Galerie de cartes mentales Fonds indiciels utiliser le concept d'investissement de valeur pour sélectionner et investir à l'aide de méthodes d'investissement fixe 20240130
La méthode d'investissement en valeur du fonds indiciel consiste à déterminer la valeur approximative et à acheter lorsque le prix est nettement inférieur à la valeur. Amis dans le besoin, dépêchez-vous de le récupérer !
Modifié à 2024-02-03 23:20:11Cent ans de solitude est le chef-d'œuvre de Gabriel Garcia Marquez. La lecture de ce livre commence par l'analyse des relations entre les personnages, qui se concentre sur la famille Buendía et raconte l'histoire de la prospérité et du déclin de la famille, de ses relations internes et de ses luttes politiques, de son métissage et de sa renaissance au cours d'une centaine d'années.
Cent ans de solitude est le chef-d'œuvre de Gabriel Garcia Marquez. La lecture de ce livre commence par l'analyse des relations entre les personnages, qui se concentre sur la famille Buendía et raconte l'histoire de la prospérité et du déclin de la famille, de ses relations internes et de ses luttes politiques, de son métissage et de sa renaissance au cours d'une centaine d'années.
La gestion de projet est le processus qui consiste à appliquer des connaissances, des compétences, des outils et des méthodologies spécialisés aux activités du projet afin que celui-ci puisse atteindre ou dépasser les exigences et les attentes fixées dans le cadre de ressources limitées. Ce diagramme fournit une vue d'ensemble des 8 composantes du processus de gestion de projet et peut être utilisé comme modèle générique.
Cent ans de solitude est le chef-d'œuvre de Gabriel Garcia Marquez. La lecture de ce livre commence par l'analyse des relations entre les personnages, qui se concentre sur la famille Buendía et raconte l'histoire de la prospérité et du déclin de la famille, de ses relations internes et de ses luttes politiques, de son métissage et de sa renaissance au cours d'une centaine d'années.
Cent ans de solitude est le chef-d'œuvre de Gabriel Garcia Marquez. La lecture de ce livre commence par l'analyse des relations entre les personnages, qui se concentre sur la famille Buendía et raconte l'histoire de la prospérité et du déclin de la famille, de ses relations internes et de ses luttes politiques, de son métissage et de sa renaissance au cours d'une centaine d'années.
La gestion de projet est le processus qui consiste à appliquer des connaissances, des compétences, des outils et des méthodologies spécialisés aux activités du projet afin que celui-ci puisse atteindre ou dépasser les exigences et les attentes fixées dans le cadre de ressources limitées. Ce diagramme fournit une vue d'ensemble des 8 composantes du processus de gestion de projet et peut être utilisé comme modèle générique.
Choisissez avec le concept d’investissement valeur Investir avec un investissement fixe
investissement de valeur
déterminer la valeur approximative
Indicateurs de valorisation
Indicateurs de valorisation communs
Applicable uniquement aux fonds indiciels
Ratio P / E
PE (ratio cours/bénéfice) = P (valeur marchande)/E (bénéfice de l'entreprise)
ratio cours/bénéfice statique
E prend le bénéfice net de l'année précédente
ratio prix de roulement/bénéfice
E prend le bénéfice net des quatre derniers rapports financiers trimestriels
C'est effectivement arrivé, et cela a la plus grande signification de référence
Ratio P/E dynamique
E prend le bénéfice net estimé pour l'année suivante
refléter les informations
Combien êtes-vous prêt à payer pour obtenir 1 yuan de bénéfice net ?
Valeur marchande estimée : combien coûterait théoriquement l’achat de l’entreprise ?
Le bénéfice de l'entreprise est fondamentalement stable en un an
Les fluctuations de la valeur marchande sont causées par d'importantes fluctuations des évaluations du ratio cours/bénéfice.
marché haussier
marché baissier
Variétés applicables
Bonne liquidité
Peut être négocié au prix du marché
Le comportement d’investissement n’aura pas d’effet de rétroaction sur les prix du marché
Le ratio cours-bénéfice des petites actions et des actions à bulle élevée avec des ratios cours-bénéfice élevés a perdu son effet : les transactions avec de petits fonds peuvent entraîner des hausses et des chutes brusques.
Les actions sélectionnées dans des indices tels que le CSI 300 et le CSI 500 ont une bonne liquidité
Des bénéfices stables, ne conviennent pas
Industries en déclin avec « piège du ratio P/E »
Piège P/E
Le ratio cours/bénéfice est très faible, le secteur est entré dans un cycle descendant et les bénéfices continuent de diminuer.
PE=P/E : E diminue, PE devient plus grand et il n'est plus sous-estimé.
industries cycliques
PE=P/E : Dans un marché haussier, E devient plus grand et PE devient plus petit. Il semble sous-évalué.
Une fois le cycle économique terminé, le ratio P/E augmente immédiatement
Les industries qui fournissent essentiellement des produits et des services homogènes présentent une cyclicité relativement évidente.
Acier, charbon, valeurs mobilières, aviation, transport maritime...
Industries en phase de croissance
La majeure partie des bénéfices E de l'entreprise est utilisée pour investir dans l'expansion de sa taille et sera artificiellement ajustée.
Des industries en période déficitaire
E est un nombre négatif
La plupart des fonds indiciels à large assise présentent les deux points ci-dessus
Rendement des bénéfices
Taux de rendement du profit = bénéfice de l'entreprise (E) / valeur marchande de l'entreprise (P)
Variation du ratio P/E : approximativement l'inverse du ratio P/E
Si nous achetons la totalité d’une entreprise, quel est le taux de rendement que l’entreprise peut nous apporter en un an ?
Plus le rendement des bénéfices est élevé, plus la valeur marchande de l'entreprise est faible, plus la valorisation de l'entreprise est faible et plus elle est susceptible d'être sous-évaluée.
Conditions applicables : Même ratio cours/bénéfice (PE)
Bonne liquidité
Bénéfices stables
rapport prix/livraison
PB (ratio cours/valeur comptable) = P (valeur de marché)/B (actif net de la société)
Le rapport entre le cours de l'action et l'actif net par action (valeur comptable)
Actif net : actif-passif, représentant les intérêts partagés par tous les actionnaires
Les indicateurs financiers de l'actif net sont plus stables que les bénéfices
Mesurer l'entreprise du point de vue de l'achat d'actifs
Facteurs qui influencent
ROE (Return on Equity : L'efficacité avec laquelle une entreprise exploite ses actifs)
Bénéfice net/actif net
Plus le ROE est élevé, plus l’efficacité de l’exploitation des actifs est élevée et plus le PB est élevé.
stabilité de la valeur des actifs
Certains actifs prennent de la valeur avec le temps
Alcool
Certains actifs se déprécient avec le temps
ébrécher
Plus il est stable, plus le ratio cours/valeur comptable est efficace.
actifs incorporels
Si l’entreprise s’appuie principalement sur des actifs incorporels pour fonctionner, le ratio cours/valeur comptable n’aura pas beaucoup de valeur de référence.
cabinet d'avocats
société de services publicitaires
Société Internet
…
actifs incorporels
marque d'entreprise
Ingénieur technique senior
Brevets d'entreprise, influence des entreprises et voix de l'industrie
…
Forte augmentation des passifs/pertes
Facteurs qui affectent la valeur nette
Conditions applicables
La plupart des actifs d'entreprise sont des actifs corporels dont la valeur est facile à mesurer et sont des actifs à long terme qui maintiennent leur valeur.
Les fonds indiciels qui ne conviennent pas aux secteurs hautement cycliques avec des ratios cours/bénéfice/rendements sur bénéfices peuvent être utilisés.
Des périodes particulières, telles que les crises économiques à court terme, rendent les bénéfices des entreprises instables (ce qui affectera le ratio cours/bénéfice)
rendement du dividende
Au cours de l’année écoulée, les dividendes en espèces de l’entreprise/la capitalisation boursière de l’entreprise
Taux de dividende différentiel : dividendes en espèces de l’entreprise au cours de l’année écoulée/taux d’intérêt net total de l’entreprise
Les taux de dividendes sont prédéfinis et restent stables pendant de nombreuses années
Le rendement des dividendes fluctue avec le cours de l'action
Plus le cours de l’action est bas, plus la capitalisation boursière est faible et plus le rendement du dividende est élevé.
Taux de dividende = rendement des bénéfices * taux de dividende
Taux de dividende = dividende/capitalisation boursière
Taux de rendement des bénéfices = profit/capitalisation boursière
Taux de dividende = dividende/bénéfice
Le taux de dividende est relativement stable, de sorte que lorsque le rendement des bénéfices est élevé, le taux de dividende est également élevé.
Mesurer le rendement des dividendes en espèces
Comment obtenir des indicateurs de valorisation des fonds indiciels
Compte public WeChat
Site officiel de l'Indice CSI
Site officiel de l'indice Hang Seng
terminal financier
VENT
Choix
Achetez lorsque le prix est nettement inférieur à la valeur
Jugements de prix et de valeur
méthode du taux de profit
Bénéfices stables
Actions de valeur : indice de valeur des actions
Investissement fixe lorsque le taux de profit est élevé, arrêter ou vendre lorsque le taux de profit est faible
>10 % : Investissez par lots
6.4<X<10% : Tenir fermement
<6,4% : Vendre par lots
Normes de rentabilité élevées
>10%
Nettement supérieur au taux d’intérêt sans risque sur la même période
Normes de marge bénéficiaire faibles
<6,4%
est le taux de rendement moyen à long terme des fonds obligataires nationaux
Modèle FED de la Réserve fédérale
Rendement des bénéfices/taux d’intérêt des bons du Trésor à dix ans
Plus la valeur est élevée, plus la valeur d'investissement du marché boursier est élevée par rapport au marché obligataire.
Champ d'application
Bonne liquidité
La rentabilité est relativement stable
Les fonds indiciels présentant une croissance rapide des bénéfices ou des fluctuations importantes ne conviennent pas.
Exemples de catégories
Prime SSE, prime CSI
SSE 50, Fondamentaux 50, SSE 50AH Select, CCTV 50
Indice Hang Seng, Indice Hang Seng des entreprises chinoises
La formule de Borg
Rentable : bénéfices stables et croissance rapide des bénéfices
Actions de croissance : indice de croissance des actions
Trois facteurs clés qui déterminent les rendements boursiers à long terme
Taux de dividende au moment de l'investissement initial
Impact sur les revenus de dividendes
Evolution du ratio P/E au cours de la période d’investissement
Taux de croissance des bénéfices pendant la période d'investissement
PE=P/E----P=PE*E
Impact sur les rendements des plus-values
La formule de revenu de l'indice du fonds (somme des trois)
Taux de dividende sur investissement initial
Confirmé au moment de l'achat
facteurs déterminants
Variation annuelle du ratio cours/bénéfice
Lors de l’achat, il est déterminé où le ratio P/E actuel se situe dans la plage de fluctuation historique.
facteurs déterminants
À long terme, le ratio P/E évoluera de manière cyclique dans une fourchette
Incertitudes : quand passer de faible à élevé
taux de variation du bénéfice annuel
Tant que l'économie du pays se développera à long terme, les bénéfices augmenteront à long terme
Facteurs d’incertitude : quel sera le taux de croissance des bénéfices futurs ?
Comment appliquer la formule de Borg
Achetez lorsque les rendements des dividendes sont élevés
Achetez lorsque les ratios P/E sont à des niveaux historiquement bas
surviennent souvent simultanément
Après l'achat, attendez patiemment le retour à la moyenne (ratio P/E de bas en haut)
Relation avec la Loi sur le revenu rentable
Trouvez des fonds qui répondent aux deux critères
La hausse des ratios P/E entraîne des gains
Le dividende initial génère un revenu
La méthode du profit est une version à jugement rapide de la formule de Borg
Variations de la formule de Borg
La valeur liquidative est garantie : les bénéfices sont instables ou évoluent de manière cyclique, mais pas de pertes
Actions cycliques : indice cyclique des actions
Conditions applicables : le bénéfice net E perd sa valeur de référence
Baisse des revenus
changements cycliques des bénéfices
Croissance rapide des bénéfices
Tous les indicateurs liés au résultat ne peuvent pas être utilisés comme référence
Ratio P / E
Rendement des bénéfices
rendement du dividende
…
Analyser les fonds indiciels à l'aide des ratios cours/valeur comptable
PB=P/B----P=PB*B
Valeur de marché = ratio cours/valeur comptable * actif net
Le taux de rendement composé annuel futur du fonds indiciel (somme des deux)
Variation annuelle du ratio cours/valeur comptable
Taux de variation annuel de l'actif net
Plus besoin d'analyser le taux de dividende initial : les dividendes font partie des bénéfices, et il est difficile de verser des dividendes lorsque les bénéfices sont instables
Conditions préalables à l'utilisation
La valeur liquidative de la société est garantie
Les revenus sont instables, mais vous ne perdrez pas d’argent même lorsque l’entreprise est en difficulté
Les fonds indiciels avec des bénéfices stables peuvent être utilisés comme outils d’analyse alternatifs lorsque les bénéfices fluctuent selon des étapes particulières.
Abandonner les entreprises déficitaires à long terme
Actions en difficulté : indice de détresse des actions
Investissez lorsque le prix est inférieur à la valeur
Stratégie d'investissement
Méthode de revenu de profit investissement fixe
La formule d'investissement fixe de Borg
Étapes pratiques
Différents canaux de fonctionnement
Canaux en bourse (fonds de trading)
Logiciel de trading d'actions
avantage
Les transactions sont rapides, vendez le jour même, recevez le paiement le jour même et retirez de l'argent le lendemain
Frais de transaction faibles
défaut
Fonctionnement manuel, pas de trading automatique
Le nombre de fonds sur le marché est faible et les options ne sont pas larges.
Canaux OTC (souscription et rachat de fonds)
Banques, sociétés de fonds, plateformes de fonds Internet
avantage
Un investissement fixe automatique peut être défini
Plus de variété
défaut
La vitesse de transaction est lente (le temps spécifique est différent pour différents fonds, veuillez vous référer à la description)
Pour les transactions en temps différé, après le dépôt de la demande, la transaction sera finalisée après la clôture du marché à 15 heures le jour de bourse. Le prix de la transaction sera la valeur nette du fonds après la clôture du marché.
Les frais de transaction sont légèrement plus élevés