tipo, compreensão

Quantificar

Impacto, impacto indireto indireto, repercussão impacto adverso contínuo

Evitar: evitar, encerrar o negócio ou mudar estratégias ou proibir a terceirização

manter/reter reter parte do risco sob apetite ao risco

Reduzir mitigar: Reduzir a exposição, reduzir a frequência de ocorrência

Transferência de transferência: derivativos, produtos estruturados, seguros

Com base no risco econômico

Os reguladores estipulam que mais do que o capital económico

Reduza a volatilidade do fluxo de caixa da receita

O preço das ações está estável e atrai investidores

Controle o desempenho financeiro

Efeito de sinergia para garantir a operação

Derivativos podem ser mais baratos que seguros

Erro de identificação do tipo de risco

Medição de erros

Dificuldade em reconhecer mudanças na estrutura do mercado

comerciante do diabo

A atenção da administração se desvia do negócio principal, resultando em perdas

Requer habilidades e conhecimentos profissionais

Custos de conformidade

Representar os interesses dos acionistas

independente da administração

Moldar e supervisionar o papel central da Gestão de Riscos de Supervisão

Responsabilidades

CRO

Diretores independentes, especialistas em risco, prestam consultoria

Os membros são independentes e objetivos

Garanta a precisão dos relatórios financeiros e regulatórios

Garanta que a conformidade legal atenda aos padrões de melhores práticas

independente da administração

Devem estar alinhados com os interesses de longo prazo dos acionistas e stakeholders, com base no RAROC

A>0

UMA=0

UMA<0

O ponto tangente entre a curva de utilidade e a fronteira eficiente é a carteira ótima do investidor

Todos os investidores esperavam

Aversão ao risco, utilidade máxima, investidor racional

Mesmo período de detenção único

Expectativas homogêneas

Empréstimo com taxas de juros sem risco

tomador de preços

As informações são totalmente divulgadas

Sem impostos

O investimento é ilimitado

Todos os ativos são negociáveis

O desvio padrão do retorno da carteira gerida ativamente menos a carteira subjacente

Ações de crescimento: baixo índice book-to-market

Ações de valor: alta relação book-to-market

governançagovernança

Arquitetura de dados e infraestrutura de TI

Preciso e verdadeiro

todo

pontualidade

Adaptabilidade

Confidencial, partes interessadas

Cultura interna: sistema de processo

Cultura externa: ciclo económico, regulação da indústria, factores políticos

Testes de estresse da Lei Dodd-Frank, DFAST, bancos acima de US$ 10 bilhões

Análise e análises abrangentes de capital, CCAR, bancos acima de US$ 50 bilhões

Altas inadimplências, altas taxas de juros

Taxa teaser de taxa de juros preferencial: A taxa de juros é baixa nos primeiros anos e depois a taxa de juros aumenta

Comprar e segurar

originar para distribuir, OTD

produtos estruturados

Seguro padrão

Hipoteca de baixo preço, recompra de alto preço

corte de cabelo, parte com desconto

Contas a receber, parcelas como garantia de financiamento rotativo

rollover,repo,ABCP

Use dados históricos

Os dados vêm do emissor

Não há dados de longo prazo sobre empréstimos subprime disponíveis para classificação

Viés de classificação

Associação Americana de Poupança e Empréstimo a crise de poupança e empréstimo, poupança e empréstimo

Descrição: Ganhe dinheiro percorrendo a curva de rendimento e, em seguida, perca dinheiro quando a curva da taxa de juros se inverter, economize a hipoteca e continue a perder dinheiro

Aviso: para gerenciar o risco da taxa de juros, use ferramentas de gerenciamento de ativos e passivos e correspondência de duração

Durante a recessão do sector imobiliário, o financiamento de curto prazo e a elevada alavancagem ainda são utilizados para desenvolver produtos de titularização de empréstimos hipotecários à habitação, o que exige um retorno de capital extremamente rápido e uma liquidez restrita.

O modelo de negócio é demasiado radical, a proporção de empresas de alto risco é elevada e concentrada, os derivados são demasiado inovadores e o controlo do risco é fraco.

A informação do mercado entra em colapso, são necessárias mais garantias e, em última análise, a falência

Banco Continental de Illinois

O negócio está altamente concentrado em negócios corporativos, que sofrem com a crise da dívida dos países em desenvolvimento, enormes perdas, incapacidade de contrair empréstimos internos, empréstimos com juros elevados no exterior, exposição a dificuldades operacionais e corridas bancárias.

O negócio está demasiado concentrado no petróleo bruto e no gás natural e o financiamento depende demasiado do mercado de lotes.

Banco de Rock do Norte

Baseando-se no financiamento interbancário de curto prazo para desenvolver vigorosamente os empréstimos hipotecários à habitação e a titularização, enfrentou uma crise das hipotecas subprime e prosseguiu.

Gestão de ativos e passivos

Teste de estresse de liquidez

Almofada de liquidez de emergência

metais preciosos alemães

Ao mesmo tempo, manter uma posição curta a prazo em petróleo - curta, e uma posição longa em futuros de petróleo - longa, é teoricamente infalível.

No entanto, o preço do petróleo caiu rapidamente, e as posições longas perderam dinheiro e as posições curtas obtiveram lucros. US$ 1,3 bilhão.

Estratégias de hedge dinâmicas levam a

Mudanças nas normas contábeis transformam perdas contábeis em perdas reais

aviso

Victor Niederhoff

Lucrativo com a venda de opções fora do dinheiro no S&P 500 sem cobertura. Se o S&P despencar, a margem não poderá ser reposta a tempo e o investidor morrerá.

Uma empresa com lucros baixos pode sofrer enormes perdas. A especulação excessiva não deveria ser permitida.

empresa de gestão de capital de longo prazo.

Estratégia

Você pensou que haveria um retorno, mas o calote da dívida soberana da Rússia lhe diz que há um porão abaixo do chão

Alta alavancagem, margem insuficiente, enormes perdas

aviso

incidente com baleia em Londres

JP Morgan Chase conduz negociações massivas de derivativos de crédito complexos

A exposição ao risco é demasiado grande e excede a capacidade do mercado para digeri-la.

Risco operacional: O departamento de negociação pode manipular os preços dos derivativos, os relatórios mostram menos perdas e há diferenças nos preços dos derivativos entre os diferentes departamentos.

Não existe cultura de gestão de riscos: não existe supervisão interna

Crie um novo modelo para subestimar riscos

A negociação por conta própria deve ser gerida de forma rigorosa, as exposições ao risco devem ser monitorizadas em tempo real e o impacto da escala das transações no mercado deve ser avaliado.

Confiança dos banqueiros

Ajudando a P&G e a Gibson a reduzir custos de financiamento

Projetaram derivativos complexos, enganaram clientes, os EUA aumentaram as taxas de juros, os clientes sofreram perdas, foram processados, perderam e morreram.

Comunique-se de forma rigorosa e completa com os clientes

Não recuperado de risco reputacional, adquirido

Alta alavancagem, tomar empréstimos a descoberto e investir a longo prazo, investir em derivativos complexos, as taxas de juros do mercado são contrárias às expectativas, enormes perdas, falência

Compre títulos complexos de taxa flutuante inversa

Os fundos fiscais não são regulamentados e a exposição ao risco dos investimentos não é clara.

Investiu uma enorme quantidade de títulos garantidos por hipotecas nos EUA e morreu diante da crise das hipotecas subprime.

A escala de experiência deve corresponder aos ativos e passivos

Esteja familiarizado com os riscos dos produtos em que você investe

Barings e Nick Collison

Nick Leeson envolveu-se em especulação excessiva não autorizada em futuros e opções de taxas de juros no mercado de ações japonês, criou contas falsas para encobrir sua conduta, sofreu enormes perdas e levou o banco à falência

Posições compradas, despencando, grandes perdas

Opções straddle, lucro durante flutuações do índice horário, grandes flutuações do mercado, enormes perdas

As posições de negociação e de liquidação devem ser separadas, a supervisão deve ser melhorada, os lucros e perdas excedentes devem receber mais atenção e o fluxo de caixa que não corresponde às expectativas deve ser investigado.

Escândalo de emissões da Volkswagen

Os gases de escape só são compatíveis durante o teste, mas falham na condução real.

O preço das ações cai um terço, bilhões de dólares em multas

Enron, fraude financeira e a má auditoria da Anxinda

Nem a governança corporativa nem a auditoria são boas.

Apresentar a Lei Sarbanes-Oxley SOX

Sociedade para Telecomunicações Financeiras Interbancárias Internacionais

ataque de hackers

Reforçar a supervisão e reforçar a intervenção manual para grandes transações