心智圖資源庫 3.即期、遠期、擇期外匯交易
這是一篇關於3.即期、遠期、擇期外匯交易的思維導圖,即期匯交易,外匯買賣成交後,當時不交割 依據合約於約定日期依約定匯率的 理交割的外匯交易。
編輯於2024-01-16 16:18:38Microbiologia medica, Infezioni batteriche e immunità riassume e organizza i punti di conoscenza per aiutare gli studenti a comprendere e ricordare. Studia in modo più efficiente!
La teoria cinetica dei gas rivela la natura microscopica dei fenomeni termici macroscopici e le leggi dei gas trovando la relazione tra quantità macroscopiche e quantità microscopiche. Dal punto di vista del movimento molecolare, vengono utilizzati metodi statistici per studiare le proprietà macroscopiche e modificare i modelli di movimento termico delle molecole di gas.
Este é um mapa mental sobre uma breve história do tempo. "Uma Breve História do Tempo" é um trabalho científico popular com influência de longo alcance. Ele não apenas introduz os conceitos básicos da cosmologia e da relatividade, mas também discute os buracos negros e a expansão. Do universo. questões científicas de ponta, como inflação e teoria das cordas.
Microbiologia medica, Infezioni batteriche e immunità riassume e organizza i punti di conoscenza per aiutare gli studenti a comprendere e ricordare. Studia in modo più efficiente!
La teoria cinetica dei gas rivela la natura microscopica dei fenomeni termici macroscopici e le leggi dei gas trovando la relazione tra quantità macroscopiche e quantità microscopiche. Dal punto di vista del movimento molecolare, vengono utilizzati metodi statistici per studiare le proprietà macroscopiche e modificare i modelli di movimento termico delle molecole di gas.
Este é um mapa mental sobre uma breve história do tempo. "Uma Breve História do Tempo" é um trabalho científico popular com influência de longo alcance. Ele não apenas introduz os conceitos básicos da cosmologia e da relatividade, mas também discute os buracos negros e a expansão. Do universo. questões científicas de ponta, como inflação e teoria das cordas.
遠期外匯交易
概念
即期匯交易,外匯買賣成交後,當時不交割,依據合約於約定日期依約定匯率辦理交割的外匯交易
場外交易無形市場,可24小時交易
交割期限一般為1236月,計算以交割日(2日) 交割期限
類型
固定交割日遠期外匯交易
擇期外匯交易
不規定交割日
慣例
日對日
起息日與交割日相對應
即交割期限由起息日開始算起
月對月
月底日為每個月的最後一個營業日
若即期日(起息日)為月最後一個營業日(月底日),則交割日亦為月底日
特點
交易時間不受限
非標準化合約
雙方承擔信用風險
匯率與匯價
匯率決定
單項報價
遠期外匯價格=現期外匯價格 遠期掉期率
遠期掉期率=即期匯率*(報價幣利率-被報價幣利率)*時間/360
q:遠期掉期率
s:即期匯率
i:報價幣利率;i*:被報價幣利率
t:時間
雙向報價
價格報價法
數量報價法
遠期買價=即期買價 即期買價*(報價幣低利率-被報價幣高利率)*時間/360
遠期賣出價=即期賣出價 即期賣出價*(報價幣高利率-被報價幣低利率)*時間/360
奇零期間遠期匯率計算
交割日期不是月的倍數而是天的倍數
方法
直接採取相關期間的利率
依據利率來進行插補
匯價報價
直接報價法
直接標示遠期外匯的匯率
日本、瑞士
點數報價法
標示遠期與即期的差價
公升水
即期外匯<遠期外匯(前小後大)
貼水
即期外匯> 遠期外匯(前大後小)
平價
動機
避險
投機獲利
賣空(即空頭)
預測匯率下跌,遠期交易賣出貨幣,到期後即期交易買進貨幣完成合約
空頭
先賣後買
買空(即多頭)
預測匯率上漲,遠期交易買進貨幣,到期後即期交易賣出貨幣
多頭
先買後賣
優缺點
優點
非標準化合約、具靈活性
彌補期貨合約的不足
期貨交易具有種類、地點、期限限制
不發生現金流動,僅確定協議 實際交割在未來預定時間點進行
構造組合(產品配比)
缺點
市場效率低
沒有固定的交易場所,不利於形成市場價格及資訊交流
流動相差
非標準化合約,相互間差異性大,不利於流通
違約風險高
合約履約無保證
擇期外匯交易
概念
擇期外匯交易交割日的期限範圍是從第三個營業日至到期日的整個期間
交割期限通常為1個月內
第一個與最後一個交割日均需為銀行營業日
每一次交割金額有最低限額
特點
交割日靈活,有利於規避匯率風險
成本較高,買賣價差大
時間選擇權與貨幣選擇權有區別
即期外匯交易
概念
買賣雙方約定與成交後兩個營業日內辦理交割的外匯交易方式
交割日為兩個營業日(收付款地需均為營業日,後者為最低要求),若不符合則順延
又稱現匯、現期外匯交易
匯價由路透社、美聯社報出
交割日(起息日)
履行資金劃撥實際收付相應貨幣的行為
標準交割T 2
隔日交割T 1
當日交割T 0
層次
央行與外匯銀行
外匯銀行之間
外匯銀行與客戶
交易方式
電匯
外匯銀行透過電報或電傳通知國外分行或代理銀行立即付出外匯
時間快、匯率高
信匯
外匯銀行透過開立付款委託書,以航郵方式通知國外分行或代理銀行支付外匯
時間長、匯率低
票匯
銀行開立匯票交給客戶,特別自備或郵寄給收款人辦理結算的方式
時間長,匯率低
套算
美元為基準貨幣(交叉相除,所得幣(買入或賣出)為分母,分子決定買賣匯率)
1$=7.7920/7.7940港幣(一般賣出價高於買入)
1$=1.2680/1.2690法郎(前買入價、後賣出價)
1法郎=7.7940港幣/1.2680法郎=6.1467港幣(賣出價)
美元為標價貨幣(交叉相除,異得幣(買入或賣出)為分母,分子決定買賣匯率)
1£=1.5080/1.5090$
1加幣=0.7280/0.7285$
1£=1.5090$/0.7280$=2.0728加幣(賣出價)
美元即為基準又為標價(同邊相乘)
1£=1.5080/1.5090$
1$=1.2680/1.2690法郎
1£=1.5080$*1.2680法郎=1.9121法郎
動機
即期拋售
套利投機
彌補差額