心智圖資源庫 股價評估模型
這是一篇關於股價評估模型的心智圖,主要內容包括:(6) 綜合評分機制,(5) 宏觀環境分析,(4) 產業分析,(3) 競爭優勢分析,(2) 財務健康分析,(1) 估值分析。
編輯於2024-12-12 16:22:14Find a streamlined guide created using EdrawMind, showcasing the Lemon 8 registration and login flow chart. This visual tool facilitates an effortless journey for American users to switch from TikTok to Lemon 8, making the transition both intuitive and rapid. Ideal for those looking for a user-centric route to Lemon 8's offerings, our flow chart demystifies the registration procedure and emphasizes crucial steps for a hassle-free login.
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股價評估模型
(1) 估值分析
相對估值
- 本益比(P/E) 適用於獲利穩定、成熟產業
- 市淨率(P/B) 適用於資本密集產業,如銀行、保險
- 市銷率(P/S) 適用於高成長企業,特別是尚未獲利的公司
相對百分位
高于/低于行业均值
历史百分位高于/低于50
历史百分位较上期增减
- PEG 比率
是否低於1
較上期增減
絕對估值
- 折現現金流(DCF)
- 股利折現模型(DDM) 適合穩定派發股息的公司
- 剩餘收入模型 適用於高成長公司
- EV/EBITDA 適用於高負債或資本密集型公司 如能源、房地產等產業
目前價格與估值比較
是否高于乐观估值
是否低于悲观估值
(2) 財務健康分析
獲利能力
- 收入成長
- 毛利率
- 淨利率
- 每股盈餘(EPS)
成長狀況
降低、减速/稳定/加速增长(过去3年平均增长率)
現金流健康
- 自由現金流(FCF)
增減
- 現金流模式
經營、投資、籌資現金流正負模式較上期是否變化
債務水平
- 流動比率(2)
- 速動比率(1)
變化情況
是否大于安全值
较上期增减
- 利息覆蓋倍數
是否大於1.5
較上期增減
杜邦分析
- 總資產收益率
- 權益乘數
- 淨資產收益率
變化情況
较上期增减
(3) 競爭優勢分析
產業地位
- 市場佔有率:公司在核心市場中是否具有主導地位?
- 規模經濟:隨著規模擴大,是否能實現成本降低?
護城河(Moat)
- 品牌價值:是否擁有強大的品牌認知與顧客忠誠度?
- 專利與技術優勢:是否掌握業界領先的專利技術?
獲利能力的持續性
- 獲利來源是否依賴單一市場或產品?
(4) 產業分析
產業趨勢
- 產業是否為朝陽產業?
- 產業是否具有週期性,處於週期的哪個階段,上升、成熟或衰退?
市場競爭格局
- 產業集中度(CR4/CR10)
- 資本、技術、政策進入障礙
- 是否為頭部企業
供需關係
- 短/中/長期市場規模變化
- 競爭對手數量變化
供應鏈
- 上游價格變動及敏感度
- 下游的價格傳遞能力
技術與創新
- 重大技術更新
政策與法規
- 利好/利空政策發布
(5) 宏觀環境分析
經濟因素
- GDP 成長率、利率、通膨率、物價指數、匯率影響
社會文化因素
- 人口結構、消費者偏好
國際情勢
- 有利/不利影響
(6) 綜合評分機制
1. 估值分析(30%)
2. 財務健康分析(30%)
3. 競爭優勢分析(20%)
4. 產業與宏觀分析(20%)
5. 宏觀環境(附加)