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Galerie de cartes mentales CFA Niveau 1 – Séance d’étude sur l’équité
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CFA Niveau 1 – Séance d’étude sur l’équité
CFA Niveau 1 - Actions, comprenant les trois fonctions des marchés financiers, des institutions de titrisation, des actifs financiers, des instructions dans le processus de transaction, des marchés efficients, etc. Guide essentiel pour obtenir des scores élevés à l'examen CFA ~
Modifié à 2023-03-12 11:52:39
CFA Niveau 1 – Séance d’étude sur l’équité
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Séance d'étude 12-13 Équité
• R33 Organisation et structure du marché
Marchés, actifs et intermédiaires
Fonctions du système financier
Principales fonctions du système financier
Réalisation des objectifs du système financier
Détermination du retour
Allocation du capital
Un marché financier qui fonctionne bien
Régulation du marché
Application
Types d'intermédiaires financiers
Hedger, investisseur et trader motivé par l'information
Courtiers, concessionnaires et bourses
Courtiers
Concessionnaires
Échange
Systèmes de trading alternatifs (ATS)
Bassins sombres
Application
Titrisation
Titre adossé à des actifs (ABS)
SPV/SPE
Institutions de dépôt
Les compagnies d'assurance
Arbitragistes
Centres d'échange et dépositaires
Classification des actifs
Actifs financiers
Sécurité
Titres à revenu fixe ou titres de capitaux propres
Sécurité des titres à revenu fixe
Lier
Note
Facture
Papier commercial
Certificats de dépôt
Conventions de rachat
Dette convertible
Titres de participation
Actions ordinaires
Stock préféré
Bons de souscription
Véhicules d'investissement mutualisés
Fonds communs de placement
ETF/ETN
Titres adossés à des actifs
Fonds spéculatifs
Public ou privé
Devise
Contrats dérivés
Contrat à terme
Les contrats d'avenir
Contrat d'échange
Contrat d'option
Contrat d'assurance
Swaps sur défaut de crédit
Biens réels
Marchandise
Immobilier
Classification des marchés
Marchés monétaires et marchés des capitaux
Marchés traditionnels et alternatifs
Marchés primaires et secondaires
Marché primaire
Vendu publiquement
IPO (introduction en bourse)
Offres chevronnées (numéros secondaires)
Offre souscrite
Meilleurs efforts
Indications d'intérêt
Construction de livres
Application
Vendu en privé
Placement privé
Autres méthodes de transaction
Inscription en rayon
Plan de réinvestissement des dividendes
Offre de droits
Marchés secondaires
Quand
Appeler les marchés
Marchés continus
Comment
Marché axé sur les commandes
Règles de correspondance des commandes
Marché axé sur les cotations
Marchés négociés
Positions et effet de levier
Une longue position
Courte position
Paiement en lieu et place
Taux de remise court
Position à effet de levier
Acheter sur marge
Exigence de marge
Application
Prix d’appel de marge
Taux d'argent d'appel
Ratio de levier
Application
Exécution et validité des ordres
Instructions des processus de transaction
Instructions d'exécution
Ordres de marché
Ordres limités
Commandes tout ou rien
Commandes cachées
Commandes d'icebergs
Demande1
Demande2
Consignes de validité
Commandes du jour
Commandes valables jusqu'à annulation (CGV)
Commandes immédiates ou annulées (commandes remplies ou supprimées)
Application
Ordres de clôture
Commandes bonnes à ouvrir
Arrêter les ordres
Ordre stop-vente
Arrêter d'acheter
Application
Application
Instructions de compensation
• Indices du marché de la sécurité R34
Définitions sur les indices boursiers
Indice des prix
Indice de retour
Application
Comment un index est construit
Schémas de pondération
Indice pondéré par les prix
Application
Indice équipondéré
Application
Indice pondéré par la capitalisation boursière
Un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière, ajusté au flottant
Pondération fondamentale
Actions de valeur et actions de croissance
Rééquilibrage et reconstitution
Utilisations des indices du marché de la sécurité
Types d'index
Indices boursiers
Indice général du marché
Indice multi-marchés
Indice sectoriel
Indice de style
Indices à revenu fixe
Application
Indices d'investissement alternatifs
Indices de matières premières
Indices immobiliers
Indices de hedge funds
• R35 Efficacité du marché
Hypothèse du marché de l’efficacité (EMH)
Trois formes d'efficacité du marché
EMH de forme faible
EMH semi-fort
EMH de forme forte
Test d'EMH
Conclusions de l'EMH
Anomalies du marché
Données de séries chronologiques
Effet janvier
Vente à perte fiscale
Façade
Effet de réaction excessive
Effet d'élan
Données transversales
Effet de taille
Effet de valeur
Autres anomalies identifiées
Fonds d'investissement fermés
Annonces de résultats
Offres publiques initiales
Fondamentaux économiques
Finance comportementale
Biais comportementaux
Paranoïaque
Excès de confiance
Cadrage étroit
Représentativité
L'erreur du joueur
Conservatisme
Doute de soi
Élevage
Comptabilité mentale
Cascades d'informations
Profit et perte
Aversion aux pertes
Effet de la disposition
• R36 Aperçu des titres de capitaux propres
Classement des titres de capitaux propres
Titres de participation publics
Actions ordinaires
Actions ordinaires rachetables
Actions ordinaires putables
Partage de préférence
Actions privilégiées cumulées
Actions privilégiées participantes
Actions privilégiées convertibles
Titres de capital-investissement
Capital-risque
LBO (LBO)
Investissement privé en actions publiques (PIPE)
Investissement dans des titres de participation étrangers
Investissement direct
Actions nominatives mondiales (GRS)
Certificats de dépôt
Différents émetteurs
DR sponsorisée
DR non sponsorisé
Endroit différent
Certificats de dépôt mondiaux (GDR)
Certificats américains de dépôt (ADR)
Panier de certificats de dépôt cotés
Caractéristiques de risque et de rendement des titres de participation
Rendements des actions
CHEVREUIL
Risque actions
Coût des capitaux propres（Re）
• R37 Introduction à l'analyse de l'industrie et de l'entreprise
Les utilisations de l’analyse industrielle
Classification de l'industrie
Produits et services qu'ils offrent
Sensibilité aux cycles économiques
Entreprise cyclique
Entreprise non cyclique
Méthodes statistiques, telles que l'analyse groupée
Commercial contre gouvernement
Groupe de pairs
Des modèles
Modèle de cycle de vie de l'industrie
Stade embryonnaire
Stade de croissance
Étape d'élimination
Application
Stade de maturité
Étape de déclin
Michael Porter cinq forces
La rivalité entre les concurrents existants
La menace de nouveaux participants
Menace des produits de substitution
Le pouvoir de négociation des acheteurs
Pouvoir de négociation des fournisseurs
Pouvoir de tarification
Barrières à l'entrée
Application
Concentration de l'industrie
Capacité de l'industrie
Stabilité des parts de marché
Influences externes et analyse de l'entreprise
Influences externes
Analyse de l'entreprise
Trois stratégies concurrentielles génériques
Application
• R38 Valorisation des actions : concepts et outils de base
Modèles de flux de trésorerie actualisés (modèles de valeur actuelle)
Modèle d'actualisation des dividendes (DDM)
Dividende
Rachat d'actions
Chronologie de paiement des dividendes
Application
Valorisation des actions privilégiées
Valorisation des actions ordinaires
Modèle d’actualisation des dividendes Gordon Growth (GGM)
Taux de croissance durable (g)
Rendement en dividendes
DDM en deux étapes
Application
DDM en trois étapes
Modèle de flux de trésorerie disponible en capitaux propres
Modèles multiplicateurs
Modèles à prix multiples
P/E
P/E leader
Application
P/E suiveur
Basé sur les fondamentaux
Application
Basé sur des comparables
Loi du prix unique
Modèles de multiples de valeur d’entreprise
VE/EBITDA
Valeur d'entreprise
BAIIA
Modèles basés sur les actifs
Application