マインドマップギャラリー インデックスファンド:バリュー投資の概念を利用し、固定投資手法を選択して投資する 20240130
インデックスファンドのバリュー投資法には、おおよその価値を決めて、その価値よりも大幅に安い価格になったときに買うという方法があります。困っている友達は急いで集めてください!
2024-02-03 23:20:11 に編集されましたMappa mentale per l’analisi del controllo della gestione del portata di progetto. Tre sezioni principali: 1. WBS Scope Breakdown – scomposizione gerarchica del lavoro con dettaglio dello Scopo del progetto. 2. Scope Boundary / Exclusions – definizione chiara dei confini del progetto e di ciò che è escluso per evitare scope creep. Strumento ideale per project manager e team di controllo per mantenere allineamento e ridurre rischi.
Questo template, ideato con EdrawMind, è un modello completo per il miglioramento continuo del sistema di gestione della qualità, con una descrizione di circa 500 parole. È strutturato come un diagramma a lisca di pesce, strumento efficace per analizzare le cause principali dei problemi di qualità e definire le leve di controllo necessarie per risolverli. Il processo è organizzato in quattro fasi chiave: la prima è lo standard e la pianificazione, dove si definiscono gli obiettivi di qualità, i criteri di accettazione, i requisiti di prova e le porte di qualità (Quality Gate). La seconda fase analizza i processi e le porte di controllo, per garantire che ogni passaggio del lavoro segua i standard stabiliti. La terza fase riguarda l’esecuzione QA/QC, con la definizione di metodi di prova e ispezione, nonché regole per la gestione dei difetti e delle non conformità. L’ultima fase è il miglioramento e le azioni correttive e preventive (CAPA), insieme a una catena di audit per monitorare l’efficacia delle misure adottate. In basso, una tabella "Quality Gate" permette di tracciare ogni punto di controllo, con criteri specifici, metodi di prova, proprietario e stato di avanzamento. Grazie alla visualizzazione chiara e intuitiva di EdrawMind, questo strumento aiuta il team a identificare le cause root dei problemi di qualità, implementare azioni efficaci e mantenere un ciclo di miglioramento continuo, garantendo la qualità finale del prodotto o servizio.
Questo template, creato con EdrawMind, è un modello di piano di comunicazione ottimizzato, con una descrizione di circa 500 parole. È uno strumento chiave per evitare incomprensioni tra stakeholder, garantire la trasparenza e mantenere il team allineato agli obiettivi del progetto. Il modello è composto da tre elementi fondamentali e interconnessi: la matrice di comunicazione, la cadenza timeline e le regole di comunicazione/SLA. La matrice di comunicazione è una tabella dettagliata dove per ogni pubblico o stakeholder, si definisce il tipo di informazioni da condividere, lo scopo della comunicazione, il canale da utilizzare (email, riunioni, piattaforme di progetto), la frequenza, il proprietario responsabile, il formato e il percorso di escalazione in caso di problemi. La cadenza timeline è una linea temporale che definisce le scadenze delle comunicazioni chiave, garantendo che le informazioni siano condivise in momento opportuno e non si verifichino ritardi o omissioni. Le regole di comunicazione e gli accordi sul livello di servizio (SLA) definiscono le norme formali della comunicazione, come i tempi di risposta, il tono da adottare e le responsabilità di ciascun membro del team. Grazie alla struttura visuale di EdrawMind, questo template permette di pianificare la comunicazione in modo strategico, trasparente e efficiente, riducendo i rischi di cattiva informazione, migliorando la collaborazione e garantendo che tutti gli stakeholder siano informati e coinvolti nel progetto.
Mappa mentale per l’analisi del controllo della gestione del portata di progetto. Tre sezioni principali: 1. WBS Scope Breakdown – scomposizione gerarchica del lavoro con dettaglio dello Scopo del progetto. 2. Scope Boundary / Exclusions – definizione chiara dei confini del progetto e di ciò che è escluso per evitare scope creep. Strumento ideale per project manager e team di controllo per mantenere allineamento e ridurre rischi.
Questo template, ideato con EdrawMind, è un modello completo per il miglioramento continuo del sistema di gestione della qualità, con una descrizione di circa 500 parole. È strutturato come un diagramma a lisca di pesce, strumento efficace per analizzare le cause principali dei problemi di qualità e definire le leve di controllo necessarie per risolverli. Il processo è organizzato in quattro fasi chiave: la prima è lo standard e la pianificazione, dove si definiscono gli obiettivi di qualità, i criteri di accettazione, i requisiti di prova e le porte di qualità (Quality Gate). La seconda fase analizza i processi e le porte di controllo, per garantire che ogni passaggio del lavoro segua i standard stabiliti. La terza fase riguarda l’esecuzione QA/QC, con la definizione di metodi di prova e ispezione, nonché regole per la gestione dei difetti e delle non conformità. L’ultima fase è il miglioramento e le azioni correttive e preventive (CAPA), insieme a una catena di audit per monitorare l’efficacia delle misure adottate. In basso, una tabella "Quality Gate" permette di tracciare ogni punto di controllo, con criteri specifici, metodi di prova, proprietario e stato di avanzamento. Grazie alla visualizzazione chiara e intuitiva di EdrawMind, questo strumento aiuta il team a identificare le cause root dei problemi di qualità, implementare azioni efficaci e mantenere un ciclo di miglioramento continuo, garantendo la qualità finale del prodotto o servizio.
Questo template, creato con EdrawMind, è un modello di piano di comunicazione ottimizzato, con una descrizione di circa 500 parole. È uno strumento chiave per evitare incomprensioni tra stakeholder, garantire la trasparenza e mantenere il team allineato agli obiettivi del progetto. Il modello è composto da tre elementi fondamentali e interconnessi: la matrice di comunicazione, la cadenza timeline e le regole di comunicazione/SLA. La matrice di comunicazione è una tabella dettagliata dove per ogni pubblico o stakeholder, si definisce il tipo di informazioni da condividere, lo scopo della comunicazione, il canale da utilizzare (email, riunioni, piattaforme di progetto), la frequenza, il proprietario responsabile, il formato e il percorso di escalazione in caso di problemi. La cadenza timeline è una linea temporale che definisce le scadenze delle comunicazioni chiave, garantendo che le informazioni siano condivise in momento opportuno e non si verifichino ritardi o omissioni. Le regole di comunicazione e gli accordi sul livello di servizio (SLA) definiscono le norme formali della comunicazione, come i tempi di risposta, il tono da adottare e le responsabilità di ciascun membro del team. Grazie alla struttura visuale di EdrawMind, questo template permette di pianificare la comunicazione in modo strategico, trasparente e efficiente, riducendo i rischi di cattiva informazione, migliorando la collaborazione e garantendo che tutti gli stakeholder siano informati e coinvolti nel progetto.
バリュー投資の考え方で選ぶ 固定投資で投資する
価値ある投資
近似値を決定する
評価指標
一般的な評価指標
インデックスファンドのみに適用されます
PER
PE (株価収益率) = P (市場価値)/E (企業収益)
静的な株価収益率
E は前年の純利益を差し引きます
ローリング株価収益率
E は、過去 4 回の四半期財務報告書の純利益を計算します。
それは実際に起こりました、そしてそれは最も参照的な重要性を持っています
ダイナミックPER
E は翌年の推定純利益を計算します
情報を反映する
1元の純利益を得るためにいくら支払いますか?
推定市場価値: 会社を買収するのに理論的にはいくらかかりますか?
会社の利益は基本的に1年以内に安定している
時価変動は株価収益率の評価額の大幅な変動によって引き起こされる
強気市場
弱気市場
適用品種
良好な流動性
市場価格で取引できる
投資行動は市場価格にフィードバック効果を及ぼさない
小型株や株価収益率の高いバブル株の株価収益率は効果を失い、少額資金での取引は急騰や急落につながる可能性がある。
CSI 300 や CSI 500 などの指数に選ばれた銘柄は流動性が高い
安定した利益が得られるが、不向き
「PERの罠」に陥る衰退産業
PERの罠
株価収益率は非常に低く、業界は下降サイクルに入り、利益は減少し続けています。
PE=P/E: Eは小さくなり、PEは大きくなり、過小評価されなくなります
循環産業
PE=P/E: 強気相場ではEが大きくなり、PERが小さくなっているように見えます。
景気循環が終わればPERはすぐに上昇する
基本的に均質な製品やサービスを提供する業界は、比較的明らかな循環性を持っています。
鉄鋼、石炭、証券、航空、海運…。
成長段階にある産業
企業の利益Eのほとんどは規模拡大のための投資に充てられ、人為的に調整されることになる。
赤字期の業界
E は負の数です
ほとんどの広範なインデックスファンドは上記の 2 点を備えています。
収益利回り
利益率=企業利益(E)/企業時価総額(P)
PERの変動:PERのほぼ逆数
会社をすべて買収した場合、その会社は 1 年間でどのくらいの収益率をもたらすでしょうか?
収益利回りが高ければ高いほど、企業の市場価値は低くなり、企業の評価額は低くなり、過小評価される可能性が高くなります。
適用条件:株価収益率(PE)が同一
良好な流動性
安定した収益
株価純資産倍率
PB(株価純資産倍率)=P(時価)/B(企業の純資産)
株価と1株当たり純資産の比率(簿価)
純資産: 資産と負債。株主全員が共有する利益を表します。
利益よりも純資産の財務指標の方が安定している
資産購入の観点から会社を評価する
影響を与える要因
ROE(自己資本利益率:企業が資産を運用する効率)
当期純利益・純資産
ROEが高いほど資産運用効率が高く、PBも高くなります。
資産価値の安定性
一部の資産は時間の経過とともに価値が増加します
お酒
一部の資産は時間の経過とともに減価します
チップ
安定しているほど、株価純資産倍率の有効性が高くなります。
無形資産
企業が主に無形資産に依存して運営している場合、株価純資産倍率はあまり参考になりません。
法律事務所
広告サービス会社
インターネット会社
…
無形資産
エンタープライズブランド
シニアテクニカルエンジニア
企業の特許、企業の影響力、業界の声
…
負債・損失の大幅な増加
純資産に影響を与える要因
適用条件
企業資産のほとんどは価値を測定しやすい有形資産であり、長期的に価値を維持する資産です。
株価収益率・収益利回りの高い景気循環業種には不向きなインデックスファンドも利用可能
短期的な経済危機などの特別な時期には、企業収益が不安定になります(株価収益率に影響します)。
配当利回り
過去1年間の企業の現金配当/企業の時価総額
差額配当率: 過去 1 年間の企業の現金配当 / 企業の純利率合計
配当率は事前に設定されており、長年にわたり安定しています。
配当利回りは株価に応じて変動する
株価が下がると時価総額が下がり、配当利回りが高くなります
配当率=利益利回り×配当率
配当率=配当金/時価総額
利益率 = 利益/市場価値
配当率=配当金/利益
配当率は比較的安定しているので、収益利回りが高い場合は配当率も高くなります。
現金配当利回りの測定
インデックスファンドの評価指標の入手方法
WeChatの公開アカウント
CSIインデックス公式サイト
ハンセン指数公式サイト
金融端末
風
選択
価格が価値を大幅に下回っているときに購入する
価格と価値の判断
利益率法
安定した収益
バリュー株: 株式のバリュー指数
利益率が高いときは固定投資、利益率が低いときは停止または売却する
>10%: 一括投資
6.4<X<10%:しっかりホールド
<6.4%: バッチで販売
高い収益性基準
>10%
同期間のリスクフリー金利よりも大幅に高い
低利益率基準
<6.4%
国内債券ファンドの長期平均収益率です。
連邦準備制度理事会の FED モデル
収益利回り/10年国債金利
値が高いほど、債券市場と比較して株式市場の投資価値が高くなります。
適用範囲
良好な流動性
収益性は比較的安定している
利益の伸びが速いものや変動が大きいインデックスファンドは不向きです。
カテゴリの例
SSEボーナス、CSIボーナス
SSE 50、基本 50、SSE 50AH セレクト、CCTV 50
ハンセン指数、ハンセン中国企業指数
ボーグの公式
収益性:安定収益と急速な利益成長
成長株:株式の成長指数
長期的な株式市場のリターンを決定する 3 つの重要な要素
初期投資時の配当率
配当収入への影響
投資期間中のPERの推移
投資期間中の収益成長率
PE=PE/E----P=PE*E
キャピタルゲインリターンへの影響
ファンドインデックスの収益計算式(3つの合計)
初期投資配当率
購入時に確認したこと
決定要因
株価収益率の年次変化
購入時には、現在のPERが過去の変動範囲のどのあたりにあるかを判断します。
決定要因
長期的には、PERは一定の範囲内で周期的に変化する
不確実性: いつ低水準から高水準に変化するか
年間利益変化率
国の経済が長期的に発展する限り、長期的には利益は増加します。
不確実要素:将来の収益成長率はどの程度になるのか?
ボーグの公式を適用する方法
配当利回りが高いときに買う
PERが史上最低のときに買う
同時に起こることが多い
購入後は、平均値が戻るまで辛抱強く待ちます(PER が低水準から高水準に)
応益法との関係
両方の基準を満たすファンドを見つける
PERの上昇が利益をもたらす
初回配当による収入
利益稼ぎの方法はボーグの計算式の即断版です
ボルグの公式のバリエーション
純資産価値が保証されているため、利益は不安定または周期的に変動しますが、損失は発生しません
景気循環株:景気循環株指数
適用条件:純利益Eが基準値を下回る
収益の減少
収益の周期的変化
急速な収益成長
利益に関わる全ての指標を参考にすることはできない
PER
収益利回り
配当利回り
…
株価純資産倍率を使用したインデックスファンドの分析
PB=P/B----P=PB*B
時価総額 = 株価純資産倍率 * 純資産
インデックスファンドの将来の年間複利収益率(2つの合計)
株価純資産倍率の年次変化
純資産の年次増減率
当初配当率を分析する必要はもうありません。配当は利益の一部であり、利益が不安定な場合には配当を支払うのは困難です。
使用の前提条件
会社の純資産価値は保証されています
収益は不安定だが、経営が苦しくても損はしない
収益が安定しているインデックスファンドは、特殊なステージで収益が変動する場合の代替分析ツールとして活用できます。
長期赤字企業は見捨てる
ディストレスト株: ディストレスト株指数
価格が価値よりも低いときに投資する
投資戦略
収益収益法 設備投資
ボルグの公式固定投資
実践的な手順
異なる動作チャネル
取引所チャネル(トレーディングファンド)
株式取引ソフトウェア
アドバンテージ
取引は迅速で、同日に販売、同日に入金、翌日には出金されます。
低い取引手数料
欠点がある
手動操作、自動取引なし
市場に出ているファンドの数は少なく、選択肢は広くありません。
OTC チャネル (資金の購読と償還)
銀行、ファンド会社、インターネットファンドプラットフォーム
アドバンテージ
設備投資の自動設定が可能
より多様な
欠点がある
取引速度が遅い(具体的な時間はファンドごとに異なります。説明を参照してください)
非リアルタイム取引の場合、取引日の午後3時の市場終了後に取引が完了します。取引価格は市場終了後のファンドの正味価格となります。
取引手数料が若干高め