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Das Wichtigste beim Investieren
„Das Wichtigste beim Investieren“ ist ein Buch über Anlagestrategie und -management. Es geht hauptsächlich auf die wichtigen Faktoren ein, auf die Anleger während des Anlageprozesses achten müssen.
Editado em 2024-01-19 12:42:40
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Kapitel 7 der Consulting Evaluation (2024) enthält fehleranfällige Punkte (rote Buchstaben)
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Das Wichtigste beim Investieren
一、 Die zweite Denkebene beim Lernen
Erste Denkebene: Gruppenkonsens
Die zweite Denkebene: umgekehrtes Denken
Wenn wir über den Durchschnitt hinausgehen wollen, müssen wir höher denken als andere
二、 Verstehen Sie die Wirksamkeit und Grenzen des Marktes
Wirksamkeit
Unwirksamkeit
Es ist nicht völlig wirksam oder unwirksam, es ist eine Frage des Grades Die Ausnutzung von Ineffizienzen ist der beste Weg, um großartige Investitionen zu tätigen Investitionsmöglichkeiten, die zwischen ineffektiv und effektiv liegen
三、 Schätzen Sie den Wert genau
Technische Analyse: kann nur die Vergangenheit widerspiegeln und die Zukunft nicht vorhersagen
Grundlagen: Die Zukunft besser wahrnehmen können
Value Investing: Rückkehr zum Wert
Wachstumsinvestitionen: Vermögenswertsteigerung
Sie müssen über ausgeprägte berufliche Fähigkeiten und umfangreiche Erfahrung verfügen, sonst kaufen Sie nicht einfach auf der linken Seite
四、 Das Verhältnis zwischen Preis und Wert
Von allen Möglichkeiten, mit Investitionen Geld zu verdienen, ist der Kauf zu niedrigen Preisen die zuverlässigste.
Anlagegewinnpfade: Vermögenswertsteigerung, Leverage, Verkauf über dem Vermögenswert, Kauf unter dem Vermögenswert
Werten Sie in den frühen Phasen des Bullenmarkts und spekulieren Sie in der mittleren und späten Phase des Bullenmarkts. Die Blase zu genießen ist gefährlich, aber dennoch attraktiv.
五、 Verstehen Sie die Risiken
Risiko ist ein Ereignis, dessen Eintritt eher wahrscheinlich als sicher ist
Das Verlustrisiko ist vor allem auf überhöhte Preise zurückzuführen. Eine Aktie mit schlechten Fundamentaldaten verliert möglicherweise kein Geld, wenn ihr Aktienkurs günstig genug ist. Bei guten Aktien kann ein zu großer Optimismus zu Verlusten führen.
六、 Identifizieren Sie Risiken
Risiken können nicht beseitigt, sondern nur übertragen und verteilt werden. Jeder, der Ihnen einen risikofreien und ertragreichen Weg zum Geldverdienen vorschlägt, ist entweder ein Lügner oder Sie sind ein Narr
Viele Menschen überschätzen ihre Fähigkeit, Risiken zu erkennen und unterschätzen die Bedingungen, die zur Risikovermeidung erforderlich sind.
Eine weit verbreitete negative Meinung minimiert das Risiko, da jeglicher Optimismus aus dem Preis genommen wird
七、 Kontrollrisiko
In Bullenmärkten bestehen Risiken, die jedoch nicht beobachtet oder überprüft werden können, so dass die Risikokontrolle zu diesem Zeitpunkt nicht anerkannt wird. Nur gut ausgebildete und erfahrene Personen können Risiken in Boomzeiten untersuchen.
Der Unterschied zwischen Risikokontrolle und Risikovermeidung. Die Risikokontrolle ist der beste Weg, Verluste zu vermeiden, und Risikovermeidung wird wahrscheinlich zusammen mit Gewinnen vermieden. Wenn Sie nichts verlieren wollen, gehen Sie am besten short, dann werden Sie keine Gewinne erzielen.
八、 Achten Sie auf den Zyklus
Regel 1: Die meisten Dinge sind zyklisch
Regel 2: Einige der größten Gewinn- und Verlustchancen ergeben sich, wenn andere Regel 1 vergessen
九、 Pendelbewusstsein
Beispiele: Aufregung und Frustration, Optimismus und Pessimismus, Gier und Angst, Zweifel und Leichtgläubigkeit, Risikoaversion und Risikotoleranz usw.
Drei Phasen des Bullenmarktes
Einige Menschen mit Visionen beginnen zu glauben, dass alles besser werden wird
Den meisten Anlegern ist bewusst, dass es tatsächlich Fortschritte gibt
Jeder behauptet, dass immer alles besser wird
Drei Phasen des Bärenmarktes
Ein paar gut denkende Anleger erkennen, dass die Situation zwar großartig, aber nicht immer ein Zuckerschlecken sein kann.
Die Verschlechterung der Lage ist den meisten Anlegern bewusst
Jeder glaubt, die Situation sei schlimmer
Die Reinkarnation von Yin und Yang, das Prinzip, dass alles umgekehrt werden muss, wenn es sein Extrem erreicht, Unglück liegt auf dem Rücken des Segens, und Segen liegt auf dem Rücken des Unglücks. Der Schlüssel liegt darin, den Abschluss zu erfassen und genau zu bestimmen, in welchem Stadium Sie sich befinden.
十、 Widerstehen Sie negativen Einflüssen
warum der Fehler auftritt
Das Gefühl, das den Erfolg eines Anlegers untergräbt, ist der Wunsch nach Geld, insbesondere wenn dieser Wunsch in Gier umschlägt
Furcht
Die Tendenz, Logik, Geschichte und Normen aufzugeben
Die irrige Mentalität der Anleger ist die Tendenz, der Herde zu folgen, statt sich an die eigenen Meinungen zu halten.
Neid
eingebildet
Kompromiss
Merkmale, die später auftreten
Anleger werden ihr Bestes tun, um an ihren Überzeugungen festzuhalten, und wenn der wirtschaftliche und psychologische Druck überwältigend wird, werden sie aufgeben und diesem Beispiel folgen.
Wie es geht
Haben Sie ein klares Gespür für den inneren Wert
Wenn der Preis vom Wert abweicht, machen Sie weiter mit dem, was Sie tun müssen
Wissen Sie genug über vergangene Zyklen
Umfassendes Verständnis der potenziellen Auswirkungen der Märkte auf den Anlageprozess in extremen Märkten
Wenn Dinge „zu schön um wahr zu sein“ erscheinen, sind sie es normalerweise nicht
Wenn die Fehleinschätzung des Marktes immer schwerwiegender wird und Sie scheinbar falsch liegen, seien Sie bereit, die Konsequenzen zu tragen.
Unterstützen Sie sich gegenseitig mit gleichgesinnten Freunden oder Kollegen
十一、 konträres Investieren
Es gibt zwei Grundelemente eines guten Investors:
Qualitäten sehen, die nicht gesehen oder geschätzt werden (und sich nicht im Preis widerspiegeln)
Setzen Sie diese Qualität in die Realität um (oder lassen Sie sich zumindest vom Markt akzeptieren).
Die meisten Anleger sind Trendfolger
Was wir tun müssen, ist, die veränderte Denkrichtung der Öffentlichkeit zu erfassen, um unsere eigene positive Richtung beurteilen zu können.
Erst wenn die meisten Menschen den Wert der Investition nicht erkennen können, wird der Preis dann unter den Wert fallen?
十二、 auf der Suche nach Schnäppchen
Das Risiko geht von hohen Preisen aus, daher sind günstige Waren die beste Chance
So finden Sie unterbewertete Immobilien
Wenig bekannt oder halbverstanden
Oberflächlich betrachtet scheint etwas mit den Grundlagen nicht zu stimmen
Kontrovers, unangemessen oder alarmierend
Gilt als ungeeignet für ein „normales“ Anlageportfolio
unbeachtet, unbeliebt und unerwünscht
Schlechte Umsatzbilanz
Diejenigen, die in letzter Zeit Verluste erlitten haben und keine Kapitalgewinne erzielen
十三、 Warten Sie geduldig auf Gelegenheiten
Der Bullen-Bear-Zyklus ist sehr lang und erfordert genügend Geduld
Große Kaufgelegenheiten ergeben sich, wenn Vermögensinhaber zum Verkauf gezwungen werden. Solche Menschen gibt es in der Wirtschaftskrise zuhauf.
Der Schlüssel in einer Krise besteht darin, sich von Zwangsverkäufen fernzuhalten und sich als Verkäufer zu positionieren. Um diesen Standard zu erfüllen, müssen Anleger Folgendes tun:
Glauben Sie an Werte, nutzen Sie wenig oder gar keine Hebelwirkung, verfügen Sie über langfristiges Kapital und beharrliche Willenskraft. Unterstützt durch eine konträre Investitionshaltung und eine starke Bilanz kann das geduldige Warten auf Gelegenheiten angesichts einer Katastrophe erstaunliche Gewinne einfahren.
十四、 Erkennen Sie die Grenzen der Prognose
Es gibt zwei Arten von Propheten: diejenigen, die unwissend sind, und diejenigen, die sich ihrer Unwissenheit nicht bewusst sind.
Prädiktive Invalidität
1. Sind die Vorhersagen im Allgemeinen korrekt? NEIN
2. Sind Vorhersagen wertvoll? Am nützlichsten sind Prognosen, die Marktveränderungen genau vorhersehen
3. Woher kommt die Vorhersage? Vorhersagen werden meist aus Schlussfolgerungen abgeleitet
4. War die Vorhersage korrekt? definitiv
5. Was zählt, ist die langfristige Genauigkeit.
十五、 Verstehen Sie sich richtig
Dinge, die um dich herum passieren
Seien Sie besonders vorsichtig, wenn andere blind zuversichtlich sind und aktiv kaufen
Sollte aggressiver sein, wenn andere überfordert sind oder wegen neuer Ausverkäufe in Panik geraten
Marktthermometer
十六、 Achten Sie auf Glück
Was ist eine gute Entscheidung? Eine gute Entscheidung sollte von einer logischen, intelligenten und einsichtigen Person getroffen werden, wenn die Bedingungen eintreten und bevor die Ergebnisse eintreten. Auf lange Sicht werden gute Entscheidungen definitiv Investitionsrenditen bringen. Kurzfristig müssen wir jedoch geduldig sein, wenn gute Entscheidungen keine Investitionserträge bringen.
Da die meisten Ergebnisse gegen uns ausfallen, müssen wir defensiv investieren. Um unsere Erfolgsaussichten zu verbessern, müssen wir bei Marktextremen gegen die Masse agieren: aggressiv sein, wenn der Markt rückläufig ist, und vorsichtig sein, wenn der Markt boomt.
十七、 Diversifizierte Investition
Offensives Investieren
Zentralisierung und Hebelwirkung
defensives Investieren
Eliminieren Sie Faktoren für das Scheitern von Investitionen
Vermeiden Sie Rezessionen und vermeiden Sie Kollapskrisen
Der Schlüssel liegt in der Balance zwischen Angriff und Verteidigung
十八、 Fehler vermeiden
Die Fehlerursachen sind überwiegend analytischer/Denk- oder psychologischer/emotionaler Natur.
Analytische Fehler sind hauptsächlich auf die „Unfähigkeit der Vorstellungskraft“ zurückzuführen, die die Unfähigkeit ausdrückt, sich alle möglichen Ergebnisse vorzustellen und die Ergebnisse extremer Ereignisse vollständig zu verstehen.
Psychologische/emotionale Faktoren, die zu Fehlern führen: Gier, Angst usw.
Blasen und Abstürze: Wenn psychologische Faktoren dazu führen, dass einige Anleger extreme Ansichten vertreten, die nicht durch die Ansichten anderer ausgeglichen werden, kann dies zu zu hohen oder zu niedrigen Preisen führen
Ein überhitzter Markt bedeutet, dass Anleger ihre Mittel gerne im Austausch für höhere Renditen auf dem Markt anlegen möchten.
十九、 Die Bedeutung von Mehrwert
So erzielen Sie Mehrwert
„Beta“-Koeffizient, ein Maß für die Sensitivität eines Portfolios gegenüber Marktbewegungen
„Alpha“-Koeffizient, eine persönliche Anlagetechnik oder von Marktbewegungen unabhängige Rentabilität
二十、 Das Wichtigste
Muss einen tiefen Einblick in den Wert haben
Bauen Sie Ihre eigenen Werte auf der Grundlage von Fakten und Analysen auf
Der objektive Wert ist keine Investitionsmöglichkeit. Gut kaufen, nicht gut kaufen
Risiko begrenzen: Gewinnpotenzial erhöhen, unter Wert kaufen. Der Kauf von Wachstumsaktien oder Märkten mit starker Dynamik führt nicht zu so etwas
Preis und Wert werden von Psychologie und Technologie beeinflusst, die beide kurzfristig dominieren können
Wirtschafts- und Marktzyklen schwanken auf und ab, und die meisten Menschen glauben, dass sie für immer in dieser Richtung bleiben werden.
Die Gruppenpsychologie zeigt pendelartige Schwankungen
Unterschätzen Sie niemals die Macht des psychologischen Schattens
Die meisten Trends gehen irgendwann zu weit
Bestimmung der Position des Zyklus: Wenn andere Anleger sorglos sind, sollten wir vorsichtig sein; wenn andere Anleger in Panik geraten, sollten wir aktiver sein
Es macht keinen Unterschied, ob man zu weit voraus ist oder einen Fehler macht, und ein zu niedriger Preis bedeutet nicht, dass er schnell steigt.
Das Verständnis der Risiken ist ebenso wichtig wie das Ernten von Früchten
Vermeiden Sie den Verlust von Investitionen, sonst werden Sie gewinnen
Eine Fehlerquote kann Ihnen Durchhaltevermögen verleihen und Ihnen helfen, Marktabschwünge zu überstehen