não sistemático: pode ser reduzido através da diversificação

beta: uma medida de risco sistêmico

Por meio da regressão, o excesso de retorno da carteira individual fica no eixo vertical e o excesso de retorno da carteira de mercado fica no eixo horizontal.

β é a inclinação da linha característica de segurança SCL

O eixo horizontal é o excesso de retorno do mercado e o eixo vertical é o excesso de retorno do portfólio.

Fórmula

sub tópico

Em essência, também pode ser visto como o rendimento de uma única entidade ÷ o rendimento do mercado (o rendimento livre de risco é uma constante)

Quando o mercado σ muda em 1, quanto uma única carteira σ muda. O coeficiente de correlação ρ deve ser considerado.

O β da carteira também pode ser calculado utilizando a média ponderada, o peso de cada ativo × o β correspondente entre eles, o β do ativo sem risco é 0 e o β da carteira de mercado é 1;

ACAMPAMENTO

Hipótese de William Sharpe

expectativa homogênea

maximização da utilidade avessa ao risco

mercados sem atrito são perfeitamente sem atrito

período de detenção únicomesmo período de detenção

infinitamente divisível infinitamente divisível, pode comprar 0,001 ações

Os investidores podem investir em qualquer ativo que desejarem

tomadores de preços

Os investidores não podem influenciar os preços de mercado

SML

linha de mercado de segurança

Inclinação: prêmio de risco de mercado

A conexão entre ativos livres de risco e carteira de mercado

Fórmula

sub tópico

CAPM

SML é a imagem do CAPM

A expectativa de uma carteira única está no eixo vertical e o risco sistemático β está no eixo horizontal.

Aplicação: Percebe-se que o sistema de coordenadas CAMP representa o verdadeiro valor intrínseco do empreendimento.

No ponto acima da linha, o mesmo risco tem retornos mais elevados (na verdade mais rentáveis), a taxa de juros do mercado é maior que o retorno (valor intrínseco) do SML, está subvalorizado e deve ser comprado

Pontos abaixo da linha, as taxas de juros do mercado são inferiores a r no SML, sobrevalorizado, vendido

O ponto que cai na linha é igual a, então é devidamente avaliado. Preço justo = valor intrínseco.

outros modelos de geração de retorno

modelo de fator único

modelo de índice único

Ri-Rf=α β×(Rm-Rf), regressão com excesso de retorno

modelo de mercado

Rm, use Rm diretamente para regredir, a inclinação é o coeficiente β de Rm e a interceptação é α

único fator é o excesso de retorno esperado na carteira de mercado

modelo multifatorial

fator macroeconômico

Relacionado à macroeconomia: PIB r taxa de inflação produtividade emprego

fator fundamental

Relacionado aos dados financeiros: ganhos, crescimento dos ganhos, tamanho da empresa, despesas com pesquisa

fator estatístico

Não tem necessariamente implicações económicas, mas tem implicações estatísticas.

indicadores de avaliação de desempenho

Formulário 11-12

índice de Sharpe e M²α, risco total, não totalmente diversificado

M²α=prêmio da carteira×σ mercado/σ prêmio carteira-mercado

sub tópico

A diferença no prêmio de mercado

Índice de Treynor e Alfa de Jensen, beta de risco sistêmico, totalmente diversificado

Fórmula de Treynor: quanto premium tem um beta?

É muito semelhante ao índice de Sharpe, porque Sharpe considera o risco total, então o denominador usa σ, e Treynor considera apenas o risco sistemático, então o denominador é substituído por β.

Fórmula de Jensen: α = rendimento real - rendimento calculado pelo CAMP

sub tópico

R51-básico de planejamento e construção de portfólio

componentes do IPS, risco e retorno

a necessidade de uma declaração política

compreender e articular o objetivo, a necessidade e a tolerância ao risco realistas do investidor

garantir que as metas sejam realistas

fornecer uma medida objetiva do desempenho do portfólio

principais componentes do IPS

introdução

declaração de propósito

declaração de dever e responsabilidade

procedimento: a medida tomada para manter o IPS atualizado em tempo hábil e responder às diversas situações

objetivo de investimento

risco

tolerância de risco

disposição

habilidade

Enquanto um deles estiver abaixo da média, o todo estará baixo.

retornar

base absoluta

base relativa

grupo de pares

restrição de investimento

RRTTLLU, só risco e retorno são objetivos, todo o resto é uma limitação

Horizonte temporal

impacto da preocupação fiscal

liquidez

fatores legais e regulatórios

circunstâncias únicas circunstâncias especiais

diretriz de investimento

Quanto à forma de implementá-lo, por exemplo, se a alavancagem e os derivados podem ser utilizados, classes especiais de activos

avaliação e revisão

apêndiceApêndice: Exceto estes dois, todo o resto é o texto principal

alocação estratégica de ativos

política de reequilíbrio

restrições de investimento, alocação de ativos, ESG

restrição de investimento

liquidez

Horizonte temporal

preocupação fiscal

fatores legais e regulatórios

circunstâncias únicas circunstâncias especiais

T T L L U

alocação estratégica de ativos

objetivo de longo prazo

correlação dentro da classe > correlação entre classes de ativos

alocação tática de ativos

ESG

Integração ESG

triagem negativa

triagem positiva (melhor da categoria)

investimento temático

engajamento/propriedade ativa Engajamento dos acionistas para atingir metas ESG

Vieses comportamentais R52 de indivíduos

noções básicas de finanças comportamentais

categorias de preconceitos comportamentais

erros cognitivoserros cognitivos Só que a habilidade não é boa, você pode corrigir estudando muito

persistência de crença

A representatividade bisa representa o viés do estereótipo, boa empresa = bom investimento? Use regras passadas para prever o futuro

Pergunte a si mesmo: o passado prevê ou prevê o futuro?

ilusão de viés de controle, pensando que se pode controlar

buscar pontos de vista contrários e manter registros Encontre sua própria conta

Rotulagem de viés de confirmação, chegar primeiro a uma conclusão e depois procurar evidências, o formalismo típico coloca a carroça na frente dos bois.

Desafie suas próprias conclusões

o viés do conservadorismo é excessivamente conservador, visão anterior, lento para atualizar

Se não houver novas informações, encontre novas informações

viés retrospectivo/viés retrospectivo

Verifique seus próprios registros e veja o que eles dizem

RICCH

erro de processamento

ancoragem e ancoragem de ajuste, basta ver os dois primeiros em vários números

Pergunte a si mesmo: esses dois dados são o que eu quero?

viés de contabilidade mental

Concentre-se menos em contas individuais e concentre-se no retorno total

preconceito de enquadramento

Derrotas e batalhas repetidas

O viés de disponibilidade é preguiçoso e se concentra mais em informações facilmente acessíveis.

Investigue cuidadosamente, analise antes de tomar decisões e concentre-se nos resultados de longo prazo

FAMA

preconceitos emocionais preconceitos emocionais É fácil mudar um país, mas é difícil mudar a natureza de alguém, por isso os chamamos de perdedores.

mais difícil de corrigir

o viés de aversão à perda torna a perda de dinheiro mais dolorosa

viés de excesso de confiança

Veja o recorde anterior 0-5

viés de autocontrole

o preconceito do status quo está satisfeito com o status quo, não quer mudar e não mudará mesmo que isso possa ser feito

Viés de dotação Viés de dotação, o que você tem é o melhor

Pergunte a si mesmo: se eu quiser comprar este ativo subjacente agora, ainda assim devo comprá-lo?

O viés de aversão ao arrependimento evita a tomada de decisões devido ao medo do arrependimento, resultando em conservadorismo devido aos maus resultados de investimento no passado;

Esses três são muito semelhantes: Contente-se com o status quo, preguiçoso Tenha bom, preguiçoso Com medo de se arrepender, preguiçoso

PERDEDORES

As coisas que levarão à subdiversificação incluem: viés de excesso de confiança, ilusão de controle, viés de confirmação

anomalias

impulso

bolhas e falhas

valor e crescimento

R53-introdução à gestão de riscos

definir gerenciamento de riscos

conceito básico

risco

exposição ao risco

gerenciamento de riscos

não se trata de minimizar o risco O objetivo do gerenciamento de risco não é minimizar o risco, mas maximizar a utilidade

estrutura

governança de risco

base de nível superior, um processo de cima para baixo, geralmente concluído pela administração

identificação e medição de riscos

quantitativa e qualitativa A parte principal da análise quantitativa, mas também há análise qualitativa

infraestrutura de infraestrutura de risco

pessoal e sistemas de gestão de base de recursos e sistemas, o objetivo principal: rastrear a exposição ao risco, análise quantitativa, status de avaliação, de qualquer forma, é trabalho, incluindo identificação, medição e monitoramento

política e processo

são o complemento da gestão à governança de risco no nível operacional. Os gerentes podem adicionar suas próprias ideias e implementá-las.

monitoramento, mitigação e gerenciamento de riscos

Se se verificar que a exposição real é inconsistente com a acessibilidade, deverão ser tomadas medidas para restaurar a consistência. Monitor e nível

comunicação

feedbackcomunicação feedback

análise estratégicarointegração

Por fim, fecharemos a lacuna e a integraremos, e então forneceremos feedback à empresa para melhorar os resultados.

A gestão tem uma ideia; então a base começa a analisar, identificar, medir e construir uma plataforma básica; a gestão fiscaliza e faz suplementos, e então pode ser totalmente implementada durante a execução, se houver algum problema; corrija-os rapidamente; comunique-se com vários departamentos para obter feedback. Perfeito, tende a aperfeiçoar, resumir e dar feedback à empresa.

Para toda a empresa, a sequência correta é

tolerância de risco

Depende de quanto você aguenta: o que você não pode aceitar e qual o nível máximo de perda.

riscos inaceitáveis

piores perdas que podem ser toleradas

O principal benefício da orçamentação de risco é forçar uma compensação de risco, levando à escolha da decisão com a maior recompensa por unidade de risco.

Depende de quanto você pode suportar e quanto você pode configurar.

Alocação de palavras-chave

Também serão utilizados indicadores quantitativos

palavra-chave quantificar

exposição ao risco

tipos de risco, medir e modificar o risco

tipo

risco financeiro

risco de mercado

Riscos causados por flutuações de preços em vários mercados financeiros, preços e taxas de ações, taxas de câmbio

risco de crédito

quebra de contrato

risco de liquidez

O nível de atividade comercial e a incapacidade de realizar dinheiro em tempo hábil

risco não financeiro

risco operacional

Um exemplo: risco cibernético, risco de computador/rede

risco de solvência

medida (ambos são medidos por valor absoluto)

valor em risco (valor VaR em risco)

A perda mínima sob pequena probabilidade, o limite direito à esquerda, portanto é a perda mínima A perda máxima sob alta probabilidade, o limite esquerdo à direita, portanto é a perda máxima

$ 100 a 1% por um dia, há 1% de chance de perder pelo menos 100 yuans

VaR condicional

Como o VaR não considera a perda maior à esquerda do valor limite, o CVaR é introduzido para ponderar a média de todas as perdas que excedem o VaR.

Proporção de Sortino

(retorno da carteira - retorno mínimo exigido)/meio desvio padrão

Meio desvio padrão também mede o risco de cauda (risco negativo)

modificação

Alta frequência e alta perda

prevenção e prevençãoEvitar riscos: desistir diretamente

Baixa frequência e alta perda

transferência de risco de transferência: seguro, franquia significa que o autosseguro é necessário

Baixa frequência e baixa perda

Aceite a retenção de riscos: prepare você mesmo mais dinheiro ou diversifique-o

Alta frequência e baixa perda: comércio de importação e exportação

transferência de risco para a contraparte: derivativo

Análise técnica R54

noções básicas de análise técnica

Base principal: preço e volume

lógica subjacente: oferta e demanda, ações de preços passadas podem ser usadas para antecipar

gráficos

gráfico de linha

gráfico de barras

gráfico de velas

Caixa oca: alto preço de fechamento

Caixa sólida: alto preço de abertura

preço e volume

verificação de confirmação, grande aumento de volume

divergência, encolhimento e ascensão

escalas

escala linear/escala aritmética

Uso de curto prazo, mudanças iguais

escala logarítmicaescala/escala logarítmica

Uso a longo prazo, alteração percentual

tendências e padrões

linha de tendência

linha de tendência de alta: conectando a mínima do gráfico de preços

linha de tendência de baixa: conectando a máxima do gráfico de preços

Um preço com tendência de alta anterior sai da sua faixa de consolidação no lado positivo, sinalizando que o preço entrará em uma nova tendência de alta e vice-versa.

nível de suporte e nível de resistência

padrão de reversão

padrão de cabeça e ombros

preço alvo=decote-(decote cabeça)

Cabeça e ombros invertidos: preço-alvo=pescoço (pescoço-cabeça)

topo duplo cabeça dupla

triplo toptrês cabeças

fundo duplo fundo duplo

padrão de continuaçãopadrão de continuação/padrão de consolidação

Também chamada de correção saudável

triângulotriângulo

preço alvo=largura do nível de rompimento

retângulo sem retângulo

bandeiras e flâmulas

indicadores

baseado em preço

linha média móvel

média aritmética média móvel simples

média móvel exponencialmédia ponderada

estratégias de negociação

primeiro, o preço está acima ou abaixo de sua média móvel

segundo, a distância entre a linha da média móvel e o preço é significativa

terceiro, o cruzamento de MAs é importante

Cruze para cima, cruz dourada e otimista

Cruzar para baixo, baixa, cruz morta

banda de bollinger

Definição: média móvel ± um número definido de σ

Estratégia de negociação: Ao atingir os limites superior e inferior, pode permanecer dentro da banda para uma correção, pode romper um nível enorme e comprar, ou pode cair abaixo e vender com um stop loss.

banda estreita: a volatilidade cai para um nível muito baixo

Também chamado de aperto

osciladores de momento osciladores de energia cinética

oscilador de taxa de mudança (ROC)

taxa de crescimento do preço de fechamento

apenas

fardo

índice de força relativa (RSI)

Proporção de dias crescentes x/(x y)*100

Acima de 70/80, mercado sobrecomprado, sinal de baixa

Abaixo de 30, sobrevendido é um mercado sobrevendido, um sinal de alta

oscilador estocástico oscilação aleatória

Fórmula

Estratégia

convergência/divergência de média móvel (MACD)

indicador de sentimento

relação de compra/venda

Uma alta relação put/call geralmente indica um mercado em baixa

Se estiver muito alto, pode ser um sinal ascendente.

índice de volatilidade

Por exemplo, a volatilidade do S&P 500 representa o índice do medo.

dívida de margem

Um dia, o crédito se esgotará

aplicação para gerenciamento de portfólio

Análise intermercados: Ajude os investidores a compreender as rotações do mercado, analisando como as principais classes de ativos interagem entre si. É amplamente utilizado para comparar o desempenho relativo dos mercados de valores mobiliários em diferentes indústrias ou países.

R55-fintech na gestão de investimentos

o que é fintech

análise de grandes conjuntos de dados

fonte de dados tradicional

fonte de dados não tradicional

redes de sensores de sensores de mídia social

ferramentas analíticas

inteligência artificial (IA)

negociação automatizada

aconselhamento automatizado

manutenção de registros financeiros: como tecnologia de razão distribuída (DLT) tecnologia de razão distribuída

grandes dados

Os 3Vs do big data: volume, velocidade e variedade

Três fontes principais de dados alternativos: indivíduos, empresas e sensores

Classificação

tradicional

estrutura

não tradicional (alternativo)

semiestrutura: como linguagem de página da web

não estrutura: vídeo, WeChat, blog

três fontes

indivíduos

processos de negócios

sensoressensores

desafio

inteligência artificial e aprendizado de máquina

aprendizado de máquina (ML)

Os dados são divididos em duas partes: o conjunto de dados de treinamento é usado para modelagem e o conjunto de dados de validação é usado para teste.

erro

sobreajuste

Os modelos de ML tratam o ruído nos dados como parâmetros reais (que não devem ser calculados no modelo)

mal equipado

caixa preta

tipo

A aprendizagem supervisionada supervisionou a aprendizagem, rotule-a primeiro

aprendizagem não supervisionada aprendizagem não supervisionada, sem rótulos, classificação por você mesmo

fintech na gestão de investimentos

análise de texto análise de texto: para dados não estruturados e não padronizados, abrangendo dados públicos e dados privados, é usado para prever tendências futuras, incluindo a economia, ações e tendências de vendas afetadas pelo sentimento do investidor e do consumidor.

serviços de consultores robóticos

vantagem

Use uma abordagem de investimento passiva, justa e conservadora

Limite baixo e taxas baixas

Base de clientes-alvo expandida

deficiência

nem sempre transparente

complexidade

fintech em tecnologia de razão distribuída

Classificação

rede sem permissão não requer permissão: aberta a qualquer usuário

rede autorizada requer permissão

aplicativo

criptomoeda criptomoeda, moeda digital moeda digital

Token de tokenização: representa o direito de propriedade sobre ativos físicos e está mais relacionado a ativos físicos. Representa a propriedade de ativos físicos, por isso é chamado de token.

contrato inteligente: compensação pós-negociação e entrega de liquidação e liquidação no final do investimento

conformidade

Preste atenção à distinção