MindMap Gallery 公募基金与证券分析
该思维导图使用EdrawMind绘制,围绕公募基金(Public offering of Fund)展开,涵盖其核心要点,如类型、运作模式等,同时涉及华创证券公募策略以及平安证券公募量化分析等内容。对不同类型的公募基金特点、投资策略进行了详细剖析,还探讨了证券量化分析的指标、模型等,帮助理解公募基金的投资逻辑与证券分析方法,为相关投资决策提供知识参考。
Financial System
Dictamen Fiscal con base en Normas Internacionales de auditoria del IMCP
Informe Fiscal (Ejemplo)
Tipos de Inventarios
MAPA MENTAL CONTA AVANZADA I
Short Medium term finance
Federal Reserve
Bonds and Their Valuation
Types of annuities
Macroeconomia
公募基金 Public offering of Fund
概念
面向社會不特定投資者公開發行受益憑證的基金
公募基金是以大眾傳播手段招募,發起人集合公眾資金設立投資基金,進行證券投資
東莞證券研報核心重點
公募基金管理數量和規模以雙位數成長,以固收類基金為主
貨幣市場基金在2020年呈現規模負成長,縮水約1295億元
債市基礎市場表現不佳,建議長期持有、分散投資風險以提高盈利
混合型基金和債券型基金數量增長快速、權益類基金表現佳許多漲幅>100%
重點關注投資組合
權益類基金
興全合潤分級、興全趨勢投資、景 順長城鼎益、易方達中小盤、興全滬深300指數增強A、大成中證紅利A、易 方達醫療保健、嘉實金融精選A
債券類基金
招商產業A、易方達永旭添利、 興全可轉債
篩選基金
同類基金
多因子分級篩選
一級指標(基金公司 ➝ 二級指標(成立時間、產品線) ➝ 三級指標(基金產品的持續性業績)
不同類基金
差異化因子篩選
採取主動策略的基金篩選更重視超額收益
被動策略的基金篩選更重視跟蹤誤差
投資組合建議
激進型
高風險高報酬、股票配置比高,受市場波動影響大
權益類基金,包括股票型基金倉位、混合型股票基金和QDII基金中股票 型基金倉位佔比80%;固收類基金,債券型基金20%。
穩健型
偏高風險,介於激進和保守之間
權益類基金,股票型基金倉位、混合型股票基金和QDII基金中股票型基 金倉位佔比50%;固收類基金(債券基金)、現金類(貨幣市場基金)和另類策略基金 倉位50%。
保守型
低風險低報酬,股票配置比低,不太受市場波動影響
股票型基金倉位、混合型股票基金和QDII基金中股票型基金倉位30%, 固收類基金(債券基金)、現金類(貨幣市場基金)和另類策略基金倉位70%。
华创证券公募周报
核心建议:市场确定性较低,少动多看
周度市场回顾:2020年12月重要指数普遍上升
涨幅前三:医药、传媒、食品饮料
跌幅前三:煤炭、房地产、汽车
板块:创业板、医药、消费表现亮眼,呈结构性行情,大盘指数较弱
微观市场:个股正收益较难,权重股吸引力强
基金表现
偏股型基金表现好
权益仓位高,主动选股风格强
纯债型基金表现弱,QDII基金下跌
策略观点
权益市场:少动多看
权益资产进攻期存在;估值较高,信用宽松拐点将来临
缺少确定性较高的机会,短期确定性差
市场轮动加快,均衡配置较为稳妥
固收市场:继续等待
有配置价值,存在上升空间
中长期价值横纵向比较优势明显
中短期未明显好转
防守战略为主
风险提示
中美关系恶化
新冠疫情反复
板块化风险
平安证券公募量化分析
综合分析的意义
基础维度分析
管理规模
旗下品牌业绩
全方位分析的意义
投资者优选基金
基金公司明确定位
基金销售的基础
量化综合分析体系
体系构建(划分赛道)
主动偏股
主动偏债
固收+
被动指数
货币
QDII
量化
FOF
公司基本面分析
基本情况
股东与公司治理
管理层
主动权益管理分析框架
基本面
绩效分析
年化收益
标准差指标
最大回撤指标
夏普比率
风格分析
投资管理与风控
主动固收管理分析框架
风格分析(根据不同赛道具体分析)
其他各类型基金分析指标
指数型
分类
被动指数型
增强指数型
指标
绩效
基金经理
货币型
规模、业绩、波动、正偏离、久期、前三大持有人集中度、费率、风险预警等
量化基金
主动量化
量化对冲
规模、业绩、波动
QDII(合格的境内机构投资者)
FOF(母基金)
应用
助力投资者进行基金优选
协助基金公司进行战略分析
国泰君安蓝皮书
股票多头
代表团队
衍航:回撤控制,仓位保守,投资成长风格,注重短期景气
远信:逆向投资风格,注重挖掘细分行业龙头,行业上均衡偏成长,价值成长投资风格
大成基金:价值型基金,偏向小盘风格
工银瑞信:价值型基金,大小盘均衡,行业集中度较低
国富富兰克林:注重研究行业的比较和个股的强弱,进行均衡配置
嘉实基金:大中盘风格,整体行业集中度较高,个股集中度较高
景顺长城:成长型基金,小盘风格,行业集中度均衡
易方达基金:价值均衡型基金:大小风格均衡,行业集中度低
债券策略
代表作品
前海智龙:量化期货策略,一半传统统计套路&一半机器学习
现象:CTA策略基于机器学习算法的复合CTA策略,策略周期为混合周期
元胜:CTA策略以长期周期趋势跟踪为主要策略,长周期
朱雀:机器学习、因子挖掘进行期货趋势交易
道合:基于行业数据,挖掘产业链逻辑,长周期
厚方:主管期货为主,收益回撤突出,长周期