MindMap Gallery 证券交易与投资分析
这张用EdrawMax绘制的思维导图详细涵盖了证券交易的多个关键方面,包括证券交易程序、市场结构、投资分析等。图中深入解析了证券交易的各个环节,如开户、委托、成交等步骤,以及不同类型证券的特点。同时,对市场参与者、交易制度等也有详细阐述。在投资分析部分,涉及基本面分析、技术分析等方法,帮助理解证券市场的运作机制和投资策略,为投资者提供全面的知识框架。
Edited at 2023-03-10 05:43:20此思维导图使用EdrawMax绘制,全面概述了股票估值及影响股价变动的因素,同时介绍了股票投资分析方法。在股票估值方法部分,涵盖了货币时间价值、绝对估值法(如现金流贴现模型、红利贴现模型等)和相对估值法(如市盈率、市净率等)。影响股价变动的因素包括基本面因素(公司经营状况、宏观经济与政策等)和其他因素(政治、心理等)。股票投资分析方法则分为基本分析法和技术分析法,为投资者提供了系统的分析框架。
这张用EdrawMax绘制的思维导图详细涵盖了证券交易的多个关键方面,包括证券交易程序、市场结构、投资分析等。图中深入解析了证券交易的各个环节,如开户、委托、成交等步骤,以及不同类型证券的特点。同时,对市场参与者、交易制度等也有详细阐述。在投资分析部分,涉及基本面分析、技术分析等方法,帮助理解证券市场的运作机制和投资策略,为投资者提供全面的知识框架。
此思维导图使用EdrawMax绘制,全面概述了股票估值及影响股价变动的因素,同时介绍了股票投资分析方法。在股票估值方法部分,涵盖了货币时间价值、绝对估值法(如现金流贴现模型、红利贴现模型等)和相对估值法(如市盈率、市净率等)。影响股价变动的因素包括基本面因素(公司经营状况、宏观经济与政策等)和其他因素(政治、心理等)。股票投资分析方法则分为基本分析法和技术分析法,为投资者提供了系统的分析框架。
这张用EdrawMax绘制的思维导图详细涵盖了证券交易的多个关键方面,包括证券交易程序、市场结构、投资分析等。图中深入解析了证券交易的各个环节,如开户、委托、成交等步骤,以及不同类型证券的特点。同时,对市场参与者、交易制度等也有详细阐述。在投资分析部分,涉及基本面分析、技术分析等方法,帮助理解证券市场的运作机制和投资策略,为投资者提供全面的知识框架。
股票交易
证券交易
交易原则
公平
公开
公正
交易机制
交易时间连续特点分
定期交易(成交时点不连续)
成本相对较低
批量指令可提高价格的稳定性
连续交易
交易的即时性
可以反应更多的市场价格信息
交易价格决定特点分
指令驱动(竞价市场,也被称为订单驱动市场)
投资者——投资者
交易价格由买方和卖方的力量直接决定
买卖对手是其他投资者
报价驱动(连续交易商市场,又称做市商市场)
做市商的收入来源是买卖证券的差价
投资者——做市商——投资者
成交价格由做市商决定
投资者买卖证券都以做市商为对手
交易目标
流动性
成交速度
成交价格
稳定性
证券价格波动程度(稳定的市场,波动小)
有效性
高效率
信息效率、运行效率
低成本
直接成本(佣金、税收)、间接成本
交易单位
最小变动单位
A股、债券交易、债券买断式回购交易——0.01人民币
基金、权证交易——0.001人民币
B股交易——0.001美元
债券质押式回购交易——0.005元
单笔申报最大数量不超过
股票、基金、权证交易——100万股
债券交易、债券质押式回购交易——10万手
债券买断式回购交易——5万手
融资融券交易
融资交易(借入资金买入)
单只股票融资监控指标达到25%,上交所次一日暂停;降到20%以下,恢复买入
单只交易型开放式指数融资监控指标达到75%,。。。降到70%以下。。。
融券交易(借证券卖出)
转融通交易(从广义角度来说包括)
股票交易程序
证券账户种类
中国登记结算有限责任公司设置投资者证券总账户(一码通账户)以及子账户
一码通账户
汇总记载各个子账户的持有变动情况
子账户
人民币普通股票账户(A股)
人民币特种股票账户(B股)
全国中小企业股份转让系统账户
封闭式基金账户
开放式基金账户
开户
开立证券账户
基本原则
真实性(实名制)
合法性
证券账户信息
关键信息
投资者姓名或名称
有效身份证明文件及号码
非关键信息
出生日期、性别、机构类别、法人代表基本信息
联系电话、通讯地址、住所信息
开户日期、方式等账户管理信息
深交所开户,当日即可交易;上交所开户,次一交易日生效
开立资金账户
记载和反映投资者买卖证券的货币收付和结存数据
证券存管
含义:委托证券公司保管,由其代为处理相关权益事务
证券托管
含义:证券公司将投资者的保管以及自身的证券统一交给证券登记结算机构保管
交易市场实行两级托管体制
中央结算公司为一级托管人
负责为交易所开立代理账户
中国证券登记结算公司是二级托管人
记录交易所投资者账户
我国证券托管制度
上交所
全面指定交易制度,境外投资者从事B股交易除外
深交所
自动托管、随处通买、哪买哪卖、转托不限
转托管可以撤单
同一证券公司的不同席位之间,当日买入证券可以转托管;不同证券公司的,当日的不可转托管
委托买卖
证券委托形式
柜台委托
非柜台委托
人工电话委托或传真委托
自助和电话自动委托
网上委托
委托指令的基本类别
委托订单数量
整数委托
零数委托
我国只有在卖出证券时才有零数委托
买卖证券的方向
委托价格限制
市价委托
限价委托
停止损失委托
停止损失限价委托
委托时效限制
当日委托
当周委托
无限委托
开市委托
收市委托
委托指令内容
证券账户号码、证券代码、买卖方向、委托数量、委托价格
委托受理
验证与审单
查验资金及证券
委托执行
申报原则(时间优先、客户优先)
申报方式
证券经纪商的场内交易员进行申报
客户或证券经纪商营业部营业员直接申报
申报时间
交易日:每周一至周五
交易时间因故停市,交易时间不做顺延
委托撤销
撤单条件
在委托未成交之前,有权变更和撤销委托;若申报价成交后,成交部分不得撤销
不得撤单的
撤销当日有交易行为
撤销当日有申报的
新股申购未到期
证券竞价
竞价原则
价格优先(第一原则)
较高价格买入申报价优先于较低价格买入申报
较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报
时间优先
买卖方向、价格相同的,先申报者优先于后申报者
竞价时间(上交所、深交所一样)
开盘集合竞价
每个交易日:9:15——9:25
连续竞价时间
9:30——11:30, 13:30——14:57
收盘集合竞价
14:57——15:00
竞价方式
集合竞价
可实现最大成交量的价格
高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格
与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交价格
连续竞价
最高买入申报与最低卖出申报价相同,则以该价格为成交价
买入申报价高于即时揭示的最低卖出申报价,以即时揭示的最低卖出申报价为成交价
卖出申报价低于即时揭示的最高买入申报价,以即时揭示的最高买入申报价为成交价
涨跌幅制度
计算:涨跌幅限制价格=前收盘价×(1±涨跌幅限制比例)
比例规定
上交所
对股票、基金交易实行价格涨跌幅限制,比例为10%
深交所
对股票、基金交易....比例为10%
主板风险警示股票——5%
退市整理股票——10%
创业板警示股票、退市整理股票——20%
北交所
对股票——30%
ST股票、*ST股票——5%
科创板、创业板上市后的前5个交易日不设涨跌幅
首个交易日不实行涨跌幅比例的
上交所
首次公开发行上市股票
增发上市股票
退市或暂停上市后恢复上市股票
深交所
首次公开发行股票
暂停后恢复上市股票
北交所
向不特定合格投资者公开发行的股票上市交易首日
退市整理期首日
交易费用
佣金
按成交金额一定比例支付的费用
组成:证券公司经纪佣金、证券交易所手续费、证券交易监管费
证券经纪商收取的佣金不得高于交易金额的0.3%
A股、B股证券交易基金的交易佣金实行最高上限向下浮动制度
过户费
为变更证券登记所支付的费用
一部分属于中国结算公司收入、一部分由证券公司留存
印花税
向卖方单独收取
由中国结算公司统一向征税机关缴纳
A股基本税率0.1%
基金、债券不征收印花税
我国对投资者(包括非个人和企业)买卖基金份额暂免征收印花税
交易结算
我国证券市场采用法人结算模式
证券公司以法人名义在证券登记结算机构开立账户
证券清算交收
委托中国结算公司
资金清算交收
由证券公司与指定商业银行配合完成
客户从银行结算账户向资金账户存入交易结算资金
客户证券交易结算资金的取出,只能通过转账的方式转入在银行开立的同名银行结算账户
非交易过户
继承、捐赠、依法进行的财产分割、法人资格丧失、私募资产管理
继承、法人资格丧失的,由过入方作为申请人
捐赠、离婚、私募资产管理,由过出方、过入方共同申请
科创板有关规定
投资者适当性
个人投资者
申请权限开通前20交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于50万元(不包括融资融券的)
参与证券交易24个月以上
交易机制
T+1
交易方式
竞价交易
限价申报
单笔申报数量不少于200股,不超过10万股
市价申报
单笔不少于200股、不超过5万股
涨跌幅
比例为20%
首次公开发行上市的股票,上市后的前5个交易日不设涨跌幅
竞价时间
开盘集合竞价时间:9:15——9:25
连续竞价时间:9:30——11:30、13:00——15:00
盘后固定价格交易
按时间优先的顺序对收盘价进行撮合,并以当日的收盘价成交
价格申报时间:9:30——11:30、13:00——15:30;
交易时间:15:05——15:30
大宗交易
沪港通、深港通、沪伦通
沪港通
含义:内地和香港投资者委托当地的证券公司买卖规定范围内的对方交易所上市的股票
2014年11月17日正式开通
分为
沪股通
委托香港联合交易所买上海证交所的股票
股票范围
上证180指数、上证380指数成分股
A+H股上市公司的上交所上市的A股
2018年5月1日起,每日额度调整为520亿元人民币
单个沪股通交易日的单只沪股通股票担保卖空不超过1%
连续10个交易日.....不超过5%
港股通
内地投资者委托内地证券公司,委托上交所在香港设立的证券交易服务公司,买卖香港联合交易所上市的股票
股票范围
联交所恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数成分股
A+H股上市公司的在上交所上市的H股
每日额度为420亿元
境内投资者仅限于机构投资者及证券账户及资金账户资产合计50万元的个人投资者可以投资
深港通
2016年12月5日正式启动
分为
深股通
股票范围
成分股定期调整考察截止日前6个月A股日均市值不低于60亿元的深圳成分指数和深圳中小创新指数的成分股
A+H股上市公司在深交所上市的A股
每日额度520亿元
港股通
股票范围
恒生综合大型、中型股指数成分股
成分股定期调整考察期截止日前12个月港股平均月末市值不低于50亿元的恒生小型股指数成分股
A+H股上市公司的在香港联交所上市的H股
每日额度420亿元
沪伦通
含义:上交所与伦交所的互联互通机制,发行存托凭证并在对方市场上市交易
分为
东向业务
符合条件的伦交所上市公司在上交所主板上市中国存托凭证(CDR)
西向交易
上交所的A股上市公司在伦交所主板发行上市的全球存托凭证(GDR)
GDR发行人可以在伦敦市场融资
沪伦通与沪港通区别
沪伦通是产品跨境
沪港通是投资者跨境、产品仍在对方市场、
股票价格指数
含义
反映整个市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动趋势的动态相对数
功能
综合反映价格的变动方向和变动程度
为投资者和分析家研究、判断股市动态提供信息
作为投资业绩评价的标尺
指数衍生品和其他金融创新的基础
编制步骤
选择样本股
选定某基期,并以一定方法计算及其平均股价或市值
计算计算其平均股价或市值,并做必要的装修证
指数化
计算方法
简单算术股价指数
相对法(算数平均法)
综合法
修正股价平均数(例:道琼斯股价平均数)
变动除数,使股价平均数保持连贯性
新除数(新基期)=修正后的总价格(总市值)×(原除数÷修正前的总价格)
修正股价平均数=股份变动后的总价格/新除数
加权股价指数
基期加权(拉斯贝尔加权指数)
计算期加权(派许加权指数、例:标准普尔指数)
报告期指数=报告样本股的条恒是指/其其样本股调整市值
几何加权
我国主要的股票价格指数
中证指数有限公司及其指数
沪深300指数
沪深A股中规模大、流动性好、最具代表性地00只股票组成
2005年4月8日正式发布,是沪深证交所联合发布的第一只跨市场指数
以“点”为单位,精确到小数点后3位,基日为2004年12月31日,基点为1000点
中证规模指数(中证12578+流通、A股、超大、全指指数)
100(大盘)、200(中盘)、500-小盘、700-中小盘、800-大中小盘
上交所的股价指数
上证指数(上证综合指数)
基点:100点
1991年7月15日发布、上海第一只反映市场整体走势的旗舰型指数
上证180指数
最具有代表性的蓝筹股票指数
2002年7月1日发布
上证50指数
上证180指数中挑选
2004年1月发布
反映最具市场影响力的龙头企业状况
上证150指数
潜力蓝筹板块
上证180、380之外
上证380指数
2010年10月发布
上证180指数之外的公司中
新兴蓝筹企业
上证100指数
上证380指数中选取
新兴蓝筹版块内核心投资股票
上证科创板50成分指数
2020年7月23日发布
上交所科创板中市值大、流动性好的50只股票
深交所股价指数
样本指数
深圳成分股指数
前500位A股、1995年1月23日发布
证券市场上历史最悠久、数据最完整的成分股指数
深圳100指数
规模最大、成交最活跃的100家A股上市公司
综合指数类
深圳综合指数
深交所主板、中小板、创业板上市的全部股票、1991年4月发布
深圳A股指数
深圳B股指数
行业分类指数
中小板综合指数
中小板企业版上市的全部股票
创业板综合指数
深圳新指数
香港和台湾的主要股指
恒生指数
反映香港股票市场表现得重要指标
恒生综合指数系列
恒生流通综合指数系列
恒生流通精选指数系列
台湾证券交易所发行量加权股价指数
台湾最具代表性的股价指数
台湾经济走向的主要指标之一
国外主要股价指数
道琼斯工业股价平均指数
世界最早、最享盛誉、最有影响
美国
标准普尔500指数
美国、1957年开始编制
金融时报证券交易指数(富时指数、FTSE100指数)
英国、最具权威性的股价指数
日经平均股价指数
日本
NASDAQ市场及其指数(纳斯达克指数)
“全美证券交易商自动报价系统”