心智圖資源庫 投資最重要的事
《投資最重要的事》是一本關於投資策略和管理的書籍,主要探討了投資人在投資過程中需要關注的重要因素。
編輯於2024-01-19 12:42:40Microbiologia medica, Infezioni batteriche e immunità riassume e organizza i punti di conoscenza per aiutare gli studenti a comprendere e ricordare. Studia in modo più efficiente!
La teoria cinetica dei gas rivela la natura microscopica dei fenomeni termici macroscopici e le leggi dei gas trovando la relazione tra quantità macroscopiche e quantità microscopiche. Dal punto di vista del movimento molecolare, vengono utilizzati metodi statistici per studiare le proprietà macroscopiche e modificare i modelli di movimento termico delle molecole di gas.
Este é um mapa mental sobre uma breve história do tempo. "Uma Breve História do Tempo" é um trabalho científico popular com influência de longo alcance. Ele não apenas introduz os conceitos básicos da cosmologia e da relatividade, mas também discute os buracos negros e a expansão. Do universo. questões científicas de ponta, como inflação e teoria das cordas.
Microbiologia medica, Infezioni batteriche e immunità riassume e organizza i punti di conoscenza per aiutare gli studenti a comprendere e ricordare. Studia in modo più efficiente!
La teoria cinetica dei gas rivela la natura microscopica dei fenomeni termici macroscopici e le leggi dei gas trovando la relazione tra quantità macroscopiche e quantità microscopiche. Dal punto di vista del movimento molecolare, vengono utilizzati metodi statistici per studiare le proprietà macroscopiche e modificare i modelli di movimento termico delle molecole di gas.
Este é um mapa mental sobre uma breve história do tempo. "Uma Breve História do Tempo" é um trabalho científico popular com influência de longo alcance. Ele não apenas introduz os conceitos básicos da cosmologia e da relatividade, mas também discute os buracos negros e a expansão. Do universo. questões científicas de ponta, como inflação e teoria das cordas.
投資最重要的事
一、 學習的第二層思維
第一層思維:群體共識
第二層思維:逆向思維
我們希望超越平均的情況下,需要做到思考方式比別人更高
二、 理解市場有效性及局限性
有效性
無效性
不是完全有效或無效,是程度問題 利用無效性是取得傑出投資的最好方式 從無效到有效之間存在的投資機會
三、 準確估計價值
技術分析:只能反映過去,無法預測未來
基本面:能夠更好地感知未來
價值投資:價值回歸
成長型投資:資產增值
需要有很強的專業能力和豐富的經驗,否則不要輕易的去左側買入
四、 價格和價值的關係
在所有可能投資獲利途徑中,低價買進是最可靠的一種
投資獲利途徑:資產加值,槓桿,高於資產價值賣出,低於資產價值買入
牛市初期做價值,牛市中後期做投機。 享受泡沫是危險的,但仍然有吸引力,
五、 理解風險
風險以為可能發生的時間多於確定發生的事件
導致損失的風險,主要是源自於價格過高。基本差的股票,股價夠便宜,可能不會虧錢。對於好股票,過於樂觀的心理,可能導致虧損。
六、 識別風險
風險是不能被消滅的,只能被轉移和分散。有人告訴你無風險高收益賺錢法,要嘛他是騙子,要嘛你是傻瓜
很多人高估了自己識別風險的能力,過於低估了規避風險所需的條件
廣泛的否定意見可以將風險最小化,因為價格裡所有的樂觀因素都被消除了
七、 控制風險
風險在牛市存在,但觀察不到,也無法驗證,所以那時的風險控制是不被認可的。只有訓練有素,經驗豐富的人才能在繁榮期審視風險。
控制風險和規避風險的區別。控制風險是規避損失的最佳方法,而規避風險很可能會連同收益一起規避。如果你不想有任何損失,最好的方法就是空倉,那麼你就不會有任何收益
八、 關注週期
法則一:多數事物都是有周期性的
法則二:當別人忘記法則一時,某些最大的損益機會就會到來
九、 鐘擺意識
舉例:興奮與沮喪、樂觀與悲觀、貪婪與恐懼、懷疑與輕信、風險規避與風險容忍等
牛市三階段
少數有遠見的人開始相信一切會更好
大多數投資者意識到進步的確已經發生
人人斷言一切永遠會更好
熊市三階段
少數善於思考的投資人意識到,儘管形式一片大好,但不可能永遠稱心如意
大多數投資者意識到事態的惡化
人人相信情勢智慧更糟
陰陽輪迴,物極必反的道理,禍兮福所倚,福兮禍所伏 關鍵是程度的把握,準確判斷當下處在什麼階段
十、 抵禦消極影響
為什麼會產生錯誤
侵蝕投資者成就的感情是對金錢的渴望,尤其是當這種渴望演變成貪婪的時候
恐懼
人們容易放棄邏輯、歷史和規範的傾向
造成投資者錯誤心理是從眾,而不是堅持己見的傾向
嫉妒
自負
妥協
出現在後期的特徵
投資者會盡最大努力堅定自己的信念,當經濟和心理壓力無法抗拒時,他們會放棄並跟風倒
怎麼做
對內在價值有堅定的認識
當價格偏離價值時,堅持做該做的事
足夠了解以往的周期
透徹瞭解市場對極端市場投資過程的潛在影響
當事情看起來「好到不像真的」時,它們通常不是真的
當市場錯誤估計的程度越來越深以致自己看似錯誤的時候,就願意承擔這樣的結果
與志趣相投發朋友或同事互相支持
十一、 逆向投資
傑出投資者有兩個基本要素:
看到被人沒看到或不重視的品質(並且沒有反映在價格上)
將這種品質轉化為現實(或至少被市場接受)。
大多數投資者都是趨勢追蹤者
我們需要做的是掌握大眾的思維變動方向,以此來判斷自己的正方向
只有當多數人看不到投資價值的時候,價格才會低於價值
十二、 找便宜貨
風險源自於價高,那麼便宜貨就是最佳機會
如何尋找估價過低的資產
鮮為人知或人一知半解的
表面上看基本面有問題的
有爭議、不合時宜或令人恐慌的
被認為不適於「正規」投資組合
不被欣賞、不受歡迎和不受追捧的
收益不佳的追蹤記錄
最近有虧損問題、沒有資本增益的
十三、 耐心等待機會
牛熊週期非常漫長,需要足夠耐心
買進的絕佳機會出現在資產持有者被迫賣出的時候。在經濟危機中這樣的人比比皆是。
在危機中關鍵要做到遠離強制賣出的力量,並把自己定位為賣家。為達到這項標準,投資人需要做到以下幾點:
堅信價值,少用或不用槓桿,有長期資本和頑強的意志力。在逆向投資態度和強大資產負荷表的支撐下,耐心等待機會,以便在災難中收穫驚人的收益。
十四、 認識預測的局限性
有兩類預言家:無知的,和不知道自己是無知的
預測的無效性
1.預測大體準確嗎? 否
2.預測有價值嗎?準確預見市場變化的預測是最有用的
3.預測來自什麼? 預測大多由推論而來
4.預測準確過嗎? 肯定的
5.重要的是長期都準確
十五、 正確認識自身
身邊發生的事
當他人盲目自信,積極買入時,要加倍小心
當其他人不知所措或恐慌新拋售時,應該更加積極
市場溫度表
十六、 重視運氣
什麼是好決策?好的決策應該是有邏輯、有智慧、有見地的人在條件出現之時,結果出現之前做出的。長期來看,好的決策一定會帶來投資效益。然而在短期內,當好的決策無法帶來投資利益的時候,我們必須忍耐。
因為大多數結果對我們不利,所以我們必須進行防禦性投資。為了提高成功機會,我們必須在市場極端情況下採取與群體相反的行動:在市場低迷時積極進取,在市場繁榮時小心謹慎。
十七、 多元化投資
進攻型投資
集中化和槓桿
防禦型投資
排除投資中的致敗因素
避免衰退期,避免暴露在崩潰危機下
關鍵是進攻和防守的平衡
十八、 避免錯誤
錯誤的原因主要是分析/思考的,或心理/情緒性的。
分析性錯誤主要是因為“想像無能”,即用來表示既想像不到所有的可能結果,也無法完全理解極端事件的結果的情況
導致錯誤的心理/情緒因素:貪婪和恐懼等
泡沫與崩壞:當心理因素導致某些投資者持有極端觀點並且無法被其他人的觀點抵消時,就會導致價格過高或過低
市場過熱是投資人急於把手中的資金投向市場換取更高的收益
十九、 增值的意義
如何達到增值
「貝塔」係數,衡量投資組合相對市場趨勢的敏感度
「阿爾法」係數,個人投資技術,或與市場趨勢無關的獲利能力
二十、 最重要的事
必須對價值有深刻的洞察
事實和分析為基礎,建立自己的價值觀
客觀優點不是投資機會。要買得好,而不是買好的
限制風險:提高獲利潛力,低於價值買進。買成長股或熱門動量市場則沒有這樣的作用
價格和價值受心理和技術影響,都可能短期主導
經濟和市場週期上下波動,多數人相信會朝著這個方向永遠走下去,這種想法很危險
群體心理呈現鐘擺式波動
永遠不要低估心理影線的力量
大多數趨勢,最終總是發展過度
判斷週期位置:其他投資者無憂無慮時,我們應小心翼翼;當其他投資者恐慌時,我們應更加積極
太超前與犯錯沒有差別,定價過低絕不等於很快上漲
理解風險和獲取收益同等重要
避免致敗投資,致勝投資自然會來
錯誤邊際能帶給你持久力,幫你度過市場低迷期