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Mappa mentale della finanza
Conoscenze di base, sintesi di politica monetaria, valuta e sistema monetario, offerta di moneta e suo equilibrio, tassi di interesse, mercati finanziari derivati, Istituzioni finanziarie, Credito ecc.
Modificato alle 2024-01-16 23:13:13
- Breve storia del tempo
Questa è una mappa mentale su una breve storia del tempo. "Una breve storia del tempo" è un'opera scientifica popolare con un'influenza di vasta portata. Non solo introduce i concetti di base della cosmologia e della relatività, ma discute anche dei buchi neri e dell'espansione dell'universo. questioni scientifiche all’avanguardia come l’inflazione e la teoria delle stringhe.
- Il coraggio di essere odiato
Dopo aver letto "Il coraggio di essere antipatico", "Il coraggio di essere antipatico" è un libro filosofico che vale la pena leggere. Può aiutare le persone a comprendere meglio se stesse, a comprendere gli altri e a trovare modi per ottenere la vera felicità.
- Appunti di lettura di Il coraggio di non piacere.
"Il coraggio di essere antipatico" non solo analizza le cause profonde di vari problemi nella vita, ma fornisce anche contromisure corrispondenti per aiutare i lettori a comprendere meglio se stessi e le relazioni interpersonali e come applicare la teoria psicologica di Adler nella vita quotidiana.
Mappa mentale della finanza
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- Il coraggio di essere odiato
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Analisi comparativa dei precedenti aumenti dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve e del loro impatto sulla Cina
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finanza
Politica monetaria
caratteristica
Macro, aggiustamento della domanda aggregata, controllo indiretto, continuo a lungo termine
obiettivo finale
Stabilità dei prezzi (obiettivo primario), crescita economica, piena occupazione, bilancia dei pagamenti, stabilità finanziaria
rapporto tra gli obiettivi finali
Unire
piena occupazione e crescita economica
contraddizione
Prezzi stabili e piena occupazione Piena occupazione e bilancia dei pagamenti Bilancia dei pagamenti e crescita economica
Entrambi unificati e contraddittori
Stabilizzazione dei prezzi e crescita economica Stabilizzare i prezzi e la bilancia dei pagamenti
La scelta dell’obiettivo finale della politica monetaria del mio Paese in questa fase
L’obiettivo finale: mantenere la stabilità valutaria e quindi promuovere la crescita economica
Obiettivi intermedi: tassi di interesse a lungo termine, offerta di moneta, scala del credito bancario
Obiettivi operativi: tassi di interesse a breve termine, valuta di base, riserve di depositi
Principio: misurabile, controllabile, rilevante
strumenti di politica monetaria
Le “tre armi magiche” degli strumenti generali di politica monetaria
Politica di riserva legale dei depositi (8,4% è il coefficiente medio di riserva dei depositi per contanti)
Meccanismo normativo
Upgrade per surriscaldamento, downgrade per depressione
vantaggio
Facile da usare e potente
discordanza
Forza forte, offset inverso
politica di risconto
significa
1. Tasso di risconto 2. Varietà di sconto
Meccanismo normativo
Durante le recessioni, le banche abbassano i tassi di risconto, Le banche commerciali sono incoraggiate a riscontare e l’offerta di moneta sul mercato aumenta. I tassi di interesse del mercato monetario scendono, stimolando gli investimenti
vantaggio
Ottimizzare la struttura del capitale
discordanza
Banca centrale passiva L'effetto preavviso dell'adeguamento del tasso di risconto è relativo Frequenti aggiustamenti causeranno eccessive fluttuazioni a breve termine dei tassi di interesse di mercato.
Innovazione nella politica di risconto del mio paese
Strumento di prestito permanente (SLF) Strumento per la politica di prestito supplementare ipotecario (PSL) Strumento di politica di prestito a medio termine (MLF) Strumento di aggiustamento della liquidità a breve termine (SLO) Strumento temporaneo di liquidità (TLF)
attività di mercato aperto
Meccanismo normativo
Surriscaldato, vendere titoli per recuperare denaro
vantaggio
Più comunemente usato, attivo, funzionamento inverso o funzionamento simultaneo, regolazione fine
discordanza
La banca centrale gode di un elevato grado di indipendenza Il mercato finanziario deve essere abbastanza sviluppato e tipi di titoli Categorie complete e raggiungimento di una certa scala
Surriscaldamento: due menzioni e una vendita Depressione: due tagli e un acquisto
Strumenti di politica monetaria selettiva
Controllo del credito al consumo, controllo del credito del mercato mobiliare, controllo del credito immobiliare, tassi di interesse preferenziali, depositi di importazione prepagati
Strumenti supplementari di politica monetaria
controllo diretto del credito
Limiti di prestito, limiti di tasso di interesse, indici di liquidità, intervento diretto
controllo indiretto del credito
Consigli morali, guida alle finestre
Valuta e sistema monetario
Essenza: equivalente generale
Quattro stadi della forma monetaria
semplice incidente - ampliamento - valore generale - valore monetario
Funzioni monetarie (padronanza)
Misura di valore, mezzi di circolazione, mezzi di pagamento, mezzi di deposito, moneta mondiale
Il più elementare: (Flusso A) Valore: valuta concettuale Circolazione: paga con una mano e consegna con una mano Pagamento: Differito Conservazione: valore intero (le banconote vengono conservate in un tesoro) Renminbi: CNY (non una valuta mondiale)
Divisione del livello monetario (M₂-M₁=quasi-valuta: valuta potenziale)
Base: Divisione Liquidità (liquidità senza perdite).
M ₀: Contante in circolazione
(Stretto) M₁: M₀ Depositi correnti di imprese e istituzioni, depositi di agenzie governative, gruppi e truppe e saldi di carte di credito detenuti da individui.
(Guangdong) M₂: M₁ Depositi a risparmio (depositi a vista) Depositi vincolati di imprese e istituzioni Trust Altri depositi
FMI VS🇨🇳 (grassetto)
Gli individui prelevano denaro per comprare cose: l’aumento rimane invariato Le imprese prelevano soldi per comprare cose: aumento invariato
M₃: M₂ Obbligazioni finanziarie, carte commerciali, certificati di deposito a termine trasferibili di grandi dimensioni, ecc.
Quasi-valuta: depositi personali e depositi vincolati, depositi di risparmio e altri entro un anno (margine della società di titoli)
sistema monetario
Sistema standard di valuta metallica
norma d'argento
🌟Bimetallismo dell'oro e dell'argento
norma parallela
bimetallismo
Legge di Gresham: la moneta cattiva scaccia la moneta buona
norma molle
🌟Gold standard
Gold coin standard (il più tipico)
standard della pepita d'oro (standard dell'oro grezzo)
Gold Exchange Standard (gold standard virtuale)
Non onorare lo standard della valuta di credito
Caratteristiche: diversità, demonetizzazione dell'oro, accreditamento
Può facilmente portare all’inflazione
Sviluppo: dalla moralizzazione alla commercializzazione alla cartolarizzazione
Offerta di moneta e suo equilibrio
domanda di moneta
teoria
La teoria della domanda di moneta di Marx
M=PQ/V
La quantità di denaro necessaria per implementare i mezzi di circolazione (M) = valore totale delle merci (PQ) / velocità di circolazione della valuta con lo stesso nome (V)
fattori determinanti
Livello dei prezzi (proporzionale al livello di valore dei beni in circolazione) Velocità di circolazione (inversamente proporzionale alla velocità della moneta con lo stesso nome), numero di merci in circolazione
teoria quantitativa classica della moneta
Prospettiva macroscopica: teoria quantitativa delle transazioni in contanti di Fisher (equazione di transazione)
MV = PT (le variazioni dell’offerta di moneta (M) causeranno la stessa variazione proporzionale nel livello generale dei prezzi (p)) M: La quantità media di moneta in circolazione durante un certo periodo T: Il volume totale delle transazioni di beni e servizi (piena occupazione) P: livello generale dei prezzi (media ponderata dei vari prezzi delle materie prime) V: velocità di circolazione della moneta
Focus: prestare maggiore attenzione alla quantità e alla velocità delle spese monetarie Enfatizzazione delle determinanti della domanda di moneta: focus sui mezzi di scambio della valuta, funzioni
(Motivazione) Microprospettiva: la teoria quantitativa del saldo di cassa della Cambridge School
Md = kPY (esiste sempre una relazione proporzionale relativamente stabile tra la domanda nominale di moneta e il livello di reddito nominale) Y: reddito totale P: livello dei prezzi k: proporzione della ricchezza detenuta sotto forma di moneta rispetto al reddito totale nominale Md: domanda di moneta
Focus: prestare maggiore attenzione al rapporto tra azioni e reddito (nominale rispetto a nominale, effettivo rispetto a effettivo) Enfasi sui determinanti della domanda di moneta: attenzione alla moneta trattata come una risorsa
La teoria della preferenza per la liquidità di Keynes
Formula: L = L₁(Y) L₂(i) = M₁ M₂ = L(Y,i)
motivazione
Motivazione della transazione (proporzionale al reddito) Motivazione alla prevenzione (proporzionale al reddito) Motivi speculativi (i tassi di interesse sono inversamente proporzionali)
trappola della liquidità
Quando i tassi di interesse sono bassi e i prezzi delle obbligazioni sono alti, La domanda di moneta è infinita e la politica monetaria è invincibile
Ipotesi del reddito permanente di Friedman
stabile e prevedibile
fornitura di denaro
Meccanismo di formazione
La banca centrale rilascia la base monetaria (denaro ad alto potere, moneta forte)
B = R C (Valuta di base = riserve di depositi bancari, contanti in circolazione) deposito di base ❌
Riserve generalizzate: riserve legali, riserve in eccesso, liquidità
Le banche commerciali creano denaro da depositare
Valuta di deposito
Deposito originale (contanti depositati in banca)
Depositi derivati (depositi creati dalle banche tramite trasferimenti per prestiti, sconti e investimenti)
Depositi totali = depositi originali Depositi derivati = depositi originali * moltiplicatore monetario)
La quantità di espansione dipende da fattori
UN D=A × 1 / r
(D: importo totale dei depositi derivati A: depositi originari r: riserva legale di deposito 1 / r: moltiplicatore di deposito)
Fattori influenzanti
Coefficiente di riserva legale (r): K = 1/r Tasso di perdita di contante (c): K = 1 / (r c) Coefficiente di riserva in eccesso (e): K = 1 / (r c e)
Tasso di perdita di contante (c) Coefficiente di riserva legale (r) Coefficiente di riserva in eccesso (e)
Rapporto di deposito a termine [t = Dt (depositi vincolati totali) / Dd (depositi a vista totali)] e rapporto di riserva di deposito a termine (rt): K = 1 / (r c e t × rt)
modello macro
modello base
Ms = m × B (Ms: offerta totale di moneta m: moltiplicatore monetario B: base monetaria)
m₀ = c / (c r e rt × t) m₁ = (c 1)/ (c r e rt × t) m₂ = (c 1 t)/ (c r e rt × t)
tasso d'interesse
La natura dell'interesse
prezzo del capitale preso in prestito
Classificazione dei tassi di interesse🌟
Secondo il livello di reddito effettivo riflesso: tasso di interesse nominale, tasso di interesse reale
Effetto Fisher: reale = nominale ➖ tasso di inflazione
A seconda della dimensione e dello status del ruolo: tasso di interesse base, tasso di interesse differenziale
Tasso di base: più tassi di interesse coesistono e svolgono un ruolo decisivo
A seconda che il tasso di interesse venga adeguato o modificato durante la durata del prestito: tasso di interesse fisso, tasso di interesse variabile
Tasso fisso: adatto ad aperti e piccoli
Tassi di interesse variabili: scientifici e ragionevoli
Secondo il metodo di decisione: tasso di interesse ufficiale (tasso di interesse legale, determinato dalla banca centrale o dal governo), tasso di interesse di mercato, tasso di interesse pubblico (istituzioni non governative)
Tasso sui prestiti interbancari LPR (tasso di interesse basato sul mercato, basato sul tasso di quotazione del mercato dei prestiti MLF (Medium-term Lending Facility)) Tasso di interesse sui prestiti privati
La durata del tempo è diversa
Tasso di interesse annuo (%) mese giorno
zona applicata
tassi di interesse internazionali
LIBOR, SIBOR, NIBOR, HIBOR
tasso di interesse domestico
SHIBOR
Calcolo degli interessi
Metodo dell'interesse semplice: S = P (1 r·n)
Metodo dell'interesse composto Somma del capitale e degli interessi: F = P (1 r )ⁿ Interessi: I = F - P
Interesse composto m volte all'anno: r/m
Valore attuale: P = F/(1 r)ⁿ
Valore finale: F = P(1 r )ⁿ
Rendimento nominale = Interesse della cedola ÷ Importo nominale
Rendimento spot = interesse ÷ prezzo di mercato
rendimento alla scadenza
La misura più accurata dei tassi di interesse
P = ∑C / (1 anno)ᵗ M / (1 anno)ⁿ
Mancato mantenimento fino a scadenza e periodo di detenzione superiore a un anno: P = ∑C / (1 a)ᵗ Pn / (1 a)ⁿ
Mancata detenzione fino alla scadenza e periodo di detenzione non superiore a un anno: rendimento del periodo di detenzione ⁼ [interesse della cedola (prezzo di vendita - prezzo di acquisto)] / prezzo di acquisto delle obbligazioni
Determinazione del tasso di interesse e mercatizzazione
Teoria della determinazione del tasso di interesse
Marx (profitto, parte del plusvalore)
Intervallo di variazione del tasso di interesse: 0 - tasso di interesse medio
Scuola Classica (prezzo del capitale impiegato)
L'offerta di capitale è determinata dall'ammontare del risparmio, che è una funzione crescente dei tassi di interesse; La domanda di capitale è determinata dagli investimenti, che sono una funzione decrescente del tasso di interesse.
S = I, il tasso di interesse raggiunge il livello di equilibrio; S > I, l’offerta di fondi è maggiore della domanda di fondi e i tassi di interesse scendono; S < I, l’offerta di fondi è inferiore alla domanda di fondi e i tassi di interesse aumentano.
Preferenza keynesiana per la liquidità (prezzo di utilizzo del denaro)
L’offerta di moneta determina i tassi di interesse, le transazioni sono direttamente proporzionali al reddito e la speculazione è inversamente proporzionale ai tassi di interesse.
Tasso di interesse dei fondi mutuabili
Offerta di fondi mutuabili: offerta di moneta reale del risparmio Domanda di fondi mutuabili: domanda di denaro degli investitori
Struttura del rischio di tasso di interesse:
Rischio di default
fluidità
Politica fiscale sul reddito
Idee per una riforma della mercatizzazione dei tassi di interesse
Prima la valuta estera, poi la valuta, prima il prestito in valuta locale, prima il deposito, prima l'importo grande e lungo, poi l'importo piccolo e breve.
Svolta
Liberalizzare i tassi di interesse del mercato dei prestiti interbancari
Il ruolo dei tassi di interesse
microscopico
Adeguamento della domanda di credito aziendale e aggiustamento delle attività finanziarie personali
Macro
Adeguamento dell'importo totale e della struttura degli investimenti, adeguamento dei risparmi e dei consumi, Regolamentare la circolazione valutaria e il turnover del capitale e promuovere la conversione della capitalizzazione della valuta dei media
I tassi di interesse sono in sincronia con il ciclo economico
curva dei rendimenti
La relazione tra rendimento obbligazionario alla scadenza e durata obbligazionaria
Modello di finanziamento
TO T passaggio di operazione di passaggio di consegne
trasferire i diritti di esercizio
Costruzione e trasferimento dell'operazione BOT
Fase dell'operazione di trasferimento
Credito
Senso
Comportamento di prestito con restituzione del capitale e degli interessi
forma di credito
Credito aziendale (il più elementare)
Senso
Transazioni su merci, entrambe le parti sono imprese, credito diretto
esempio
Vendite a credito tra imprese (più tipiche), contanti in anticipo, pagamento differito
limitazione
Scala, direzione, durata, oggetti di credito, decentramento e instabilità
Credito bancario (più importante)
Senso
La banca fornisce, produce, la banca ha la responsabilità di intermediario, credito indiretto
vantaggio
Superare i limiti del credito commerciale
complementari e insostituibili
credito nazionale
modulo
Debito interno e debito estero
attrezzo
Buoni del Tesoro: i più sicuri e liquidi. Buoni del Tesoro (gilts) – entro un anno
credito al consumo
Senso
Disponibile solo per i consumatori
Modo
Vendite su crediti, pagamenti rateali, prestiti al consumo, scoperti di carte di credito
caratteristica
Mancata produzione, lungo termine, rischio elevato
Mercato finanziario
costituire
corpo principale
governo
cercatori di fondi
Istituzioni finanziarie
Trader più attivi
residente
fornitore di capitale
impresa
Entità importanti nella copertura
Banca centrale
È anche un'agenzia di regolamentazione
oggetto
Strumento finanziario
trattato, documento scritto
Gli strumenti finanziari sono i portatori dei mercati finanziari
caratteristica
Termine, liquidità, redditività, rischio
La relazione tra
Durata e liquidità sono inversamente proporzionali
Liquidità e rischio sono direttamente proporzionali
Rischio e rendimento sono direttamente proporzionali
La durata è direttamente proporzionale al rischio
La durata è direttamente proporzionale alla redditività
procacciatore d'affari
Lo scopo è ottenere una commissione
Funzione
Intermediazione finanziaria
Il più importante e basilare
Assegnazione delle risorse
Flusso per il massimo beneficio, alto tasso di utilizzo
Diversificazione e gestione del rischio
aggiustamento economico
Transazioni e prezzi
riflettono la performance economica
barometro
tipi di mercato finanziario
Diviso in base alla durata del periodo di transazione
mercato valutario
mercato dei capitali
mercato azionario
Mercato obbligazionario
Credito a medio e lungo termine (mercato dei fondi)
mercato dei derivati finanziari
Classificazione in base all'emissione e alla circolazione degli strumenti finanziari
Mercato di emissione (mercato primario, mercato primario)
Collocamento pubblico e collocamento privato
Offerta pubblica inizialeIPO
Mercato di circolazione (mercato secondario)
Vendita e trasferimento
Diviso a seconda che la sede di negoziazione sia fissa o meno
Mercato visibile, mercato immateriale
Borsa (Nord, Shanghai, Shenzhen)
Borse di futures (Dalian, Zhengzhou, Shanghai, CFFEX, Guangzhou)
Secondo il periodo di consegna degli strumenti finanziari
Mercato spot, mercato dei futures
strumenti specifici
Obbligazioni, cambiali, cambi, azioni, oro
Finanziamento
direttamente, indirettamente
mercato valutario
caratteristica
Ha proprietà quasi valutarie a breve termine, con forte liquidità, basso rischio, bassi rendimenti, sensibile ai tassi di interesse e un ampio volume di transazioni.
Categoria 5️⃣
Buoni del Tesoro (gilt)
effetto
Grandi quantità per soddisfare le esigenze di turnover del capitale a breve termine dei dipartimenti governativi
Uno strumento utilizzato dalla banca centrale per adeguare i tassi di interesse nel mercato della circolazione
Caratteristiche
Alta sicurezza
Il tasso di interesse dei buoni del Tesoro è il tasso privo di rischio
Forte liquidità
Gli interessi sono esenti da imposte
Mercato delle cambiali (accettazione e sconto)
sconto
sconto
clienti e aziende
risconto
tra banche commerciali
risconto
Banche commerciali e banche centrali
Prezzo di emissione/importo effettivo dello sconto = importo nominale - interesse di sconto Interesse di sconto = importo nominale × tasso di sconto annuo × (durata/360)
mercato dei pronti contro termine
Riacquisto positivo (prima vendere e poi acquistare, ottenere denaro per il finanziamento), reverse repo (prima acquistare e poi vendere, rilasciare fondi)
caratteristica
A breve termine
Riacquistare oggetto
Buoni del tesoro
Carta commerciale
Certificato di deposito di grandi dimensioni negoziabile
Riacquistare l'essenza
prestiti collateralizzati a breve termine
Effetto di riacquisto
Metodi di finanziamento Strumenti commerciali di mercato aperto
mercato dei prestiti interbancari
Tra gli istituti finanziari, i prestiti in valuta e i finanziamenti a breve termine possono essere utilizzati solo per compensare carenze temporanee delle banche, i saldi delle fatture e i prestiti per investimenti o immobilizzazioni sono vietati.
caratteristica
A breve termine
Principalmente posizioni overnight
Ampia gamma di partecipanti
Vietati privati e imprese
La transazione principale riguarda le riserve in eccesso
prestito di credito
Mercato dei certificati di deposito negoziabili di grandi dimensioni
VS certificato di deposito vincolato tradizionale (come il libretto di risparmio)
Anonimo, negoziabile e trasferibile
La denominazione è fissa e più grande
I tassi di interesse possono essere fissi o variabili e sono generalmente più alti di quelli tradizionali
Non può essere ritirato in anticipo e può essere trasferito solo sul mercato secondario.
Banca Centrale❤️
Origine e sviluppo
La necessità della banca centrale: unificare i requisiti per l’emissione e la circolazione delle banconote, Unificare i requisiti di compensazione e compensazione nazionali per il credito centralizzato, La necessità di agire come prestatore di ultima istanza della banca, Soddisfare le esigenze di finanziamento pubblico e di supervisione unificata del settore finanziario
Evoluto dalla banca commerciale - Banca d'Inghilterra Istituito su progetto del governo (l’istituzione della Federal Reserve nel 1914) Le banche complesse sostituirono le banche singole: Banca popolare cinese 1948
Proprietà (speciali)
Il nucleo del sistema finanziario di un paese
No profit
Non condurre affari ordinari
relativa indipendenza
Effettuare il macrocontrollo dell’economia nazionale
Funzione
banca emittente
L'unico a emettere RMB o valuta digitale
banca della banca
Centralizzare le riserve di deposito, agire come prestatore di ultima istanza e organizzare la liquidazione a livello nazionale
banca governativa
Agire come agente del tesoro, gestire i fondi governativi e fornire credito (prestiti) al governo
Tipo istituzionale
sistema unitario della banca centrale
Sistema di banca centrale unitaria (Cina), sistema di doppia banca centrale (Stati Uniti)
Sistema composito di banche centrali, sistema transnazionale di banche centrali (zona euro)
sistema bancario quasi centrale
Hong Kong SAR, Cina (Standard Chartered Bank, HSBC, Bank of China)
indipendenza della banca centrale
L'indipendenza è relativa
Soggetto al funzionamento del grande sistema economico e sociale È parte integrante dell'intero sistema di macrocontrollo. Le attività devono essere svolte previa autorizzazione statale
mantenere un certo grado di indipendenza
Evitare la monetizzazione dei deficit fiscali che potrebbe portare all’inflazione Evitare di ridurre la stabilità della politica monetaria e di causare volatilità finanziaria Evitare l’intervento dei governi locali e garantire l’efficace attuazione della politica monetaria
Attività commerciale
Attività in bilancio
Attività di responsabilità civile (più passiva)
Attività di emissione valutaria (attività principale di responsabilità)
tesoreria ad interim
Riserve di deposito centralizzate
Emissione di obbligazioni della banca centrale
Attività patrimoniale (più proattiva)
Attività di rifinanziamento affari di risconto
Appartiene alla categoria dei prestiti, ma è solo un mutuo ipotecario
Attività di compravendita di titoli
Riacquisto positivo e riacquisto inverso per regolare l’economia
Riserva attività patrimoniale
Attività di riserva valutaria in oro (ultima istanza)
Attività fuori bilancio (attività intermedie)
Attività di pagamento e compensazione
Altri affari
Sistema di pagamento e regolamento (CNAPS) della Banca popolare cinese
Banca commerciale
natura
Con l’obiettivo della massimizzazione del profitto, le banche commerciali sono imprese finanziarie speciali
Principi aziendali
Principio di sicurezza (premessa), principio di liquidità (condizione), principio di redditività (scopo)
Funzione
Intermediari del credito (più elementari e primari), intermediari dei pagamenti, servizi finanziari, creazione di credito
Creazione di credito (generato in base all'intermediario del credito e all'intermediario dei pagamenti)
La creazione di credito è la creazione di strumenti di credito, piuttosto che la creazione di capitale
sistema organizzativo
sistema organizzativo esterno
Sistema bancario unico (utilizzato solo in alcune aree degli Stati Uniti) Sistema delle holding (Stati Uniti)
holding bancaria
Società holding costituite per assorbire le banche più piccole
sistema bancario a catena
Non costituire una holding e acquistare direttamente le piccole banche
Sistema di filiali della sede centrale (rappresentato principalmente dal Regno Unito e ampiamente utilizzato dalla maggior parte dei paesi, incluso il mio paese)
sistema organizzativo interno
Sistema decisionale, sistema di esecuzione, sistema di supervisione
Attività commerciale
Attività in bilancio
Affari di responsabilità
Deposito aziendale (più importante) passivo
Depositi personali (depositi di risparmio)
in linea di principio
I depositi sono volontari, i prelievi sono gratuiti, gli interessi sui depositi sono mantenuti riservati per i depositanti
Classificazione
deposito a vista
interesse composto
Regolamento degli interessi trimestrali (n. 20)
Vivendo, non puoi controllare da solo il tasso di interesse quando stabilisci un prezzo fisso
deposito vincolato
Deposito intero e prelievo circolare (comune) deposito zero e prelievo circolare, deposito intero e prelievo zero, deposito capitale e prelievo interessi
Altri depositi
Spese fisse e di soggiorno, risparmi per l'istruzione (per studenti di quarta elementare e superiori, esenti da imposte sugli interessi), notifiche personali e depositi di margine
deposito unitario
Conto deposito base (uno solo)
Conto di deposito generale (può solo depositare ma non prelevare)
Conto di deposito dedicato (come cinque assicurazioni e un fondo per i dipendenti)
Conto deposito temporaneo (non più di 2 anni)
Attività di responsabilità attiva
Prestito interbancario
Prestiti interbancari, remortgage, risconto
Prendere in prestito dalla banca centrale
Rifinanziamento, remortgage e risconto
Altre passività
Affari patrimoniali
Prestiti (più importante)
Durata (breve, medio (1-5 anni), prestito a lungo termine), se ipotecare (credito, garanzia (ipoteca su beni immobili, pegno di beni mobili e diritti), garanzia) Livello di rischio [crediti buoni (normali, menzione speciale), attività in sofferenza (incagli, dubbi, perdite)]
prestito personale
Varietà, convenienza, flessibilità, basso capitale
Parità di capitale e interessi (capitale e interessi pari a capitale e interessi)
Il capitale aumenta, gli interessi diminuiscono
Pari importo di capitale
Il capitale rimane invariato e gli interessi aumentano
Alloggio, consumi, affari, scoperto di carta di credito
I prestiti del fondo di previdenza abitativa hanno una durata massima di 30 anni
prestito aziendale
Liquidità, immobilizzazioni, sindacato (sindacato)
Investimento obbligazionario (investimento in titoli)
Non è possibile investire in trust, non è possibile investire in imprese, ecc.
attività liquide
Contanti in cassa, contanti al ritiro Depositi (riserve) depositati presso la banca centrale, depositi depositati presso le banche
Fatture scontate
Operazioni generali fuori bilancio (carte di credito)
Attività di intermediazione (tradizionale, a basso rischio)
Attività di pagamento e liquidazione, attività di consulenza Attività con carte bancarie, attività di agenzia, attività fiduciarie
Caratteristiche
Non utilizza direttamente fondi propri e non assume direttamente rischi
Accettare l'incarico e addebitare la commissione di servizio
diversificato
Attività commerciale
Liquidazione del pagamento
Tre voti e una rimessa (vaglia postale, assegno circolare, rimessa assegno), compensazione
Assegno circolare: locale, l'emittente è anche il pagatore e il beneficiario
Vaglia postale: luogo diverso, emittente, beneficiario, beneficiario
attività di locazione
Operativo (affittare una casa), finanziario (chiedere ad un agente di affittarmi l'attrezzatura e infine acquistarla)
Attività di agenzia
Agenzia di incasso e pagamento, agenzia bancaria, agenzia mobiliare, agenzia assicurativa
Attività con carta di credito
carta di debito carta di credito
Limite di credito – fino allo scoperto
Attività di gestione finanziaria
Consulente finanziario, gestione finanziaria globale, gestione finanziaria tradizionale, gestione patrimoniale
banca elettronica
Online banking, mobile banking, terminali self-service (ATM)
Fuori bilancio in senso stretto (innovazione, alto rischio)
Affari di garanzia
Tratta di accettazione bancaria, lettera di credito standby, lettera di garanzia commerciale
Affari d'impegno
Nota facilitazioni di emissione, impegni di prestito
Attività di derivati finanziari
Futures, opzioni, swap, swap
teoria
Teoria della gestione patrimoniale (enfasi innanzitutto sulla liquidità)
Teoria della gestione della responsabilità (prendere in prestito attivamente fondi per aumentare il reddito bancario)
Teoria completa della gestione di attività e passività (organizzare ragionevolmente la struttura di attività e passività cercando nuove fonti di finanziamento)
Istituzioni finanziarie
Principi aziendali
Sicurezza, liquidità, redditività
tipo
regolatore finanziario
agenzia operativa finanziaria
Classificati in base alla natura aziendale: istituzioni finanziarie commerciali, istituzioni finanziarie politiche
Suddivise a seconda che appartengano al sistema bancario: istituzioni finanziarie bancarie, istituzioni finanziarie non bancarie
Classificati a seconda che accettino depositi: istituti finanziari che accettano depositi, istituti finanziari che non accettano depositi
Funzione
Realizzare l'integrazione finanziaria (finanziamento indiretto, finanziamento diretto) e facilitare il pagamento e il regolamento (pagamento di terzi) Fornire servizi finanziari diversificati, completare l'allocazione delle risorse e ridurre i costi di transazione Migliorare l’asimmetria informativa (selezione avversa, azzardo morale), diffondere e trasferire i rischi (trasferimento e gestione del rischio)
il sistema degli istituti finanziari del mio paese
Core (Banca Centrale) Soggetto (banca commerciale)
Un comitato, una banca, due riunioni e un ufficio di presidenza
Amministrazione generale della regolamentazione finanziaria internazionale Banca Popolare Cinese (Prima Banca) Amministrazione statale dei cambi (primo ufficio) Banca popolare cinese
Securities and Futures Commission (istituti non bancari)
Istituzioni finanziarie
Istituti finanziari di sviluppo, istituti bancari di titoli, istituti bancari assicurativi e altri istituti finanziari bancari
banca politica
Banca cinese per lo sviluppo agricolo, Banca cinese per l'importazione e l'esportazione
caratteristica
Non a scopo di lucro, mantieni il capitale e realizza piccoli profitti
Fonti di finanziamento
Appropriazione governativa, emissione di obbligazioni finanziarie, prestiti dalla banca centrale, prestiti interbancari e non accettazione di depositi
Funzione
difendere, scegliere, integrare, servire
Principi aziendali
La sicurezza non ha importanza
istituzioni finanziarie per lo sviluppo
Basato sul credito nazionale e sulla performance del mercato come pilastro, è sia un'attività politica che un'attività commerciale
Banca commerciale (oggetto)
Grandi banche commerciali statali, banche commerciali nazionali per azioni, banche rurali Banche commerciali cittadine, casse di risparmio immobiliare, banche commerciali rurali, banche cooperative rurali
Banche private
Zheshang Bank (Alipay), WeBank (WeChat)
Mercati finanziari derivati
Mercato a termine (over-the-counter)
caratteristica
Contratti over-the-counter, non standardizzati, trasferimento del rischio
Mercato dei futures (negoziazione in borsa), mercato degli swap
caratteristica
in loco, standardizzato
Le transazioni di copertura possono essere effettuate prima della data di consegna per chiudere la posizione sui futures (chiudere la posizione)
Regolamento giornaliero (mark-to-market)
Funzione
Copertura
Ancoraggio dei prezzi nei mercati spot e futures
scoperta dei prezzi
speculazione
Inserisci una posizione lunga (impegno ad acquistare) in previsione di un rialzo
arbitraggio
mercato delle opzioni
Divisione dei diritti in base alle opzioni
Opzione call (diritto di acquisto)
Prezzo di mercato corrente > prezzo di esercizio
Opzioni put (put)
prezzo di mercato<prezzo di esercizio
L'acquirente ha perdite limitate e guadagni illimitati
Diviso in base al tempo di consegna dell'opzione
Opzioni americane (opzionali) Opzioni Europee (Regolamenti)
Credito a medio e lungo termine, mercato dei fondi
costituire
Classificazione dei fondi
caratteristica
Investimento collettivo, investimento fiduciario, intermediario finanziario, investimento mobiliare, investimento indiretto
Mercato obbligazionario
certificato di debito obbligazionario
Istituzione, denominazione, durata, tasso di interesse
tipo di obbligazione
Titoli di Stato, obbligazioni finanziarie, obbligazioni societarie
Breve termine, medio termine (1-10 anni), lungo termine
Convertibili (azioni) e non convertibili
Tassi di interesse fissi e variabili
Interessi e sconti (interessi zero)
Credito e garanzia (compresa ipoteca, pegno e fideiussione)
emissione di obbligazioni
Prezzi
prezzo
Emissione alla pari (prezzo di emissione pari al valore nominale) Emissione a premio (il prezzo di emissione è superiore al valore nominale) Emissione a sconto (il prezzo di emissione è inferiore al valore nominale e il tasso cedolare è inferiore al tasso di interesse di mercato)
Classificazione
mercato interno
mercato estero
Emesso da stranieri nel proprio paese nella propria valuta
Gli stranieri emettono obbligazioni in Cina
Panda🐼
Gli stranieri emettono obbligazioni negli Stati Uniti
Yankee 🐓
Gli stranieri emettono obbligazioni nel Regno Unito
Bulldog 🦮
Gli stranieri emettono obbligazioni in Giappone
Samurai 🧙
Gli stranieri emettono obbligazioni in Spagna
Matador 🐂
mercato europeo
Emesso da stranieri in una valuta di terzi nel loro paese d'origine
Modo
questione diretta
emissione indiretta
Prelievo e sottoscrizione
sottoscrizione
importo complessivo
Bilancia
spedizione
Fai del tuo meglio per vendere
Emissione del bando
Caratteristiche
Rimborso, liquidità, redditività, sicurezza (buoni del Tesoro>obbligazioni finanziarie>obbligazioni societarie>azioni)
calcolo del rendimento obbligazionario
il mercato obbligazionario del mio paese
scambio
interbancario
corpo principale
Sportello della banca commerciale (esteso).
mercato azionario
Documenti di proprietà, titoli che ricevono dividendi e dividendi
caratteristica
Redditività (la caratteristica più basilare)
Fonte: Società per azioni e circolazione dei titoli
rischio
Liquidità
Trasferibile, non rimborsabile
permanente
Non può essere restituito alla società e può essere venduto solo sul mercato mobiliare per recuperare il capitale.
partecipativo
Tutti gli azionisti possono presenziare all'assemblea e partecipare alle decisioni
Classificazione
Diversi diritti degli azionisti
azioni ordinarie
Diritti di partecipazione, diritti di distribuzione, diritti di proprietà residua, opzioni su azioni di opzione
azioni privilegiate
Priorità nei dividendi fissi, priorità nel rimborso e restrizioni alla partecipazione alle decisioni operative
Classificato in base al paese e all'identità del titolare
Una condivisione
Abbonamento in RMB, nazionale
Azioni B
Sottoscrizione in valuta estera, all'estero
Azioni H
Hong Kong
N azioni
New York
Azioni S
Singapore
Classificate a seconda che siano nominative: azioni nominative, azioni al portatore
mercato delle emissioni azionarie
A seconda dell'emittente
Offerta del cimitero (offerta pubblica) Collocamento privato (offerta non pubblica)
A seconda che l'emittente si affidi a un intermediario
Distribuzione indiretta [consegna, sottoscrizione (Saldo, sottoscrizione completa)] questione diretta
Emissione alla pari (prezzo di emissione pari al valore nominale) Emissione a premio (il prezzo di emissione è superiore al valore nominale) Emissione a prezzo medio (tra valore nominale e prezzo di mercato)
mercato della circolazione azionaria
Mercato in borsa, mercato OTC
Prezzi delle azioni e rendimenti
Il prezzo di mercato del titolo (prezzo di emissione, prezzo di circolazione) Tasso di rendimento delle azioni % = prezzo di vendita - prezzo di acquisto Dividendi durante il periodo di detenzione / prezzo di acquisto ✖️ termine Rapporto P/E = prezzo di mercato per azione/utile per azione al netto delle imposte dell'anno precedente (numero intero) Valore delle azioni = utile atteso per azione × rapporto prezzo/utili
Rischio finanziario e regolamentazione (impara)
Rischio finanziario
concetto
Si riferisce alla possibilità di perdite di patrimonio e di reddito a causa di cambiamenti incerti in vari fattori nelle attività finanziarie.
Classificazione
Classificazione del Comitato di Basilea
Rischio di credito (default)
I prestiti rappresentano il rischio principale
rischio di mercato
Due tassi e due prezzi: tassi di interesse, tassi di cambio, prezzi delle azioni, prezzi delle materie prime
È un rischio sistemico (deve essere sostenuto)
rischio operativo
Problemi procedurali interni, problemi di sistema, problemi dei dipendenti, eventi esterni
Include i rischi legali ma esclude i rischi reputazionali e strategici
Universale, senza scopo di lucro
Rischio di liquidità
Incapace di soddisfare la domanda dei clienti (prestiti o prelievi), si verifica una corsa..
Il rischio globale, causato da molteplici ragioni, può infettare altre banche
rischio paese
tra transazioni internazionali
Lo stesso paese non esiste
Rischio di reputazione
I commenti negativi influiscono sulla fiducia
Rischio legale
La violazione delle disposizioni legali costituisce un rischio operativo
rischio strategico
Obiettivi strategici, strategie aziendali, mancanza di risorse e difficoltà nel garantire la qualità
Si può disperdere?
Rischio sistemico (rischio non diversificabile)
Rischi comuni ai mercati finanziari nel loro insieme che non possono essere diversificati o coperti attraverso la diversificazione degli investimenti
Fluttuazioni del ciclo economico, rischi politici, rischi di mercato, rischi di tasso di interesse, rischi di potere d'acquisto, rischi di tasso di cambio
rischio non sistematico
È un rischio specifico di un determinato settore o azienda e che può essere diversificato attraverso la diversificazione degli investimenti
Analisi finanziaria, rischio di credito, rischio operativo, imprevisti
Gestione del rischio
processi
identificare
Categoria di rischio percepito
Analizzare i fattori interni
Misurazione
tenere sotto controllo
controllo
Strategia
dispersione
Diversificazione, secondo Markowitz “il coefficiente di correlazione non è 1” e “un gran numero di asset in portafoglio”
Copertura
La volatilità dei rendimenti delle attività è negativamente correlata
trasferimento
trasferimento assicurativo
Alla compagnia di assicurazione dei depositi (risarcimento massimo di 500.000)
Non un'assicurazione
Garanzia, lettera di credito a terzi
Evitare
Rifiuta o ritirati, sii passivo, non prendere l'iniziativa
compensare
Premio per il rischio prima che si verifichi la perdita, utilizzato raramente
gestione del capitale
capitale
Classificazione
capitale contabile
Capitale contabile: capitale versato, riserva di capitale, riserva di surplus, utili non distribuiti
capitale regolamentare
Necessario per coprire i rischi
perdita attesa
Capitale economico (capitale di rischio)
Per affrontare perdite inaspettate in futuro, calcola il rischio e consideralo come ultima linea di difesa
effetto
Fornire finanziamenti
Perdite di assorbimento e digestione
Eccessivamente restrittivo
Basilea
Bayi
Definizione unificata di patrimonio di vigilanza
principale e sussidiario
Stabilire un sistema di misurazione del rischio patrimoniale
Assegnare ponderazioni del rischio 0, 10%, 20%, 50%, 100%
Determinare gli standard normativi sull’adeguatezza patrimoniale
Pakistan 2 (Primo autobus del Nuovo Mondo)
Primo pilastro: requisiti patrimoniali minimi
Non meno dell'8% 4%
Secondo pilastro: regolamentazione esterna
Terzo pilastro: disciplina del mercato
Rivelazione di un 'informazione
Basan
Rafforzare il coefficiente di adeguatezza patrimoniale
Classificazione del capitale
Livello 1: dominanza
Livello 2: fallimento e liquidazione
Migliorare la metrologia
Innalzare gli standard di adeguatezza patrimoniale
Coefficiente di adeguatezza patrimoniale totale 8%
Rapporto di adeguatezza patrimoniale = capitale totale/attività ponderate per il rischio
Livello fondamentale 1: 4,5%
Livello 1: 6%
Capitale di riserva 2,5%
Capitale anticiclico 0-2,5%
Banche di rilevanza sistemica più capitale 1%-3,5%
Introduzione di standard normativi sul coefficiente di leva finanziaria
Stabilire standard di vigilanza sulla quantificazione del rischio di liquidità
la regolamentazione dei capitali del mio paese
definizione di capitale
Capitale Core Tier 1 (il più core)
Capitale di prima classe
Capitale di classe 2
detrazioni in conto capitale
requisiti normativi
Requisiti patrimoniali minimi
Coefficiente di adeguatezza patrimoniale 8%
Livello fondamentale 5%
Livello 6%
secondo livello
Capitale di riserva 2,5%
Anticiclico 0-2,5%
Capitale di base di classe 1
terzo livello
Importanza sistemica più capitale 1%
Capitale di base di classe 1
Banche di rilevanza sistemica 11,5% Banche non di rilevanza sistemica 10,5%
Gestione del coefficiente di adeguatezza patrimoniale
contromisure molecolari
Capitale di prima classe
Più comunemente usato: emissione di azioni ordinarie e aumento degli utili non distribuiti
Capitale di classe 2
Accantonamenti per perdite su crediti in eccesso, debito subordinato, obbligazioni convertibili
Strategia del denominatore
Ridimensionamento
Ristrutturazione
Supervisione finanziaria
sistema normativo unificato
Sistema di supervisione separato
sistema normativo incompleto
Tipo leader (unilaterale)
Il Brasile è tipico
Bimodale (due estremità)
L'Australia è tipica
rating regolamentare
Valutazione del cammello CAMMELLO
Adeguatezza patrimoniale, qualità dell'attivo, livello gestionale, livello di redditività, liquidità
Suggerimento: monitoraggio effettivo
Suggerimento: eliminare i sintomi senza esitazione
L’attività principale del FMI: fornire agevolazioni finanziarie ai paesi membri